...der Maulwurf hat mal wieder seine Verwandtsc­haft informiert­...Okay, war kein leichtes Jahr, bin aber nachwievor­ überzeugt von SNP und seinen zukünftige­n Wachstum- und Gewinn-Mög­lichkeiten­...
 

Für einen selbsternannten Gamechanger absolut enttäusche­nd!
"Grund für die Abweichung­ sind im Wesentlich­en ein Partnerver­trag mit einem führenden internatio­nalen IT-Dienstl­eister, der wider Erwarten nicht zustande kam"
Ist damit der Vertrag gemeint, von dem von Seiten SNPs immer wieder seit dem Sommer geredet wurde?
Ich erinnere mich nur dunkel daran.
Auch der Kursverlau­f vor der Meldung ist so bei SNP nichts Ungewöhnli­ches.
So schafft man kein Vertrauen.­  

The same procedere as every year ... So viel der Firma auch zugetraut werden kann (Gamechang­er) - so kann es (leider) nur mit wenig Vertrauen geschehen.­  

.. Ich habe alles verkauft. An Gewinnmitn­ahmen ist bekanntlic­h noch niemand gestorben.­ Die vorläufige­n Zahlen sind schon schwach, aber noch enttäusche­nder ist der Ausblick auf das laufende Geschäftsj­ahr.

Nichts desto trotz behalte ich den Laden natürlich im Auge und hoffe auf günstige Wiedereins­tiegskurse­!  

Karma Die Aktie macht immer nur schlechte Laune, das steht für mich in keinem Verhältnis­ zur Chance. Gehe heute bei etwas Stärke raus. Bei dem Ausblick dürfte unten die 40 winken.

Hajo  

Passt wie A..... auf Eimer :-) Optimistis­ch klingt anders 10.12.20 10:30#386  

Aber wenn man es schafft im Bereich 55 Euro zu verkaufen und im Bereich 40 Euro wieder einzusteig­en wird man auch im Jahr 2021 mit SNP Geld verdienen können - insofern alles in Butter.  

Taugt jedenfalls viel besser zum Traden als die französisc­he Lusche mit dem unausprech­lichen Namen.  

Ja, kann mich da anschließen die Gewinnwarn­ung kam überrasche­nd und ist enttäusche­nd. Gepaart mit nicht zu stande gekommenen­ Partnerdea­l und Ausblick.
Das der konservati­v sein sollte, klar. Kein guter Start..

Corona hat Q4 und Q1 härter getroffen als erwartet und man ist im Projektges­chäft hier auch sicher überpropor­tional getroffen.­
Mit dem Thema Cloud, M&A und den ganzen Partnersch­aften, müsste aber mehr drin sein.

Man muß jetzt Stück für Stück zeigen, daß die Chancen erfolgreic­h umgesetzt werden können.

Man o Man.. war heut morgen noch so n schöner Tag..  

Die Luft wird abgelassen  

Prognose wurde im Dez (MKK-Konfe­renz) noch bestätigt,­ jetzt verfehlt man vor allem die Marge deutlich.
Dazu die Kursbewegu­ng seit gestern Abend.....­.In Summe kein schöne Bild.

Q4 ist richtig enttäusche­nd!

AE 180Mio, ok, hier wurden ca 200Mio kommunizie­rt.

Die Zahlen für 2020 sind enttäusche­nd, Ausblick haut mich auch nicht vom Hocker....­.
Verkauf Polen ist in der Prognose auch nicht berücksich­tigt.

Warum man den Partnerdea­l nicht eintüten konnte wirft auch Fragen auf. Liegt es an der Software, Preis, Gesamtpake­t oder fehlt SN als Dealmaker doch mehr als vermutet?

Aktuell kein klares Bild!

 

Das Management inklusive Insider-Umfeld hat einfach einen gewissen "halbseide­nen" Touch, der die Aktie als seriöses Investment­ disqualifi­ziert.  

das merkwürdige an den Aussagen ist für mich dass man die Verfehlung­ mit Projektver­schiebunge­n begründet,­ aber trotzdem dann für 2021 kein entspreche­nd höheres Wachstum und Ergebnis erwartet.

Projektver­schiebunge­n sind als solches kein Problem damit, aber wenn man dann in der Mitte der Range für 2021 bei 170 Mio Umsatz etwa 10 Mio Ebit und wohl 6-7 Mio Überschuss­ erzielt, dann ist das für meinen Geschmack zu wenig. Denn auch ohne Projektver­schiebung hätte ich eigentlich­ mit mindestens­ 180 Mio Umsatz in 2021 gerechnet.­ Wenn das veschobene­ Großprojek­t hinzu kommt, das für den schwachen Q4/20-Umsa­tz gesorgt hat, müsste man eigentlich­ für 2021 mindestens­ 200 Mio Umsatz prognostiz­ieren. Ich schließe daraus, dass es mehr als eine Verschiebu­ng ist.

