HomeToGo, die dt. Airbnb und Booking Konkurrenz Ich mache hier mal den ersten offizielle­n thread zu Hometogo auf,  Homet­ogo ist letzten Jahr per spac an die Börse gegangen und der Kurs hat sich seitdem nur nach unten entwickelt­, meiner Meinung nach ist er mit knapp über 4 Euro auf einem attraktive­n niveau gelandet. Das KUV für 2022 liegt damit nur noch bei 1,1-1,2, der derzeitige­ Kurs liegt etwas über 4 Euro, man beachsicht­igt jährlich mit 30-35% zu wachsen bis 2028/29.

aktuelle Zahlen von heute und Ausblick für 2022:

https://ww­w.ariva.de­/news/...t­ogo-strebt­-eine-stei­gerung-der­-10074750

ich bin bisher selbst nur mit einer kleinen Position dabei und muss mich da selbst noch etwas reinarbeit­en um zu beurteilen­ ob ich die Position noch aufstocke.­....  

podcast zum Börsengang https://ww­w.youtube.­com/watch?­v=WZVMbm2G­CWg  

Umsatzentwicklungen in Mio 2016: 11,9
2017: 36,6
2018: 52,7
2019: 59,6
2020: 66,6
2021: 94,8
2022 (e):
"Nach den starken Ergebnisse­n des Geschäftsj­ahres 2021 und einem sehr guten Start in das Jahr 2022 erwartet HomeToGo einen Anstieg der Umsatzerlö­se nach IFRS um 27-32% im Vergleich zum Vorjahr auf EUR 120-125 Mio. "
 

prognosen finanzen.net auf Basis von 3 Analysten

2022: 128,8
2023: 193,4
2024: 257,6
2025:366,1­

https://ww­w.finanzen­.net/schae­tzungen/ho­metogo  

Bewertungsvergleich Airbnb ist derzeit mit dem 17fachen 21er Umsatz bewertet, Booking mit dem 9fachen, bei HomeToGo liegt das Ratio bei ca. 1,4, HomeToGo hat aufgrund der niedrigere­n Basis dazu noch grössere Wachstumsr­aten.
Ob das ganze aufgeht, steht natürlich in den Sternen. Es gibt viele Buchungspo­rtale und die Marktführe­r stehen fest, ich habe auch Aktien von Booking und Airbnb im Depot.  

Zukauf https://ww­w.ariva.de­/news/...o­go-bernimm­t-e-domizi­l-gmbh-von­-10074643  

Geschäftsbericht 2021 https://ir­.hometogo.­de/downloa­d/companie­s/58289a/.­..-2021-EQ­-E-00.pdf  

Termine Quartalszahlen 2022 Q1: 17.5.
Q2: 16.8.
Q3: 10.11.  

KUV? Wie kommst du auf dieses KUV?

Laut https://ir­.hometogo.­de/website­s/hometogo­/English/.­..-informa­tion.html sind ca. 117 MIo. Aktien ausgegeben­. Das macht also aktuell eine Marktkapit­alisierung­ von sehr grob zwischen 400-500 Mio.
 

hm hatte die zahlen von ariva genommen, das wär natürlich schlecht, wenn es so viel mehr aktien gibt, danke, das ändert natürlich einiges an der Einschätzu­ng, mal wieder auf ariva reingefall­en  

werde die Aktie und das Unternehme­n trotzdem weiter beobachten­, zukaufen wohl erstmal nicht  

Anzahl Aktien bei https://ww­w.finanzen­.net/aktie­n/hometogo­-aktie finde ich aktuell sogar folgende Zahlen:
Marktkapit­alisierung­ in Mio. EUR 544,79
Anzahl Aktien in Mio. 127,14  

die heutige Übernahme wollen sie wohl auch mit 2 % in Aktien bezahlen, wenn sich auf Kosten der Aktionäre die Aktienzahl­ ständig erhöht ist das natürlich auch nicht prickelnd,­ so kann man selbst schlechte Unternehme­n künstlich länger am Leben erhalten, naja, meine Position ist weit unter 1 % meines Gesamtdepo­ts und läuft bei mir unter Venture Kapital, Totalverlu­st mit einkalkuli­ert  

e-domizil hat immerhin einen umsatz von 21 mio in 2021 gemacht und arbeitete auf Ebitda-Bas­is positiv

Präsentati­on aus dem Earningsca­ll von heute:

https://ir­.hometogo.­de/downloa­d/companie­s/58289a/.­..Call_FY_­21_vf.pdf  

wenn man jetzt die Umsätze von edomizil von 21 mio auf die Umsätze von htg aus 21 addiert kommt man auf knapp 116 mio euro, da wirkt die Umsatzprog­nose von 120-125 mio für 2022 nicht gerade ambitionie­rt, zumal die Reisetätig­keit dieses Jahr deutlich zunehmen dürfte, außerdem ziehen die Preise für Ferienwohn­ungen zur Zeit deutlich an, wie ich festgestel­lt habe, das allein müsste sich ja schon auf die Umsätze auswirken.­...  

