könnte noch spannend sein, bestimmte Geschäfte in eine AG auszulager­n. Damit ist es vielleicht­ einfacher,­ höhere Bewertunge­n zu realisiere­n, da das Thema Öl und Gas immer etwas vorbelaste­t ist.

Ich jedenfalls­ wäre nicht verwundert­, wenn wir hier mal Kurssteige­rungen von 100-200% sehen. Die Zahlen sollten es wohl her geben - ausser ich sehe etwas nicht.  

Öl und Gas mit guter Entwicklung. Weiter hat der CEO wohl recht, dass Goldminen aktuell unterbewer­tet sind.

Vorzeichen­ stehen auf grün, dass es hier weiter aufwärts geht.  

DE000A0XYG76 - Deutsche Rohstoff AG  

Hier wird irgendwann mal der Knoten platzen. Gold wertet aktuell auf und dann müssen die Goldminen Aktien im Bestand aufgewerte­t werden.  

Man gewinnt fast den Eindruck, dass etliche Aktionäre hier täglich nur noch auf den Ölpreis schauen, und wenn dieser dann, so wie heute, mal um einige Prozentpun­kte fällt, dann verkaufen sie direkt panisch wieder ihre DRAG-Aktie­n.
Es ist jedoch einerseits­ so, dass die DRAG nicht nur in Öl investiert­ ist und anderersei­ts machen die Ölproduzen­ten ordentlich­ Gewinn, solange der Preis für ein Barrel über 50$ steht und davon sind wir schließlic­h noch meilenweit­ entfernt.
Also immer locker bleiben, die DRAG fährt im Moment gute Gewinne ein und das wird auch noch über einen längeren Zeitraum so bleiben.  

Ich sehe...

...keine panischen Verkäufe @Phaeton, das Handelsvol­umen ist an jedem Tag relativ gleich, und die Schwankung­en sind im Bereich der normalen Gewinnmitn­ahmen nach einem steilen Kursanstie­g.

Das Gleiche gilt meiner Meinung nach für den Ölpreis. Das ganze Gequatsche­, dass für den sinkenden Ölpreis die Diskussion­ um die Freigabe der Ölreserven­ Schuld sein soll ist ebenfalls Blödsinn.

Die Menge die freigegebe­n werden darf ist viel zu klein um einen wesentlich­en Einfluß zu haben, aber viel entscheide­nder ist, dass sich in der Ölreserve vorwiegend­ saures Öl befindet, die Raffinerie­n für Benzin aber süßes Öl benötigen.­

https://oi­lprice.com­/Energy/Cr­ude-Oil/..­.Down-US-G­asoline-Pr­ices.html

Selbst wenn steigende Preise für Benzin an den amerikanis­chen Tankstelle­n verhindert­ werden würden, dann müssten nächstes Jahr die Reserven aufgefüllt­ werden, möglicherw­eise zu dem Zeitpunkt wenn nach dem Winter Corona abflaut und die Weltwirtsc­haft anzieht, und damit der Ölverbrauc­h.

Was auch interessan­t ist, und gestern weder in den Nachrichte­n noch an der Börse Erwähnung fand, ist dass Belarus seit gestern die Liefermeng­en an Öl durch Polen in die EU über die Pipeline Druschba verringert­ hat, und damit das Energiepro­blem in Europa weiter verschärft­.

https://oi­lprice.com­/Latest-En­ergy-News/­...nd-Amid­-Border-Cr­isis.html

Charttechn­isch bewegt sich WTI Öl bisher exakt im Korridor den Rocco Gräfe prognostiz­iert hat, das Ziel ist weiter 120

https://ww­w.godmode-­trader.de/­analyse/..­.ine-zielz­one-110-11­5,9847079

 

Wechselkurs...

inzwischen­ fast wichtiger als weiterer Anstieg des Ölpreises.­

Wei wir weltweit feststelle­n können bekommen Politiker weltweit Schnappatm­ung bei der Entwicklun­g des Ölpreises,­ und verfallen in Aktionismu­s.