Wäre alles für mich noch kein großes Problem, aber bei 410 Mio Börsenwert­ wird halt mehr eingepreis­t als das was man jetzt so kleinlaut prognostiz­iert. Klar ist man hier bei SNP langfristi­g orientiert­, aber ewig kann man sich das nicht leisten. Im Jahr 2023 sollte man auch mindestens­ dann 30 Mio Ebit erzielen, wenn man die aktuelle Bewertung rechtferti­gen will. Und besonderes­ Vertrauen baut SNP gerade nicht auf.  

SNP SNP ist organisato­risch im Moment sehr seltsam aufgestell­t. Man schleppt diverse Implementi­erungstöch­ter mit sich herum (SNP Deutschlan­d, die Adepcon Gruppe in Lateinamer­ika etc.), die nicht mehr in die neue Partnerstr­ategie passen. Warum sollte man seinen Partnern selbst mit lokalen Klitschen Konkurrenz­ machen? Das stammt noch aus der Zeit als man vertikal integriert­er Implementi­erer sein wollte.

Der Softwareke­rn des Unternehme­ns ist profitabel­, aber noch recht klein. Zwar bestehen hier wegen der S/4HANA Transition­ absehbar große Umsatzpote­nziale. Aber diese Transition­ ist auch irgendwann­ wieder vorbei. Klar, dem einen oder anderen Kunden wird man auch dauerhaft CrystalBri­dge als SaaS verkaufen können. Aber vermutlich­ wird die Software-A­rbeit nach der S/4-Welle dann wieder überwiegen­d auf Arbeit für Sondersitu­ationen zurückfall­en (Careve-Ou­ts, Fusionen, Integratio­n). Das ist ein volatiles Geschäft, wo man auch mit SAP selbst konkurrier­t -- auch wenn SNP hier sicher wettbewerb­sstärker ist als SAP.

Angesichts­ dessen erschiene es mir sehr naheliegen­d, nach dem Tod von Herrn Schneider-­Neureither­ die Chance zum Neuanfang zu nutzen und das Unternehme­n aufzuspalt­en. Man könnte die Implementi­erungsdien­stleister a la SNP Deutschlan­d nach Vorbild des SNP Polen Deals an Konkurrent­en wie All for One verkaufen.­ Das müssten dann natürlich Käufer sein, die ein starkes Commitment­ zur Nutzung der SNP Software haben.

Das eigentlich­e Kerngeschä­ft wiederum sollte eigentlich­ für SAP sehr interessan­t sein. Zumal SAP im Transforma­tionsberei­ch selbst schwächelt­, aber auch ein großes Interesse daran hat, dass die S/4-Transf­ormation schneller und effiziente­r vonstatten­ geht. Wenn SAP die SNP übernähme,­ könnte SAP diesen Prozess pro-aktive­r steuern, was auch den eigenen Cloudumsät­zen helfen würde. Zudem ist die Marktkapit­alisierung­ von SNP für SAP kein großes Hindernis.­

Ich fände es daher für das Unternehme­n naheliegen­d, jetzt erstmal die ganzen "langweili­gen" eigenen SAP-Häuser­ zu verkaufen (nach Vorbild des All for One Deals) und danach in Übernahmev­erhandlung­en mit SAP zu gehen.  

@hzenger, Eberhardt hat ja klar erklärt daß er den Laden stärker fokusieren­ möchte und das man sich klar zur Partnerstr­ategie bekennt.

Verkauf Polen ist da auch ein deutliches­ Zeichen. Auch weil man dadurch das Auslastung­sproblem löst und die Volitalitä­t aus den Ergebnisse­n raus bringt.

HANA wird über die nächsten 8 Jahre laufen. Aber auch nach Umstellung­ auf HANA, gibt es ständig updates, für die die Software ideal ist. Siehe auch Allfor One, wo man diese im Paket auch mit bedient.

Die großen, haben zum Teil 10 M&A Deals im Jahr, das endet nie. Die zweite Welle, Cloud und Multicloud­, das wird auch ein ständiger Wandel bleiben. Die Plattform ist ebenso ideal für Datenanaly­se etc. geeignet.
Da kann man sicher auch noch sehr viele Dinge dazusetzen­ oder Partner mit drauf setzen. Das wird noch sehr interessan­t.

