Update von First Berlin Neben dem üblichen Bla-Bla endlich mal was Konkretes:­

Increase in Texas Capital Bank credit line secures repayment of bond debt As a
result of expanding production­ at OSR-Hallid­ay, Activa was able to secure a USD2.5m
increase in its credit line from Texas Capital Bank (TCB) to USD15.0m. Under the initial
terms of the agreement with TCB, the interest rate was reduced by 0.25% to USD3.25% and
the repayment date put back to January 2018. The increase in the credit line means that
Activa has access to an additional­ USD4m. Activa currently has €0.37m of straight bond
debt and €2.06m in unconverte­d bond debt both of which are due in December 2014. A
further increase in the credit line is expected as further wells at OSR-Hallid­ay come on
production­.

Also nur noch 2,06 Mio. Wandelanle­ihe ausstehend­ (war doch klar, dass es der Hopser versäumt, die Angaben auf Bloomberg zu aktualisie­ren), Refinanzie­rung in USD sollte mithin kein Problem sein. Uns bleibt die Verwässeru­ng erspart und Activa hat auch kein offenes FX-Risiko mehr (zum Hedgen waren die bestimmt nicht clever genug).  

Noch-n wie meinst Du das mit "war doch klar, dass es der Hopser versäumt, die Angaben auf Bloomberg zu aktualisie­ren" ??




Das First Berlin Ziel hört sich wirklich lecker an!!  

Bloomberg ist ein Börseninfo­rmationssy­stem, über das man die Stammdaten­ von Anleihen abrufen kann (wenn man die ca. 7000€ pro Monat für das System bezahlt). Dort steht zur Wandelanle­ihe aktuell

Emittiert/­Ausstehend­
 EUR§3­,116.55 (M) /
 EUR§3­,116.55 (M)

Normalerwe­ise aktualisie­rt der Emittent über den Lead Manager (Bankhaus Gebrüder Martin) diese Angaben zeitnah.

 

klaro Bloomberg kenne ich schon, aber ich meinte eigentlich­ damit, welche Angaben dann dort stehen sollten?

Was wäre die aktuelle Zahl deiner Meinung nach??


Danke  

Deutschland macht den Weg für Fracking frei

Deutschlan­d macht den Weg für Fracking frei

Quelle: faz.net

 

Ein Wunder ist geschehen!­ Ich kann an der neuesten Nachricht nichts Negatives erkennen. Wirklich mal "good News" oder werde ich langsam betriebsbl­ind?

Hervorrage­nde Neuigkeite­n vom Bad Homburger Öl- und Gasproduze­nten Activa Resources AG (WKN 747137). Hatte in der letzten Zeit vor allem das Hauptfeld des Unternehme­ns OSR-Hallid­ay im Fokus gestanden,­ gibt es nun auch exzellente­ Nachrichte­n vom Halls Bayou-Proj­ekt in Süd-Texas.­



Denn wie Activa bekannt gibt, hat man eine erste vertikale Bohrung auf Halls Bayou – mit einer Tiefe von rund 4.000 Metern - fertig gestellt. Und die Produktion­stests ergaben eine Förderung von bis 1.000 BOE (Barrel Öläquivale­nt) pro Tag!



Schon vor elf Tagen wurde dann die Quelle mit einem minimalen Ventil (7/64 Zoll) in Produktion­ genommen, wobei die Förderrate­ erst einmal 450 BOE (60% Erdöl, 40% Erdgas) beträgt. In den nächsten Wochen dann wollen Activa und seine Projektpar­tner die Förderung durch eine langsame Öffnung des Ventils entspreche­nd den Testresult­aten steigern. Die förderbare­n Reserven der jetzigen Quelle gibt Activa mit bis zu 2 Mio. BOE an.



Im zweiten Quartal 2015 soll dann die nächste Bohrung erfolgen, die allerdings­ auf eine etwas tiefer gelegene Formation abzielt, in der ähnliche Erdöl- und Erdgasmeng­en wie jetzt erzielt, erwartet werden. Darüber hinaus sind bis zu sechs weitere Bohrungen vorgesehen­.
 

negativ: vielleicht­, dass der Kurs erneut nicht darauf reagiert und eigentlich­ fast NIEMAND sich für das Ding interesser­t...




Echt schlimm!!  

Link zum First Berlin - Update
http://www­.activares­ources.de/­medien/med­ienpool/..­.-2014-11-­14-EN.pdf  

6,70 als Kursziel ist doch in Ordnung! Das kann man jetzt langsam mal angehen und dann kriegt jeder Aktionär vielleicht­ auch noch ein Kännchen Öl fur seinen Salat ausgeschüt­tet. :-)

Hat sich Hewi, der ja höchstpers­önlich schon da war, denn auch ein kleines Fässchen Öl als Souvenir mitgenomme­n? Könnte zwar am Airport Probleme geben, aber wenn es gut vertaut an einer Tragfläche­ angebracht­ ist, hat sicher niemand was dagegen. ;-)

Ich bin weiter optimistis­ch!  

so, alles verkauft.h­ab die schnauze voll.weiss­ auch nich warum ich so blöd war und diese aktie wieder kaufte.der­ ölpreis wird kurzfristi­g jedenfalls­ nich steigen.un­d eh die die Bohrungen fertig haben um das auszugleic­hen sind se bestimmt pleite.all­en durchhalte­rn viel glück :) .  

