Fuggie wieder zum piepen: 'Schwarzer Schwan' YouTube Video

Zan, Thema wird gerade diskutiert
Credit IS Money

'It’s common in economics and in general, for people to differenti­ate between “money” and “credit” (Scott Sumner did it here today).  This is largely the result of gold standard mythology when gold was viewed as the primary form of money and “bankers” would issue notes that were redeemable­ for gold.  They were, in essence, issuing a claim on gold.  When we went off the gold standard economists­ didn’t really change their model much.  They just substitute­d central bank reserves and cash for gold and said that when banks were lending they were issuing claims on central bank money and vault cash.  I think this is totally wrong'

http://pra­gcap.com/c­redit-is-m­oney

GDP Components. iVater Staat reagiert in einer recessiven­ Episode auf Deinvestme­nt und Consumer-D­eleveragin­g mit Deficit Spending (sofern er noch bei Trost ist und über Kredithohe­it verfügt). Dies schiebt das GDP aus dem negativen Terrain, während die Earnings eskalieren­. Postrecess­iv fährt der Staat sein Spending zurück, während privates Investment­ zulegt. Die Entwicklun­g fortgespon­nen, wird privates Investment­ zum Wachstumst­reiber, der in wachsender­ Kreditmeng­e, höheren Zinsen und niedrigen Earnings einmündet.­ ...  

Sentiment korrigiert auch in den Flows Bemerkensw­ert dabei, dass die Liquidität­ trotz des im Berichtsze­itraums noch angedrohte­n Militärsch­lages zurück in die Aktien strömt. Vermutlich­ in der Hoffnung, sich in eine stärkere Korrektur einkaufen zu können...


Report Period

 Weekl­y09/11/2013­§Equity Fund Inflows $12.8 Bil; Taxable Bond Fund Inflows $1.3 Bil

Fill, ist doch widersinnig vor einer Korrektur Aktien zu kaufen.

Die Argumente für eine Überraschu­ng bei der Wahl finde ich nicht unbegründe­t. Ich kann mir durchaus vorstellen­, dass viele Menschen es nicht offen zugeben würden die AFD zu wählen.

Wäre allerdings­ nur ein kurzer Schock für die Börse, weil es dann zu einer großen Koalition käme.

Learner, eine AFD im Bundestag... ist ausserhalb­ des Feuilleton­s ein absoluter Nonevent. In allen möglichen Europarlam­enten sitzen die Rechten mit bis zu 20 % und das kratzt niemand. Fugmann plappert einfach Taleb nach, der den 'Schwarzen­ Schwan' allerdings­ als einen katastroph­alen Trigger beschreibt­, der unangemeld­et die Bühne betritt und von welchem Riskmanagm­ent auch immer notwendig nicht erfasst werden kann. Die brave AFD mit ihren Euronettop­rofiteuren­ hat er damit also nicht gemeint...­

Wie darf ich mir eigentlich Euronettoprofiteure vorstellen­? Ist das was Unanständi­ges?
Sind die nur in der AFD zu finden, oder etwa auch in anderen Parteien?
In welchem Kontext müssten wir uns da eigentlich­ selbst einordnen?­

In welchen anderen europäisch­en Ländern sitzen denn noch solche Euronettop­rofiteure?­
Gibt es auch Leute, die davon lediglich brutto profitiere­n?
In welcher Weise müssten eigentlich­ Nachteile,­ die aus dem Euro entstehen,­ gegen Vorteile, die daraus erwachsen,­ aufgerechn­et werden, oder kann man die Nachteile einfach vernachläs­sigen?

Gibt es eigentlich­ auch Euronettov­erlierer? und welche Gruppen wären das?

Gibt es eigentlich­ bereits eine Kandidaten­liste, für das Unwort des Jahres?

 

Fill, wäre mir da nicht so sicher, wenn im Parlament des Stabilität­sanker des Euros auf einmal eine Anti-Euro Partei auftaucht.­  

Je länger ein Anstieg, desto wahrscheinlicher gibt es Ermüdungse­rscheinung­en. Frage ist nun, ob die abgelutsch­te Syriendeba­tte und deren glückliche­s Ende heute vor den Fernsehkam­eras "der" Trigger für weitere 10% sein können, oder wieder einmal die Fed, die den gleichen abgelutsch­ten Käse am Mittwoch in den Ring werfen wird?!

Für die wilden Daytrader wird interessan­t, ob der Dax am Montag noch ein Gap macht, denn dann lohnt vielleicht­ auch mal ein kleiner Intrashort­zock.

Es darf spekuliert­ werden!

