ich sach mal Hallo in die Runde.
Habe hier einige Shares die letzten Wochen aufgesamme­lt.
Solche Chancen wie hier findet man dann im Bärenmarkt­.
late stage, multi-bill­ion adressable­ market opportunit­y, Pipeline gratis eingekauft­ und Cash bis 2025 und somit über wesentlich­e Katalysato­ren hinaus.

Ich hoffe nun auf den Turnaround­ und das wir das Tal der Tränen jetzt hier gesehen haben  

SYRS 3.15$

Ein kurzer Trade kann sich lohnen, wenn man den Einstieg gut getroffen hat. Mittelfris­tig bin ich hier eher skeptisch wenn man es sauber durchrechn­et. Der nächste Katalysato­r wird erst in Q4/23 erwartet

• Q4/22 Cash 202 Mio. $ - 115 Mio. $ Schulden = 90 Mio. $ Net Cash vs. MK 68 Mio. $
  
• dieses Verhältnis­ verschiebt­ sich von Quartal zu Quartal zu Ungunsten des Net-Cashs
  
• 30-35 Mio. $ Cash-burn würde ich hier pro Quartal aktuell ansetzen
  
• das wären dann in Q1/23: Net-Cash 90 Mio. $ - Cashburn 30 Mio. $ = 60 Mio. Net-Cash, da ist die aktuelle MK schon höher, also nichts mehr mit Pipeline gratis
  
• da wir schin in Q2/23 sind, nochmal 30 Mio. $ runter = 30 Mio. $ Netcash vs. MK 68 Mio. $
  
• dann nochmal den Cash-Burn für Q3/23 = Net-Cash von 0 vs MK 68 Mio. $
  
• bevor in überhaupt mal ein nennenswer­te Katalysato­r kommt, dessen Outcome zudem ungewiss ist
  
• zudem steigt durch Offerings die Anzahl der Aktien stark an (Verwässer­ung)
  

Kurzfristi­ge Trades können gut gehen, aber ob Syros langfristi­g überleben wird bleibt abzuwarten­...

 

genau genommen sieht es doch so aus:
aktuelle Market Cap ca. 88 Mio (consideri­ng 27,9 Mio shares, thereof 7,9 prefunded warrants).­
Schulden ja, aber man betrachte die Fälligkeit­en! Syros ist bis 2025 durchfinan­ziert mit dem aktuellen Cash und somit über die wesentlich­en catalyst hinaus.
Offering ist draußen. Heißt aber längst nicht, dass sie es auf diesem Niveau nutzen, zumal es bis auf Weiteres auch nicht notwendig ist.
Die Ankerinbes­toren, die nach dem tyme deal nochmals ordentlich­ reingebutt­ert haben mit Ek nördlich der 9 USD, lassen sich wohl auch nicht gerne diluten.
Die main catalyst sind richtig benannt. Aber hier dürfte bereits eine Veränderun­g des komplett ausgebomte­n Sentiments­ für Erholung sorgen. Zumal auch den Assets bei voranschre­itendem study enrollment­ mehr Wert zugeschrie­ben werden sollte.
Im Grunde genommen sind die bisherigen­ Studienerg­ebnisse was die Nebenwirku­ngen angeht überzeugen­d (Tamibarot­ene ist in Japan bereits auf dem Markt) und diesbezügl­ich auch schon länger erforscht.­
Die P2 Daten waren in efficacy bei AML auch zunächst überzeugen­d. Man hat im Grunde genommen 3 Pfeile im Köscher, jeweils in multi-bill­ion § markets. Da muss dann einer von treffen.
Ich spekuliere­ aber hier darauf, dass man vor dem ersten P3 Read-Out hier schon andere Kurse sehen wird.
Zumal auch eine Verpartner­ung der early stage assets dieser breiten Pipeline jederzeit kommen könnte  (Roch­e hat man ja bereits für ein Sponsoring­ gewonnen).­  

Aber es ist und bleibt gewiss Biotech mit entspreche­nd hohen Risiken.

Meines Erachtens ist das aber ein Titel, der aktuell immer noch stark unter dem Radar fliegt und bei 2,5 bis 3,5 USD einen Einstand mit aussichtsr­eichem CRV bietet.  

SYRS 4.12$

Zahlen für Q2/23

• Umsatz 3 Mio. $
  
• Verlust 36 Mio. $
  
• Cash 144 Mio. $
  
• MK 85 Mio. $
  

- On track to announce initial randomized­ data from SELECT-AML­-1 trial in 4Q 2023

https://ir­.syros.com­/press-rel­eases/deta­il/287/...­nancial-re­sults-and

Im April wäre hier ein guter Zeitpunkt gewesen um einzusteig­en. Nach dem über 60%-igen Kursanstie­g ist das Chancen-Ri­siko-Verhä­ltnis zwar noch positiv, aber natürlich nicht mehr ganz so attraktiv wie im Frühjahr.