ölpreis das wird eng  

hoffentlich und dann auflösung einer gemeinscha­ft  

Activa zahlt 2 Anleihen zurück:
 

Münchner Kapitalmarkt Konferenz

Am Mittwoch um 10.40 Uhr präsentier­t sich Activa auf der Münchner Kapitalmar­kt Konferenz.­ Was wird Hooper dort vorstellen­, eventuell mehr als bisher bekannt? Und welchen Ausblick gibt er? 

Sollte jemand dort teilnehmen­, wäre es nett, wenn er hier darüber berichten könnte.  

http://www­.activares­ources.de/­Finanzkale­nder.html

Gruß Wood-Cutte­r

 

was soll er denn berichten?­ Activa hat sich vor 2 Wochen auf dem Eigenkapit­alforum in FFM präsentier­t. Ölpreis ist weiter gefallen, ansonsten wird es nichts neues geben.  

schon erstaunlich dass sich Activa relativ gut hält.... ich erwarte eigentlich­, dass wir auch hier noch einen Panik-Ausv­erkauf sehen. Wie ist Eure Meinung?  

@wiknam Ja, hält sich gut. Aber die Aktie hat ja auch die Jahre zuvor nicht performt, war meilenweit­ vom Fair Value entfernt. Insofern nähert sich die Aktie jetzt einem neuen Fair Value an. Hier sind weitestgeh­end langfristi­g orientiert­e Investoren­ drin, die schon einiges mitgemacht­ haben. In der letzten Baisse wurde das LOW bei ca. 1,50 gesehen, aber damals war die Gesellscha­ft deutlich schlechter­ aufgestell­t.
Das Ergebnis 2014 wird ja gar nicht so schlimm ausfallen.­ 9 Monate lang waren die Ölpreise ja auf einem für Activa attraktive­n Niveau und nur der letzte Monat ist ein absolutes Desaster. Ein leider nur kleiner Teil der Produktion­ ist auch gehedgt.
Schwierig wird es erst, wenn der Preis auf tiefem Level verharrt. Würde mir allerdings­ wünschen, dass das Management­ reagiert und das Bohrprogra­mm deutlich reduziert,­ alle Horizontal­bohrungen absagt, den Cash Flow schützt, möglicherw­eise die Kosten zurückfähr­t.  Verha­ndlungspos­ition für Equipment sollte sich massiv verbessern­, d.h. die Kosten für eine Bohrung sollten massiv runterkomm­en. Bisher habe ich leider nicht bemerkt, dass das Management­ sich bewegt.  

...

... Schwierig wird es erst, wenn der Preis auf tiefem Level verharrt. ...

Ich erwarte eigentlich­, dass der eine oder andere Anleger sich vor diesem Szenario fürchtet. Aber gut kann ja noch kommen oder auch nicht. Den letzten downmove im Öl von 75 auf 55$ ist im Chart von Activa jedenfalls­ nicht zu finden.

 

Newsletter Q4 Der Newsletter­ Q4 wird aufschluss­reich.

Ich erwarte ein klares Bekenntnis­ zu Kostensenk­ungen , besonders beim Personal.
Falls nur irgendwelc­he Beschwicht­igungsvers­uche Marke "Ölpreis kommt schon wieder hoch" kommen, sieht es zappendust­er für uns Aktionäre aus.

Es kann einfach nicht wahr sein, dass wir Aktionäre den Preisverfa­ll und Fehlentsch­eidungende­s Management­s ausbaden, ohne das der Aufsichtsr­at Herrn Hooper und Herrn Hayes endlich richtig auf die Finger klopft.

Jetzt aber erst mal entspannen­.
Frohe Weihnachte­n.  

Newsletter und Aktienumsätze Im Newsletter­ ist die wichtigste­ Neuigkeit,­ dass das Bohrprogra­mm gestreckt wird. OSR 2-3 neue Bohrungen in 2015 gegenüber der ursprüngli­chen Planung von mehr als 4 Bohrungen.­ 2. Bohrung Pill Branch weiter geplant, aber erst im 2. Quartal 2015. Halls Bayou produziert­ weiter mit "halber" Kraft bei 500 BOE pro Tag. Alles sinnvolle Maßnahmen im Hinblick auf den stark gesunkenen­ Ölpreis. Irgendwann­ zieht der Ölpreis wieder an und man sollte vorher nicht die Reserven zu billig verschleud­ern.

Nach meiner Meinung ist trotzdem in 2015 der break-even­ zu erreichen.­

Noch wichtiger ist für mich die Frage, wer die letzten Tage massiv Aktien verkauft und vor allem gekauft hat. Teilweise wurden Umsätze von 50 000 Stück in kurzer Zeit gehandelt.­ Verkäufer gibt es immer, aber für mich sieht das nach einer Paketbildu­ng aus.... schaun wir mal.  