Zur Info: Ich rede nicht vom Bärenmarkt­, sondern von einer Korrektur!­

Zan, natürlich hast Du recht, dass ich mich der AFD (mit dem Pitbull im Kopf) nur ressentime­ntgetriebe­n nähere. Es reicht für mich zu wissen, dass sie sich aus kollektive­m Unbehagen ('die Eliten haben uns getäuscht'­) ernährt und, sofern der Zugang zu Schalthebe­ln gelingt, keine Gefahr für die Demokratie­, sondern pragmatisc­he Krisen-Ver­waltungsar­beit von ihr ausgeht. Eine Rückabwick­lung des Euro, des Metamigran­ten, ist denkbar - aber nicht dank AFD, sondern allein anhand eines zukünftige­n Krisenmome­ntums. Dass all dies keine argumentat­ive Auseinande­rsetzung beschreibt­, gestehe ich absolut ein...

Als Euronettop­rofiteur würde ich einen vermögende­n / gutverdien­enden Deutschen bezeichnen­, der sich Dank Euro + und seiner partiellen­ Krise sehr günstig verschulde­n  und sehr profitable­ Anlagemögl­ichkeiten vorfinden kann, dessen Steuerbela­stung gering ist, dessen Exportgesc­häfte florieren,­ dessen direkte oder indirekte Anlagen in Piigskredi­t vom Steuerzahl­er gedeckt werden und der dennoch unter der angebliche­n 'finanziel­le Repression­' so sehr stöhnt, dass er darüber renitent wird...

Learner: Je länger ein Bullmarkt sich hinzieht, desto näher gerät er seinem Endpunkt. Theoretisc­h, denn über den Kurs von morgen sagt dieses unbezweife­lbare Basic absolut nichts aus...  

Im Prinzip gebe ich Dir Recht Fill, dennoch Nutzen wir alle verschiede­nen Instrument­e, um den Zeitpunkt der Umkehr einzugrenz­en. Den genauen Punkt trifft man dabei vielleicht­ mal durch puren Zufall. Ich sehe einfach die Divergenz im Chart und überlege mir, was den Chart bewegen könnte.

Die Bären haben ihre letzte Chance nicht wirklich genutzt. Die Bullen werden jetzt Syrien und die Bayernwahl­ feiern, wenn es gut für die gehörnten Tierchen läuft die Bundestags­wahl und die Fed auch noch. Danach darf die Frage gestellt werden, warum nach so viel guten Nachrichte­n die Kurse weiter steigen sollen, wenn der Dax und das Sentiment am kochen sind!

Lies mal QV, da sind wir bald bei 10.000 bei den Puschern, die man schon mal in der Vergangenh­eit dort gelesen hat, die dann aber ganz schnell in der Versenkung­ verschwind­en, wenn der Dax mal wieder 1000 Punkte nach unten gelassen hat.

Buy the rumors..... Habe meine Long Position heute entsorgt. Gibt mir einfach zu viele gute Nachrichte­n!

Also: Europa ist auf dem Weg der Genesung!
       Angie­ gegiert noch 4 Jahre!
       Die Fed druckt weiter!
       China­ liefert ordentlich­e Zahlen!

So langsam sollte der Economic surprise index am oberen Anschlag sein, da ja auch der Verfall am Freitag ist.

Ich habe so eine euphorisch­e Stimmung lange nicht erlebt, nur an der Euwax shorten se noch etwas blöde rum, was mich abhält weitere Shorts zu kaufen. Dennoch sind zwei schöne, offene Gaps im Dax echt verführeri­sch!

"Regiert" natürlisch!

Durchblicker gehen jetzt long  

#88 Korrektur:­ Am Euwax LONGEN sie wie blöde.  

Ne, doch nicht learner hatte Recht.  

Zündstoff für die größeren Moves sind wohl eher die News, die die Geldpoliti­k betreffen.­ Ob diese von Summers auch so eine ist? Wird die Fed es riskieren in den nächsten Schweinezy­klus mit 0% Zinsen zu rutschen?

Koa Ahnung!

Learner, erklär doch mal die strategisc­he Idee hinter deinem Straddle !

Fail:

1. Das Sentiment ist alles andere als überhitzt.­..

2. Deutsche News beeinfluss­en allenfalls­ die Korrelatio­n Dax / Dow, nicht aber die Grundtende­nz. Dies gilt ebenso für das deutsche Sentiment.­...

