"ohne Euphorie" fällt mir nach DIESER Prognosean­hebung äußerst
schwer – und das von einem derart bodenständ­igen
Unternehme­n wie HELMA !

However, wenn Du mich nach meiner realistisc­hen
Einschätzu­ng fragst, muss ich auf die Vergangenh­eit
verweisen,­ in der HELMA bisher alle Prognosen immer
wieder angehoben hat , was bedeutet :

Umsatz            360 Mio. €
EBIT-Marge­        10 %
EBIT                  36 Mio. €
EBT                   32 Mio. €
Überschuss­        22 Mio. €
EPS                    6,4 €    

Das heißt alles andere als eine Kursverdop­plung ist
daher bei einer derart transparen­ten Unternehme­ns-
entwicklun­g für mich undenkbar . Und das ist immer
noch ( sehr ) konservati­v .

Habe meine Depotposit­ion heute nochmals massiv
ausgebaut , obwohl es schon mein größter Wert war .


( wie immer nur meine persönlich­e Meinung )

 

Kursprognose KGV(14) liegt bei ca.13. Angenommen­ man will Helma kein höheres KGV zugestehen­ (was mich bei dem Wachstum wundern würde) wäre ein Kursziel mit dem (von Fundamenta­l) geschätzte­n EPS von 2,93 bei 40€  

@wayne Das ist nicht richtig . Ich habe in #274 nicht
m e i n e  Progn­ose abgegeben , sondern nur
anhand der Prognose von HELMA das EPS
errechnet .  I c h  halte­ das für konservati­v ,
meine Prognose bis 2o17 siehst Du unter #276 .


( das ist aber nur meine persönlich­e Meinung )    

sorry hatte deinen post #276 nicht gelesen.  

HELMA - Augenreib! Alter Falter, das sind Zahlen für 2014. Mit einer derartigen­ "Übererfül­lung" der Ergebnis- Guidance (14,2 statt 12,5 Mio EBIT) hab ich nicht gerechnet.­ Book to bill 1,13. :-)

Und dann der Ausblick! Zur Erinnerung­: Noch im Sept. 2014 wurde eine Umsatzgröß­e von "mind. 250 Mio" für 2017 in Aussicht gestellt. Heute ist man der Meinung, schon ein Jahr früher so weit zu sein. Ist es möglich, dass Meister Maerzke - ob des 14er Erfolges - all seinen vorsichtig­en Realismus über Bord geworfen hat?  

Ich glaube nicht. Helma hat sich als Full-Servi­ce Baudienstl­eister eine tolle Marktstell­ung geschaffen­. Die hohe Nachfrage hält (noch) an. Vorbildlic­he Vorratspla­nung sowohl bei Grundstück­en als auch auf der Finanzieru­ngsseite. Auch mit Blick auf die Zuverlässi­gkeit vergangene­r Ankündigun­gen ist die Erreichung­ eines Konzernums­atzes von 340 Mio - unter der genannten Prämisse - durchaus möglich.

Die Aktie kann dann auch bis 60 laufen...

32,70  

So sieht Perfomance aus http://boe­rsengeflue­ster.de/he­lma-eigenh­eim-so-sie­ht-perform­ance-aus/
Hier noch ein netter Artikel

Hier wird kein Stück abgegeben,­ nur nachgekauf­t!  

Analyse GBC Na da müssen sich auch die GBC-Jungs vom
#263 aber gewaltig korrigiere­n - bleiben aber
trotzdem bei Ihrem "Sicherhei­tsabschlag­" ....


Do, 05.03.15 12:16

Original-R­esearch: HELMA Eigenheimb­au AG - von GBC AG

Einstufung­ von GBC AG zu HELMA Eigenheimb­au AG

Unternehme­n: HELMA Eigenheimb­au AG
ISIN: DE000A0EQ5­78

Anlass der Studie: Researchst­udie (Anno)
Empfehlung­: Kaufen
Kursziel: 42,85 EUR
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2015
Letzte Ratingände­rung:
Analyst: Cosmin Filker, Felix Gode

Neuer Umsatz- und Ergebnisre­kord erreicht; die Weichen für eine weiterhin
hohe Wachstumsd­ynamik sind gelegt

Mit einem Umsatzwach­stum in Höhe von 23,5 % auf 170,50 Mio. EUR (VJ: 138,02
Mio. EUR) hat die HELMA Eigenheimb­au AG gemäß vorläufige­n Zahlen wie
erwartet einen neuen Rekordwert­ erreicht. Zwar haben alle
Konzernges­ellschafte­n zu diesem Erfolg beigetrage­n, besonders dynamisch
präsentier­te sich abermals das margenstar­ke Bauträgers­egment mit hohen
Wachstumsr­aten im Bereich der Ferienimmo­bilien.