Bei einer angepeilte­n Produktion­ von 10 000 BOEPD und eine einem Preis von 80$ / Barrel bedeutet ein Anstieg von 1 $ eine Umsatzstei­gerung von 10 000 $ prot Tag.

10 000 BOEPD verkauft zu 80 $ bring 800 000$ Umsatz pro Tag,

Aktuell ist der Wechselkur­s 1.12xx $ pro €. Zur Erinnerung­, kalkuliert­ ist mit 1.20 $/€

Die 8 Cent Unterschie­d schlagen täglich mit 64 000 € zu Buche. Da kann man die Schwankung­en des Ölpreises um 2 oder 3 Dollar gelassen sehen.

Es ist fast besser der Ölpreis steigt nicht weiter um Aktionen der Politik zu vemeiden, und die DRAG Aktionäre müssen auf einen weiter fallenden Euro hoffen, zumal davon amerikanis­che Firmen nicht profitiere­n, und die Aktie dadurch für ausländisc­he Investoren­ interessan­t wird.

 

Ich sehe...

...keine panischen Verkäufe @Phaeton, das Handelsvol­umen ist an jedem Tag relativ gleich, und die Schwankung­en sind im Bereich der normalen Gewinnmitn­ahmen nach einem steilen Kursanstie­g.

Das Gleiche gilt meiner Meinung nach für den Ölpreis. Das ganze Gequatsche­, dass für den sinkenden Ölpreis die Diskussion­ um die Freigabe der Ölreserven­ Schuld sein soll ist ebenfalls Blödsinn.

Die Menge die freigegebe­n werden darf ist viel zu klein um einen wesentlich­en Einfluß zu haben, aber viel entscheide­nder ist, dass sich in der Ölreserve vorwiegend­ saures Öl befindet, die Raffinerie­n für Benzin aber süßes Öl benötigen.­

https://oi­lprice.com­/Energy/Cr­ude-Oil/..­.Down-US-G­asoline-Pr­ices.html

Selbst wenn steigende Preise für Benzin an den amerikanis­chen Tankstelle­n verhindert­ werden würden, dann müssten nächstes Jahr die Reserven aufgefüllt­ werden, möglicherw­eise zu dem Zeitpunkt wenn nach dem Winter Corona abflaut und die Weltwirtsc­haft anzieht, und damit der Ölverbrauc­h.

Was auch interessan­t ist, und gestern weder in den Nachrichte­n noch an der Börse Erwähnung fand, ist dass Belarus seit gestern die Liefermeng­en an Öl durch Polen in die EU über die Pipeline Druschba verringert­ hat, und damit das Energiepro­blem in Europa weiter verschärft­.

https://oi­lprice.com­/Latest-En­ergy-News/­...nd-Amid­-Border-Cr­isis.html

Charttechn­isch bewegt sich WTI Öl bisher exakt im Korridor den Rocco Gräfe prognostiz­iert hat, das Ziel ist weiter 120

https://ww­w.godmode-­trader.de/­analyse/..­.ine-zielz­one-110-11­5,9847079

 

Neue Mutante...

...bremst Wirtschaft­ und Ölpreisans­tieg.

Der Wirtschaft­seinbruch wird sicher nicht die Dimensione­n erreichen wie in den letzten beiden Wintern, da in vielen Industrieb­etrieben eine hohe Impfquote bei den Mitarbeite­rn besteht.

Laut einer Analyse von JPMorgan ist der Ölpreis von 80 $ erstaunlic­h billig, wenn man diesen mit anderen Branchen, Immobilien­, Aktien, Kryptos oder Gold vergleicht­, die absolute Höchststän­de erreicht haben. Sie sind sogar der Meinung, dass die Ölförderlä­ndern, meist Schwellen-­ oder Entwicklun­gsländer, damit die wirtschaft­liche Entwicklun­g der Industriel­änder subvetnion­iert haben.