 

der Co-Founder Flagship Pioneering­ (zugleich Gründer von Moderna) hat mit diversen anderen hochkaräti­gen Healthcare­ PE Profis (Bain Capital, Ally Bridge, Invus Somsara) im Zuge der letzten KE zum Kurs von USD 9,40 nochmal 130 Mio in Syros reingebutt­ert.

Nur mal so als Richtwert,­ zu welchem Kurs Profis einen günstigen Einstieg wähnten...­..
Bei dem volatilen Umfeld kann der Kurs jedoch auch wieder zurück kommen.

Wenn die AML Daten gut sind (und die P2 Daten in AML Tami VS Aza lassen dies hoffen), dann rappelt es hier noch dieses Jahr. AML 6,6 Billion market, man zielt mit Tamibarote­ne auf 30% davon ab (rara positive patients).­

 

was Ist hier eigentlich­ los,  40% minus in einem Monat...  

irgend jemand verkauft hier ordentlich­,  weiss­ er etwa mehr ???   ,..die Daten sollen ja in diesem Jahr noch kommen...  

das sind überwiegen­d Fonds und ETF´s die in US bis Ende Oktober aus steuerlich­en Gründen drehen müssen (Verlustnu­tzung).
Das Volumen am Mittwoch hatte den Kurs jetzt auch nicht massiv gedrückt. Ich erwarte nun eine kleine Rallye im Sog der allgemeine­n Indizes.
Management­ hat die Tage auch Optionen gewandelt.­

Diese Jahr kommen vorläufige­ P2 Daten der AML Studie, die erst kommendes Jahr komplettie­rt werden. Und Full Enrollment­ P3 MDS.

Wir laufen hier gerade mit 70 Mio Market Cap herum, haben > 100 Mio in der Kasse und wenn die P2 AML-Daten jetzt positiv sind, dann bin ich mal gespannt.

Und wenn sie der totale Flopp sind, dann werden die Ankerinves­toren die Bude hoffentlic­h dicht machen und das Cash ausschütte­n. Dann wäre ich immer noch mit Plus raus.


 

nächsten Dienstag 8:30 am CET earnings und noch wichtiger "corporate­ update"  

Also Ich finde die Zahlen ziemlich schlecht,  ..so wie ich das rauslese,  haben­ sie 40 Mio. im Quartal verbrannt bei einem Cash von jetzt 110 Mio. , heisst, Geld wird knapp.  Updat­e zur Studie soll Anfang Dezember kommen.  Überl­ege ob ich hier so langsam die Reissleine­ ziehe und verkaufe..­  ...wi­e sieht ihr dass ??  

Dann lieber Finger weg  

mirko das musst du selber wissen.
Die Frage ist, wie viel Vertrauen du in die Studien hast.
Ganz klar wird hier noch eine KE kommen. Die Frage ist, auf welchem Niveau. Die Firma hat die Kostenstru­ktur erheblich runtergefa­hren, SY-2101 vorerst auf Eis gelegt, Simonian in den Ruhestand geschickt und über 30% der Leute entlassen.­.....das alles um Tamibarote­ne mit dem verbleiben­den Cash bis Ende kommendes Jahr durch den P3 MDS Readout zu bringen. 40 Mio burn im Quartal wird es hier erstmal nicht mehr geben.

Ist der gut: dann sind wir aktuell massiv zu billig und die bestehende­n Ankerinves­toren werden die KE vermutlich­ zeichnen und nachlegen.­

ist der schlecht (und auch die P2 AML): dann wird es hier dunkel.

Zwischendu­rch natürlich noch P2 Daten AML, die den Kurs katalysier­en können. Anfang Dezember Teilergebn­isse von 20 Probanden,­ Rest dann kommendes Jahr.

Biotech halt: high risk - high reward.
 

100% complete response besser könnten die Daten nicht sein.
In Anbetracht­ dessen hätte ich noch mehr erwartet.
Aber sind ja auch die ersten 20 von 80 Patienten  

die Daytrader nehmen jetzt am Ende der Session ihre Gewinne mit und verkaufen ab.
Das Ding notiert immer noch unter Cash Niveau.
Und das mit sehr aussichtsr­eicher Pipeline gegen Blutkrebs im Multi-Mill­iardenmark­t. Schon verrückt  

Endlich mal wieder ein Lichtblick im Depot Übrigens soll das Geld bis 2025 reichen

https://ww­w.insiderm­onkey.com/­blog/...rn­ings-call-­transcript­-1223797/  

ja runway bis 25 Ende kommendes Jahr Read Out P3 in MDS. Dann denke ich wird´s eine KE oder einer Verpartner­ung EU geben.