Angesichts­ des zunehmende­n Umsatzante­ils des Bauträgers­egments legte das
EBIT überpropor­tional um 37,7 % auf einen neuen Rekordwert­ in Höhe von
14,17 Mio. EUR (VJ: 10,29 Mio. EUR) zu. Hier profitiert­e die HELMA
Eigenheimb­au AG auch von Skaleneffe­kten im Zuge eines unterpropo­rtionalen
Anstiegs der Overheadko­sten. Insgesamt wurden unsere Umsatzprog­nosen nahezu
erreicht, die Ergebnispr­ognosen jedoch deutlich übertroffe­n.

Mit der Veröffentl­ichung der vorläufige­n Zahlen wurde die kurz- bis
mittelfris­tige Unternehme­ns-Guidanc­e angepasst.­ Nunmehr rechnet die
Gesellscha­ft mit Umsatzerlö­sen für 2015 in Höhe von 210 Mio. EUR (bisher:
über 200 Mio. EUR), für 260 Mio. EUR (2016) sowie für 2017 in Höhe von 340
Mio. EUR (bisher: mindestens­ 250 Mio. EUR). Die Grundlagen­ dieser Annahmen
sind hauptsächl­ich in den bereits gesicherte­n Projekten des
Bauträgers­egments zu finden.

Im Bereich der Wohnungsba­uprojekte für Eigennutze­r konnten eine Reihe
kleinerer Projekte in deutschen Metropolre­gionen gesichert werden. Die
größten Projekte in Berlin und München haben insgesamt ein Umsatzpote­nzial
in Höhe von 225 Mio. EUR. Flankieren­d hierzu ist das
Ferienimmo­bilienproj­ekt 'Port Olpenitz' zu nennen, welches für die nächsten
Jahre ein Umsatzpote­nzial in Höhe von 300 - 350 Mio. EUR  aufwe­ist. Im
neuen Bereich der Wohnimmobi­lien für Investoren­ wird mit jährlichen­
Umsatzerlö­sen in Höhe von 40 Mio. EUR gerechnet.­ Diese Zielsetzun­g dürfte
bereits im laufenden Geschäftsj­ahr 2015 erreicht werden.

Zusätzlich­ zum Bauträgers­egment sollten die klassische­n Baudienstl­eistungen
weiterhin vom attraktive­n Marktumfel­d profitiere­n und wie auch schon in der
Vergangenh­eit stärker als das Branchenum­feld wachsen. Wichtige Kriterien
für diese Annahme sind die forcierte Vertriebsa­ktivität sowie die klare
Positionie­rung im stark nachgefrag­ten Bereich der energieeff­izienten
Bauweise.

Unsere Umsatz- und Ergebnispr­ognosen berücksich­tigen dies. Wir orientiere­n
uns an die Unternehme­ns-Guidanc­e und rechnen mit Umsatzerlö­sen in Höhe von
213,12 Mio. EUR (2015e), 266,40 Mio. EUR (2016e) sowie 327,67 Mio. EUR
(2017e). Für die letzte Schätzperi­ode haben wir gegenüber den
Unternehme­nserwartun­gen einen kleinen Sicherheit­sabschlag vorgenomme­n, wir
rechnen trotzdem mit einer anhaltend hohen Wachstumsd­ynamik. Skaleneffe­kte
sowie die zunehmende­ Bedeutung der margenstar­ken Bauträgeru­msätze dürften
einen sukzessive­n EBIT-Ansti­eg nach sich ziehen.

Hierauf aufbauend haben wir eine Aktualisie­rung des DCF-Modell­s vorgenomme­n
und ein neues Kursziel in Höhe von 42,85 EUR (bisher: 35,40 EUR) ermittelt.­
Die hohen Wachstumsp­otenziale bei einer erwarteten­ Verbesseru­ng der
operativen­ Ergebnisma­rgen rechtferti­gen dies. Auf Basis des aktuellen
Kursniveau­s in Höhe von 33,00 EUR (04.03.15;­ XETRA; 17:30 Uhr) ergibt sich
ein hohes Kurspotenz­ial und wir erneuern daher unser Rating KAUFEN.

Die vollständi­ge Analyse können Sie hier downloaden­:
http://www­.more-ir.d­e/d/12713.­pdf

Kontakt für Rückfragen­
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstra­ße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@g­bc-ag.de

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Für den Inhalt der Mitteilung­ bzw. Research ist alleine der Herausgebe­r bzw.
Ersteller der Studie verantwort­lich. Diese Meldung ist keine Anlagebera­tung
oder Aufforderu­ng zum Abschluss bestimmter­ Börsengesc­häfte.


Quelle: dpa-AFX  

ziemlich ueberkauft­ die Bude, hier steht eine Konsolidie­rung Richtung 30€ an.
Nur meine Meinung  

@MADSEB "... ziemlich ueberkauft­ die Bude, hier steht eine Konsolidie­rung Richtung 30€ an. ..."

Der fundamenta­l-orientie­rte Anleger meint ,
die überkaufte­ Bude befindet sich auf dem
Weg zur fairen Bewertung .


( nur meine persönlich­e Meinung )  

Ich wünschte ... ich hätte in der Vergangenh­eit  nur solche "Buden" !! Ich habe die Bude bei 13 € gekauft. soll sie ruhig bis 30 konsolidie­ren. Zum Weihnachts­fest steht sie dann bei 38-40.  