Würde Öl auf die gleiche Weise bewertet werden wie alle anderen vergleichb­aren Branchen, wäre ein Ölpreis von 115 $ gerechtfer­tigt.

https://oi­lprice.com­/Energy/Oi­l-Prices/.­..il-Is-Re­markably-C­heap.html

Zur Erinnerung­, dabei handelt es sich exakt um das von Rocco Gräfe anvisierte­ Kursziel von WTI

https://ww­w.godmode-­trader.de/­analyse/..­.ine-zielz­one-110-11­5,9847079

Nach dem Durchbruch­ des 13 Jahre alten Widerstand­es, war ein Rücksetzer­ auf die Grundlinie­ bei 71,31 § zu erwarten. Der Ölpreis bewegt sich weiterhin im erwarteten­ Korridor trotz des heutigen selloffs. Da werden vor dem Wochenende­ Postionen aufgelöst wegen der neuen Mutation, die vermutlich­ nächste Woche wieder Schnäppche­njäger auf den Plan rufen werden.

 

Löschung

 

peer-group-vergleich

im vergleich (grafik unten) positiv hervorzuhe­ben sind zB

- für die nächsten 12 monate erwartetes­ niedriges kgv und verhältnis­ EV zu EBITDA, 
- erwartete künftige dividenden­rendite,
- umsatzwach­stum der vergangenh­eit

im vergleich negativ fallen zB auf:

- nettofinan­zverschuld­ung im verhältnis­ zur marktkapit­alisierung­,
- (schwer einschätzb­ares) kurs-/cash­flow-verhä­ltnis,
- eigenkapit­alrendite der vergangenh­eit (ROE, Return on Equity),
- niedrige marktkapit­alisierung­,
- volatilitä­t des aktienkurs­es

 

Bright Rock (Wyoming): ''starke Ergebnisse''

https://ww­w.dgap.de/­dgap/News/­corporate/­...ng-beka­nnt/?newsI­D=1491954

 

2022:

"Nachhalti­ges Rohstoffdi­lemma"?! https://ww­w.institut­ional-mone­y.com/news­/...?tx_fi­zend_pi2%5­Bref%5D=2

 

16% ''gewinnrendite'' (EBIT/EV) 2021e

datenquell­e: analy­st Simon Scholes (First Berlin Equity Research) v. 13 December 2021, http://www­.more-ir.d­e/d/23191.­pdf

EBIT 2021e / EV
= 29,4mio /180,3mio*­*
= 16,3% = "gewinnren­dite" 2021e nach Joel Greenblatt­ ("Börsenza­uberformel­"), https://di­yinvestor.­de/zauberf­ormel/#Die­_Gewinnren­dite_EBITE­V

**EV (enterpris­e value):
 99,1m­io market cap (4,954mio aktien * 20,00 aktienkurs­)
+ 81,2mio nettofinan­zverschuld­ung***
=180,3mio EV

nettofinan­zverschuld­ung:
***97,8mio­ anleihen (bonds)
   + 2,0mio andere finanzschu­lden (other debt)
   -18,6­mio cash and securities­ held in current assets
= 81,2mio nettofinan­zverschuld­ung (net debt)

 

die oben dargestellte nettoverschuldung ...

... ist nicht die aktuelle nettoversc­huldung; sie basiert auf dem bewertungs­modell des analysten,­ dargestell­t in abbildung 5 der studie vom 13 December 2021

 

die aktuelle nettofinanzverschuldung (30.09.) ...

... soll nur 50,3mio betragen haben ("Q1-Q3/202­1: 50,3 Mio. EUR Net Debt [Bonds and bank liabilitie­s less cash and cash equivalent­s]", Prior-Konf­erenz v. 20. Oktober 2021, https://ro­hstoff.de/­wp-content­/uploads/2­021/10/...­Prior-Konf­erenz.pdf, seite 2 unten, letzte zeile) 

die "gewinnren­dite" 2021e nach Joel Greenblatt­ ("Börsenza­uberformel­") läge danach bei fast 20% (EBIT 2021e / EV = 29,4mio / 149,4mio = 19,7%) - ein wert, der absolut selten ist

 

2021e: 18% kapitalrendite (ROCE) ...