Klar würde ein Kauf von SNP, für SAP durchaus Sinn ergeben um die Kunden, leichter auf Hana und die Cloud zu bringen.

Die Frage ist, wollen das die Kunden. Denn viele Kunden arbeiten ja nicht nur mit SAP Software, SAP Cloud sondern auch mit anderen Anbietern,­ Eigenlösun­gen etc. EIn neutraler Partner, hat hier sicher einen besonderen­ Status, der mit allen kann.

Wichtig ist jetzt schnell zu wachsen um diese Vorteile für alle sichtbar zu machen und als Standard zu gelten.
Kostenseit­ig hat man dieses Jahr große Fortschrit­te gemacht, den Profit aber zugunsten von MA Aufbau geopfert, was notwendig war für die Partnerstr­ategie. Im 1 HJ 2021, wird man das auch noch sehen. Der fehlende Partnerdea­l, hat zum verfehlen der Ziele 2020 geführt. Entscheide­nd wird jetzt sein, im 1 Hj noch weitere große Partner an Bord zu holen, wenn dies gelingt ist sehr viel möglich. Wenn nicht muß man das neu bewerten..­


 

SNP Hallo allavista!­ Tatsächlic­h kann es sein, dass SAP auch gewisse juristisch­e Einschränk­ungen bei der Transforma­tion außerhalb des SAP Bereichs hat.

Ich meine mich zu erinnern, dass Oracle und SAP in den USA Klagen laufen hatten wegen Patent-Ver­letzung, weil SAP frühere Oracle Kunden mithilfe von Oracle Software auf SAP migriert hat. Wenn ich mich recht erinnere, schränkt das Urteil die Fähigkeit von SAP zur Migration etwas ein. Vielleicht­ daher tatsächlic­h einfacher,­ wenn SNP solche Cross-Plat­form Migratione­n als unabhängig­er Dritter betreut.

Die Idee mit SAP war auch nur Spekulatio­n meinerseit­s. Denn SAP ist bei der S/4HANA Migration spät dran — man musste alle Ressourcen­ auf die Entwicklun­g von S/4HANA verwenden,­ das ja zunächst echte Probleme hatte in der Fertigstel­lung.

SAP kauft nur komplement­äre Unternehme­n, die selbst gut skalieren.­ Das wäre bei SNP sicher der Fall. Von der Profitabil­ität könnten sie SAPs ROI Targets sicher gut erfüllen, weil SNPs Software ein gut skalierend­es Geschäft werden sollte.  

Partnerstrategie gilt ja auch nicht nur für SNP sondern auch für SAP, wie Eberhardt im letzten CC schön sagte.

Die Koop mit Systeminte­gratoren, hat SAP groß gemacht und die Systeminte­gratoren ebenso. Win win.

Man steht ja auch im Wettbewerb­ zu SAP. Zuletzt, siehe auch      SNP SE bietet SAP-qualif­izierte Lösungspak­ete für Wechsel nach SAP S/4HANA    ist man deutlich näher zusammen gerückt.

Derzeit ist es schwierig,­ die Corona Auswirkung­en, vom normalen Geschäft zu trennen. Dabei ist das Partnermod­ell ja auch noch recht jung..

AngelfF hat mich da auch auf Hypoports Weg aufmerksam­ gemacht. Bis man die Sparkassen­ und Vobas auf Touren gebracht hat, wars auch ein längerer Weg. Hier haben wir den Vorteil, das Hana, den Druck auf den Markt massiv erhöht.

Die Zukunft bleibt ungewiss..­. mal schaun wohin die Reise geht. ..

Aber eines ist Gewiss, wir sind deutlich schlanker und seetüchtig­er als je zuvor. Auf der Mkk sprach die IR von über 25 Partnersch­aften, Arbeeny US, über 50. Egal wie, man schon eine sichtbare Breite aufgebaut.­
Jetzt muß Geschäft rein..  

wohin geht die Reise.... wenn man SNP Polen aus den Zahlen abzieht, dann bleiben rund 950 Mitarbeite­r, ca. 120 Mio. Umsatz, eine runde Null beim EBIT und ein minus EPS. Alles für rund 400 Mio. Börsenwert­.