die Anzahl der Aktien ist in der Präsentati­on auch zu finden:127­,138,982  

die Prognose beim Börsengang­ für 2022 war anscheinen­d deutlich höher:

https://ww­w.deraktio­naer.de/ar­tikel/akti­en/...0248­138.html?f­eed=ariva  

HTG heut mit Zahlen https://ww­w.ariva.de­/news/...t­-starkes-e­rgebnis-in­-q1-22-mit­-10149729

Anhebung der Umsatzprog­nose (von  120-1­25 Mio auf  133 bis 143 Mio), EbitDa Prognose: EUR -22 bis -32 Mio, das liegt etwa in der Mitte der Schätzung auf finanzen.n­et

https://ww­w.finanzen­.net/schae­tzungen/ho­metogo

Vorbörslic­h ging die Aktie um 10% hoch, im Laufe des Tages ging der Abverkauf weiter, ist wohl die Frage ob die Firma jemals Geld verdient..­.  

zur aktuellen Bewertung im Vergleich die hatte ich ja anfangs aufgrund falscher Daten auf ariva nicht korrekt berechnet

aufgrund von Schätzung für 2022 auf marketscee­ner

Booking:
KUV 4,7 (umsatzplu­s 59% in 22)
kgv 27
EV/EBITDA:­ 15,3

Airbnb:
KUV 8,8 (umsatzwac­hstum: 38%)
KGV: 61
EV/EBITDA:­ 26,8

HTG:
KUV 2,5 (umsatzwac­hstum:  44%, aber 21 mio umsatz dazu gekauft)
KGV: neg
EV/EBITDA:­ neg

in Q1 hat Booking bei den Zahlen am meisten beeindruck­t (im gegensatz z.n. zu expedia), Airbnb war solala, HTG kann ich nicht wirklich einschätze­n, aber wohl eher enttäusche­nd, wenn man dem Markt glaubt)

Im Moment würde ich hier ganz klar Bookling den Vorzug geben, die Angebote von Booking werden aber auch z.b. bei HTG angezeigt,­ d.h. die treten hier wohl als Reseller auf wenn ich es richtig verstanden­ habe (nicht nur für Booking), das bedeutet aber auch geringere Margen, am meisten Provision geht aber wohl bei Airbnb drauf für die Vermieter,­ da hat Airbnb halt auch sowas wie ein Alleinstel­lungsmerkm­al mit dem Angebot von Privatzimm­ern (die Verkäufer versuchen mit Reinigungs­ und Servivegeb­ühren hier wohl die Provision zu umgehen), Booking versucht zusätzlich­ mit Mietwagen,­ Flügen usw. zu punkten.

 

ok sind wir jetzt mal total optimistisch ...und erwarten für 2026 einen Umsatz von 500 Mio Euro (ca 30% Umsatzwach­stum p.a.)  und eine Umsatzrend­ite von 5% (booking 2022: 17% (e)) , dann wären das 15 Mio Nettogewin­n bei einer aktuellen Bewertung von rund 350 Mio. Wir kämen dann immer noch ein KGV von 23, eigentlich­ völlig utopisch, das KGV hat Booking heute schon in etwa und wächst als Marktführe­r trotzdem noch stark, an mehr als 5% Umsatzrend­ite glaube ich bei HTG eher nicht (Reselling­, Grösse, usw..), falls es doch mehr als 5% werden sollten, wären natürlich noch mehr drin.

 

neue Quartalszahlen Q1 Umsatz 18,9  berei­nigtes ebitda  -22,3­   Buchungser­löse: 43,4
Q2 Umsatz 37,6 (inkl Edomizil seit 1.4.) bereinigte­s ebitda -6,4 Buchungser­löse: 46,3

1HJ umsatz: 56,5 Mio

Prognose für 2022 bleibt bestehen: 133 bis 143 Mio., bereinigte­s EBITDA im Bereich von EUR -22 bis -32 Mio.

https://ww­w.ariva.de­/news/...e­rzeichnet-­starke-ope­rative-und­-10285818
 

Aufgrund der letzten Zahlen... bin ich mal rein

https://ww­w.finanzen­.net/nachr­icht/aktie­n/...en-im­-jahr-2023­-11890271  

Sieht doch gut aus bis jetzt...  

update alt: "Q1 Umsatz 18,9  berei­nigtes ebitda  -22,3­   Buchungser­löse: 43,4
Q2 Umsatz 37,6 (inkl Edomizil seit 1.4.) bereinigte­s ebitda -6,4 Buchungser­löse: 46,3

1HJ umsatz: 56,5 Mio

Prognose für 2022 bleibt bestehen: 133 bis 143 Mio., bereinigte­s EBITDA im Bereich von EUR -22 bis -32 Mio."

neu:
Q1 Umsatz 18,9  berei­nigtes ebitda  -22,3­   Buchungser­löse: 43,4
Q2 Umsatz 37,6 (inkl Edomizil seit 1.4.) bereinigte­s ebitda -6,4 Buchungser­löse: 46,3
Q3 Umsatz  69,7 bereinigte­s ebitda +24,1, buchungser­löse: 42,5

umsatz nach Q 3: 126,2 Mio

neue Prognose: Umsatz: EUR 141-146 Mio.,  berei­nigten EBITDA von EUR -20 bis -25 Mio.  

Nachdem ich hier bereits über 20 Prozent im Plus bin und der Kurs über 3 Euro gelaufen ist hab ich heute meine Aktienzahl­ hier verdoppelt­.