... sind ebenfalls ein strammer wert

berechnung­:

Return on Capital Employed (ROCE), https://we­lt-der-bwl­.de/ROCE
= EBIT 2021e /Capital Employed zum 30.09.2021­
= 29,4mio /160,9mio
= 18%

Capital Employed zum 30.09.2021­:
225,3mio Bilanzsumm­e
 - 1,3mio aktive latente Steuern
-18,3mio passive latente Steuern
-18,6mio Barmittel und Wertpapier­e des Umlaufverm­ögens
  -4,8mio Verbindlic­hkeiten aus Lieferunge­n und Leistungen­
-21,4mio Rückstellu­ngen (für Produktion­ssteuern + Investitio­nen der US- Tochterfir­men)
=160,9mio
https://ro­hstoff.de/­wp-content­/uploads/2­021/10/...­0-14_Q3-20­21_DE.pdf

 

chart: aufwärtstrend intakt

 

IHK Magazin 01.2022

https://ro­hstoff.de/­wp-content­/uploads/2­022/01/...­IHK_Januar­-2022.pdf

Derzeit sprudeln die Gewinne

Für 2021 rechnen wir mit einem Umsatz von rund 70 Millionen Euro und einem EBITDA von 60 Millionen Euro.

 

Hoffentlich...

kann die DRAG im Jahr 2022 genauso WTI outperform­en wie 2021.

Im Chartvergl­eich DRAG 130% versus WTI 55%

 

Brent Crude Oil

https://ww­w.lynxbrok­er.de/boer­se/boerse-­kurse/...b­rennt-hier­-die-luft

(die "Expertenm­einungen" auf lynxbroker­.de sind marketing und hochspekul­ativ)

 

alle Parameter stehen auf grün. Aus meiner Sicht fehlt es jetzt nur an der Bekannthei­t und vielleicht­ am "guten" Thema. Wer will aktuell schon in Öl investiere­n? Die Relation EBITDA zu Marktkapit­alisierung­ muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen. Zumal es ja auch stille Reserven in der Bilanz gibt. Hier kann leicht ein Doppler drin sein.  

Die Gewinne sprudeln zwar, aber wieviel davon landet bei den Aktionären­? Dass wird mMn letztendli­ch der endscheide­nde Faktor bei der Kursentwic­klung sein.
Ich habe bisher den Eindruck vom CEO, dass er mit zugenähten­ Taschen unterwegs ist. Jede Chance, sich arm zu rechnen, wird genutzt. Und wenn am Ende doch noch ein Reingewinn­ zu Buche steht, gibt es aus "kaufmänni­scher Vorsicht" nur ein Almosen für die Aktionäre anstatt einer angemessen­en Beteiligun­g am Gewinn.
Ich würde mich natürlich sehr gerne eines Besseren belehren lassen.

 

@GOFRAN: falscher paramemter

"Die Relation EBITDA zu Marktkapit­alisierung­" ​ist keine sinnvolle bewertungs­kennziffer­, weil das EBITDA vom gesamtunte­rnehmen (engl. "enterpris­e") erzielt wird, zu dem  a l l e  kapitalgeb­er gehören, also nicht nur die aktionäre,­ sondern auch die gläubiger der finanzschu­lden des unternehme­ns

sinnvoll und üblich ist daher die kennzahl 
Enterprise­ Value /EBITDA 
= z.B. Enterprise­ Value v. 30.09.2021­) /EBITDA 2022e
= 189mio EUR [1] /82mio EUR [2]
= 2,3x = außerorden­tlich niedrig!

[1] berechnung­ von GuruFocus,­ s. grafik unten 
[2] leider nur 1 analyst, https://de­.marketscr­eener.com/­kurs/aktie­/...-AG-62­54036/fund­amentals/

 

EV/EBITDA Oil/Gas (Production and Exploration) ...

... liegt in den USA bei bei durchschni­ttl. 8x (183 unternehme­n, https://pa­ges.stern.­nyu.edu/~a­damodar/..­.datafile/­vebitda.ht­ml, Data used is as of January 2022)