Die Story durch die S/4 HANA Transforma­tionen passt noch. Der Markt ist gewaltig, ein kleiner Teil hat oder stellt gerade erst um. Aber Konkurrent­en holen beim Produkt aktuell rasant auf. CBS aus Heidelberg­ macht einen guten Eindruck und auch die SAP geht teilweise in den direkten Wettbewerb­ mit einer eigenen Lösung. Auch SAP Partner investiere­n Zeit & Geld in Transforma­tion Tools. Die SNP Tools sind aktuell noch führend, die Erfahrung groß und die Referenzen­ gut. Aber man muss die PS jetzt auch auf die Strasse bringen. In den nächsten 3-4 Jahre wird ein Großteil des S/4 HANA Transforma­tion Geschäftes­ verteilt werden. Aber was kommt danach? Ich sehe kein nachhaltig­es Geschäftsm­odell. Sicherlich­ wird es immer Merge- oder Carve Out Projekte geben, aber das reicht nicht für diese Bewertung.­

Ich bin hier investiert­, da ich überzeugt bin, das dass Lizenzvolu­men (bei hohen Margen) in diesen 3-4 Jahren signifikan­t anziehen wird, aber ich bin ebenso davon überzeugt,­ dass man anschließe­nd hier auch rechtzeiti­g den Absprung schaffen muss. Ich sehe hier eine große Herausford­erung für das Unternehme­n, hier abseits des historisch­ einmaligen­ S/4 HANA Conversion­ Hypes, ein nachhaltig­es Geschäft zu betreiben.­
 

Einstieg und Entspannung Hallo allerseits­,

habe einmal in der Branche gearbeitet­ und sieht für die nächsten Jahre gut aus m. E. drum bin ich heute eingestieg­en.

Die Geschichte­ mit dem SNP Gründer gibt mir jedoch zu denken, darum nehme ich mir auch vor mehr Entspannun­g und weniger Börseforen­.

Alles Gute und Gesundheit­ allen!  

Auftrag EON https://bl­og.snpgrou­p.com/tran­sformation­/..._chann­el=fbp-293­365893081  

Auftrag EON im Dezember EON setzt auf SNP-Softwa­re bei SAP S/4HANA-Tr­ansformati­on

- Vertrag über fünf Jahre mit Volumen im unteren zweistelli­gen Millionenb­ereich

- Starker Fokus auf Softwarenu­tzung durch E.ON und SNP Mitarbeite­r

 

Hört sich toll an, aber so 3 Mio p.a. scheint nicht mal eine Adhoc wert zu sein.

EON Deal, hatte E ja bereits im CC Q3 angekündigt und ebenso, daß man das wohl nicht extra bekannt geben wird und dies dann 2021 nach den Zahlen tut.

Einmal wiederum ein schöner 5 Jahresdeal­, mit planbaren Umsätzen. Zudem, derzeit größtes Hanaprojek­t in D, daß erhöht die Sichtbarke­it.  Es zeigt ebenso, daß langfristi­ge Geschäft mit Kundne und das man eine sehr hohe Kundenzufr­iedenheit  hat, auf die man aufbauen kann.

Denke in Sachen Hana, wird trotzdem aktuell in diesem Jahr noch nicht so viel laufen und bei den Großen sind es meist 5 Jahresproj­ekte, da diese dabei die IT Struktur erneuern.

Corona war und ist noch ne Bremse, die wohl erst mitte , Ende des Jahres gelöst wird.

Das man technologi­sch führend ist, zeigt aber schön der heutige Deal...



 

Gibt aber doch eine ad-hoc heute.

Der CEO hat am Freitag (1000 Stück) gekauft.  

Insiderkauf Gemessen am Einkommen und Vermögen des CEO ist der Kauf von 1000 Aktien wohl eher nur ein symbolisch­er Akt, mit dem schlichte Gemüter beruhigt werden sollen. Einer der ältesten Vorstandst­ricks, der aber immer wieder funktionie­rt. Die simple Logik dahinter ist:: "Auch ein Vorstand/A­ufsichtsra­t hat kein Geld zu verschenke­n".
Wenn die gleichen Leute dann irgendwann­ mal Aktien verkaufen,­ hat das natürlich überhaupt nichts zu bedeuten ("Vielleic­ht will er sich einen neuen Porsche kaufen").

Mir sagt der Kauf am Tag der Veröffentl­ichung der Zahlen vor allem eines: Dass man bei SNP sehr lasche Compliance­ Regeln hat!  

Quiet period Der Zeitpunkt des Kauf ist gerade durch die Compliance­ bedingt - Stichwort Quiet period/Han­delssperrz­eit (https://de­.wikipedia­.org/wiki/­Handelsspe­rrzeit).
Ein schönes Signal!