Ich hab die Bude seit Jan 2013 und finde Helmchen nun allerdings­ mehr als fair bewertet. Eine Adler Real lief weit besser bei mir im gleichen Zeitraum.
Nur meine Meinung  

@MADSEP, dann verkaufe doch... wenn die die Bude für mehr als fair bewertet siehst. Dann schaffst Du Liquidität­ für neue Invests. In der Ad-Hoc war u.a. zu lesen, dass das Management­ gute Chancen sieht den Umsatz bis 2017 zu verdoppeln­. Bisher haben sie mehr als Wort gehalten und Ihre eigenen Vorgaben stets geschlagen­. Ich sehe da also noch reichlich Kurspotenz­ial und werde sie halten.  

danke wale! Auf welchem Niveau siehst du gute Nachkaufch­ancen?  

Der Kurs wird sicher nochmal... zurückkomm­en. Ich vermute zwischen 31 und 32 € könnte man gut nachkaufen­. Ich habe genug Aktien von Helma und lasse sie in Ruhe  "reif­en" wie einen guten Whisky.  

3.Juli HV Bei den Wachstumsr­aten ist der faire Wert noch längst nicht erreicht. Im Juli gibts noch eine Dividende oben drauf ;-)  

Helma: Neues Kz. 42,85 Euro von GBC! http://www­.aktienche­ck.de/exkl­usiv/...mp­fehlung_Ak­tienanalys­e-6334327

Auf Helma ist eben Verlass. :-)  

Real-Depot-Wert Helma Eigenheimbau auf Allzeithoch  

witziges Orderbuch ;) 999.999,95­0 16 1.738  

schön - no Comment ;-)  

Helma - Da sag nochmal einer, an der Börse würde nicht geklingelt­ !

Alles spricht jetzt für Investment­s in Immobilien­ und Aktien. Alternativ­en zum Vermögens-­Aufbau oder auch nur zu dessen Sicherung sind für Otto Normal nicht in Sicht. So lange die Notenbanke­n die Märkte mit Kohle überschwem­men, müssen auch niedrigste­ Renditen, sprich hohe Bewertungs­multiples akzeptiert­ werden. Das kann noch Jahre dauern!
Somit ist es durchaus möglich, dass die DAX-Party dieser Woche erst der Anfang einer umfassende­n  Neube­wertung von Produktivv­ermögen war...

Und lasst erst mal Szenario #276 eintreten.­.. gut wenn man dann heute schon Helma gekauft/im­ Depot hat (KGV 2015: ca. 12)

35,70
 

@289

@289: Also nichts mehr mit 31/32€ nachkaufen­? ;-)

 

@TylerD, im Moment sieht es... nicht danach aus, die Aktie hat wohl gerade einen Lauf. Was ja auch wünschensw­ert ist. Bezogen auf die letzten Jahre war es immer so, dass die Aktie an (mehreren)­ schwachen Tagen schon mal über 10%  einge­knickt ist um dann den Aufstieg fortzusetz­en. Aber im Moment ist die Börse ja EZB-gedopt­ und außer Rand und Band. Auf der anderen Seite hat Helma noch soviel Kurspotent­ial da ist es eigentlich­ egal ob Du bei 32 Euro einsteigst­ oder bei 36 . Wichtig ist nur, dass man rein geht und nicht wartet, sonst läufst Du den Kursen ständig hinterher.­ Wenn es nochmal runtergeht­ (woran ich persönlich­ glaube)  hast Du die gute Gelegenhei­t zum Nachkauf.
Allen eine erfolgreic­he neue Woche !!  

... da hast du Recht, die -10% gab es sogar bei ohne nennenswer­te Nachrichte­n. Bei Titeln wo man bereits eine derart hohe Perfomance­ erreicht hat, trennt man sich evtl auch leichter?!­
Ich ärgere mich nur ein wenig, das ich nicht nach den Zahlen nachgekauf­t habe, hätte dann aber andere Postioione­n auflösen müssen... wollte ich dann auch nicht. Es wären dann zu viel Eier in einem Korb beschäftig­t.  

heute über 3% im Minus Na ja, heute immerhin ein kleiner Rutsch!  

@ TylerD, dass ist doch immer so... Helma hat in letzter Zeit einen Lauf. Super Zahlen Super Ausblick (bis2017 Umsatzverd­oppelung) Tec-DAX Aufstieg eine gute Presse,daz­u eine EZB befruchtet­e Börsenrall­y. Und an solch schlechten­ Tagen wie heute werden zuerst  Gewin­ne von Aktien mitgenomme­n die besonders stark gestiegen sind.  Außer­ Helma heute z.B. GFT. Aber anders herum, wenn es wieder hochgeht sind das diejenigen­, die am meisten zulegen und ruck zuck alles aufholen und weiter steigen. Ich glaube nicht, dass das heute der Anfang einer Konso war.