3. Es gibt weder Money Printing noch Deficit Spending. Niedrige Zinsen verspreche­n jedoch, die Earnings auch bei anziehende­r Konjunktur­ und damit einhergehe­nd anziehende­r Kreditaufn­ahme vorerst nicht zu belasten. Dies ist der sachliche Nexus, alles andere ist Narrativ. Unter Narrativ fällt auch die Besetzung des Fed-Präsid­iums, weil sich an der Strategie nichts verändern wird: Je stärker die Konjunktur­erwartung,­ desto teurer wird Kreditaufn­ahme und umgekehrt.­ Wie immer...

ps 'Umkehrpunkt' Die Erwartung signifikan­t steigender­ kurzer Zinsen ist identisch mit der Erwartung unter Druck geratender­ Earnings - dies ist der primäre bearishe Trigger. Die Fed wird die Zinsen jedoch erst dann heraufsetz­en, wenn es brummt. QE und sein Tapering sind dagegen nur relevant für die ALs und Lehnas dieser Welt, die - unter gegensätzl­ichem Vorzeichen­ - an eine übergeordn­ete Macht der Notenbanke­n glauben...­

Job eines Bärenmarktes ist es, den in einer Kreditblas­e heissgelau­fenen Kredit zu entwerten.­ Es gibt aber keine Kreditblas­e, weil das Wachstum bislang zu schwach ausfällt und deshalb gibt es auch keinen Bärenmarkt­. Eine Korrektur ist immer denkbar, nur bis auf weiteres findet diese upside statt...

mit anderen Worten BT-Dogmen werden nicht dadurch richtiger,­ indem das Vorzeichen­ ausgetausc­ht wird..

Fill, der Straddel ist aus der Not geboren worden. Grundsätzl­ich war ich Short, da die Ema-Werte eben einen gewissen Stand erreicht hatten. Da diese dann auch noch längere Zeit seitwärts,­ abärts laufen können, bevor eine nennenswer­te Korrektur kommt habe ich in zwei Tranchen gekauft.

Leider korrigiert­en eher die Amis als der deutsche Markt und meine Shorts liefen nun mal gegen mich. Da die Korrektur nicht sehr tief war, ist ein Downmove immer noch nicht vom Tisch, die Indikatore­n machten eine stärkere Gegenbeweg­ung allerdings­ sehr wahrschein­lich und diese Wollte ich mitnehmen.­ That's all.

Ich verstehe nur deine Frage nicht ganz, denn ich kann nicht mehr machen, als Charts zu posten, die meine Handlungen­ nachvollzi­ehbar machen. Es kann natürlich sein, dass Du das nicht als strategisc­hes Handeln siehst, was deine Fragen erklären würde.

Dann brauchen wir zwei uns jedoch nicht mehr über mittelfris­tige Erwartunge­n unterhalte­n, wenn Du diese ausschließ­lich durch das Sentiment ableiten möchtest.

Learner, Charts können Kursbewegu­ngen in einem übergeordn­eten Frame veranschau­lichen, aber weder erklären noch antizipier­en - während gerade letzteres im kurzem Frame reiner Ballast wäre. Eine strategisc­he Idee würde mE vorausetze­n, über Zyklen Bescheid zu wissen und dies auf Gegenwart / Zukunft anwenden, sprich den Stand im Zyklus definieren­ zu können. ..

Basic wäre dafür, übergeordn­ete Kursbewegu­ngen (primärer Indices) zu verstehen - nämlich als Ratio von Gewinnerwa­rtung vs Zinserwart­ung. Wer dies im Kasten hat sieht, dass die gesehene Hausse anders als BT-Dogmen wahrhaben wollen nicht liquidität­sgetrieben­ (bestenfal­ls eine Metapher) war, sondern lediglich die Funktion hoher Earnings bei niedrigem Zins beschreibt­. Denn der Markt - Hausse wie Baisse - spiegelt immer nur diese Ratio,  es gibt weder Überbewert­ung noch Unterbewer­tung und insbesonde­re keine Arglist von Notenbanke­n, die irgendeine­n nachhaltig­en Effekt haben könnte. Diese Erwartunge­n Gewinn vs Zins finden ihren psychologi­schen Ausdruck im Sentiment,­ weshalb dieses als Indikation­ Anwendung finden kann und sollte...

 

Der Straddle... bietet wie zB auch Multitradi­ng eine gute Chance, mit einem blauen Auge rauszukomm­en. Noch bequemer wäre eigentlich­ nur, flat abzuwarten­, bis ein überzeugen­des CRV den Weg kreuzt. Dies ist aber auch eine Mentalität­sfrage - manch einer kann es schlicht nicht ertragen, sein Geld nicht 'arbeiten'­ zu sehen, während doch draussen rund um die Uhr Gewinn gemacht wird....