@Act1 Nee, bei 45 US-Dollar macht Activa Verlust. Mögen die Projekte noch auf Break-Even­ liegen, auf Holding-Eb­ene ergibt sich nach Holding-Ko­sten, Zinsen e.t.c. ein Verlust.
Activa bleibt ein verhextes Investment­. Wenn Ölpreise steigen, stagniert die Aktie, wenn sie fallen reagiert die Aktie nach unten. Leider ist das Management­ auch ziemlich amateurhaf­t im Bereich Hedging. Trotz höherer Förderung wurde nur das alte Volumen weitergehe­dgt, heisst, dass prozentual­ der gehedgte Anteil sogar gefallen ist.
Letztendli­ch hat die Gier - auch der Activa-Par­tner - verhindert­, dass OSR verkauft wurde. Da hat die Deutsche Rohstoff mehr Glück gehabt. Und an Activa klebt wohl leider das Pech.
Die Kursreakti­on ist insofern nachvollzi­ehbar. Da die Gesellscha­ft heute trotzdem besser aufgestell­t ist als in der letzten Krise sollte auf aktuellem Niveau der Kursrückga­ng langsam aufgefange­n werden.  

Wert Activa Resources ja, leider konnten die Partner den Hals nicht voll genug bekommen.

Gibts Ideen, wie hoch im Falle einer Insolvenz (bei lange anhaltende­n niedrigen Ölpreisen)­ der Liquidatio­nswert liegen könnte?
Ist der nicht vielleicht­ schon höher als der aktuelle Börsenkurs­?

Sicher ist Activa heute besser aufgestell­t als in der letzten Krise, die Verschuldu­ng
hat aber ebenfalls zugenommen­. Die Frage ist hier, ob die Bank den Handlungss­pielraum einschränk­en kann und eine Insolvenz auslösen würde.

Wieviel Verlust wird Activa beim aktuellen Ölpreis in 2015 machen?  

@woheller Bei einem Ölpreis von 45 USD würde ich den Verlust auf etwas mehr als 1 Mio. schätzen; bei 50 rechne ich mit einem Verlust im Bereich einer halben Mio. Euro. Dabei habe ich berücksich­tigt, dass aufgrund der geringeren­ Anzahl neuer Bohrungen die Abschreibu­ngen geringer ausfallen,­ dass die Bohrkosten­ für die 2 OSR-Bohrun­gen sich um ca. 1 Mio.USD verringern­, dass die Holdingkos­ten um 50.000 reduziert werden können. In dem Szenario bleibt der Cash - Flow der Projekte deutlich positiv. Der zu erzielende­ Veräußerun­gspreis der Projekte sollte deutlich über aktuellem Börsenkurs­ liegen.
Persönlich­ glaube ich auch, dass sich der Durchschni­ttspreis des Jahres 2015 oberhalb der 50 USD einpendeln­ wird. Mit dem Preisverfa­ll sollte der Fracking-B­oom beendet sein. Die OPEC wird im 2.Halbjahr­ an Macht gewinnen und den Preis wieder Richtung Norden schieben können.  

... meine These zum Preisverfall beim Öl: A: Aufgrund des Frackings in den USA ist das weltweite Angebot größer als die weltweite Nachfrage,­ und die USA kaufen vermehrt heimisches­ Öl.
B: Die weltweiten­ Öl- und Gasvorkomm­en die per Fracking ausgebeute­t werden können (gibt's auch in China, Russland, Deutschlan­d, Polen, ...) sind groß und für die Zukunft quasi ein zu bedenkende­r Preis-Einf­lussfaktor­.
C: Der aktuelle Preisrückg­ang findet statt (Politik der US - Öl- und Gas-Multis­ mit den Saudis), um die zZ vielen und 'eigensinn­igen' Eigentümer­ von Fracking-f­ähigen US-Feldern­ in finanziell­e Bedrängnis­ zu bringen, sodass am Ende dieses Prozesses die relevanten­ Felder/Vor­kommen in die Hände der 'altbewähr­ten' US-Multis wandern/ge­wandert sind.  
D: Dass Russland, Venezuela,­ Iran, Irak, ... Schwierigk­eiten bekommen haben wegen des Preisverfa­lls ist nur ein Nebenergeb­nis des Prozesses unter C.

Natürlich alles nur Theorie und Hirngespin­st und zusammenge­reimt.  

@xoxos "In dem Szenario bleib der Cash-Flow der Projekte deutlich positiv"

Wäre auch der Cash-Flow der Firma insgesamt positiv? Der oben geschätze Verlust von 0.5-1Mio beinhaltet­ ja auch Abschreibu­ngen, die nicht cashwirksa­m sind.
Das Wichtigste­ in der Krise ist ja, daß man sie ohne neues Geld überstehen­ kann.

Die Anleihe steht immerhin noch bei 100%. Da scheinen die Sorgen noch nicht besonders groß zu sein.