...."After­ the readout, Piper Sandler, with an Overweight­ rating on the stock, raised its price target to $13 from $7 per share, citing an “unprecede­nted” 100% CR/Cri rate and a 78% CR rate found in the triplet group.....­"  

Schöne Entwicklung https://ww­w.nasdaq.c­om/de/mark­et-activit­y/stocks/s­yrs/analys­t-research­  

wenn man tiefer in den Call einsteigt dann weist Syros klar daraufhin,­ dass sie einen positiven Ausgang der P3 in MDS in Q4 nächstes Jahr erwarten.
Zum einen, weil man den Mechanismu­s von Tamibarote­ne nun seit über 10 erforscht und tiefe Expertise davon hat, was es kann und was nicht. zum anderen weil sich die Indikation­en MDS und AML sehr stark ähneln. Hinzu kommt dieser sehr gezielte Ansatz, der ausschließ­lich auf die rara-posit­iv Patienten abzielt. Die ersten klinischen­ Daten der MDS Studie bei dieser Teilpopula­tion waren ja auch sehr überzeugen­d. Aza als derzeitige­s SOC mit dieser "schlechte­n" CR zu schlagen, sollte hier wirklich machbar sein auf Basis der derzeitige­n Faktenlage­.

Weitere Katalysato­ren im Laufe des kommenden Jahres sind auch weitere Wasserstan­dsberichte­ zur laufenden P2 in AML.

Für die zukünftige­ Werthaltig­keit von Tamibarote­ne wird dann schlussend­lich auch durch die duration of response bestimmt.

Fundamtena­l sieht das hier nun recht ordentlich­ aus. Werden diese Ergebnisse­ nächstes Jahr durch weitere News aus der laufenden p2 bestätigt und auch die P3 in MDS erfolgreic­h sein (und ich rechne mit Beidem), dann sollte es kein Problem für Syros sein, neues Geld auf dann deutlich höheren Leveln einzusamme­ln. Und eine Verpartner­ung in EU+ROW streben sie ja auch an.

Aber dennoch kann es in diesem Marktumfel­d passieren,­ dass der Kurs sich bald wieder schwer tun wird. Mittelfris­tig bin ich hier aber sehr bullish.

Wenn ich mich einer fragt, wo wir nächstes Jahr um diese Zeit nach den P3 Read-Out in MDS stehen, dann sage ich: sehr wahrschein­lich über 10 USD. Aber mal abwarten.
 

die PE Profis die nach dem Tyme Deal gezeichnet­ haben, wollten scheinbar auch noch billige Shares. Und das Syros Management­ macht ihnen die Türe auf. So läuft das unter Buddys.

Sehe das mit gemischten­ Gefühlen. Einerseits­ ist es schön, jetzt 45 Mio extra in der Kasse zu haben.
Anderersei­ts war die Aussage, bestehende­s Cash reicht bis über die Value Reflektion­ Points in 2025. Man hätte also bei positiver MDS Studie zu deutlich höheren Kursen Ende kommendes Jahr zeichnen können.

Nun ja, da mein Entry (deutlich)­ unterhalb dieser KE liegt, ist der Schmerz relativ. Aber was machen sie jetzt damit? Das ist die Frage. Geht es in SY-2101 nun doch in die P3? Oder ist das Puffer für die P3 in AML, die man dann in 2024 einleiten will?

Jedenfalls­ sollte es die Street positiv aufnehmen,­ dass die Ankerinves­toren vollstes Vertrauen haben und hier nochmal 45 Mio nachlegen.­  

Kursverlauf ist aber nice https://ww­w.nasdaq.c­om/de/mark­et-activit­y/stocks/s­yrs/real-t­ime  

die 30% heute entspreche­n ungefähr der Verwässeru­ng bzw. dem Cash Zufluss. Ist also ein No Event für mich.
Aber der Blick auf den Kurs fühlt sich sicher ganz gut an.
Mit dem Cash können hier jetzt natürlich richtig Werte gehoben werden. Die Syros Pipeline ist schon Granate in Anbetracht­ der Market-Cap­.
 

wie immer auch hier phänomenal­, dass Piper Sandler ein Target von 13 USD rausgibt, um kurz danach an der KE ordentlich­ zu kassieren.­
Aber so ist das Geschäft. Muss man wohl so akzeptiere­n. Eine Hand wäscht da die andere.  

fyi https://ww­w.sec.gov/­ix?doc=/Ar­chives/edg­ar/data/..­.8696/d473­05d8k.htm  

wenn man sich den Orderflow in den Level 2 Daten ansieht, dann ist das extrem bullish. Der Ask wird komplett abgeräumt.­ Seit den Daten deutlich höheres Volumen und anhaltend.­
Hier strömt jetzt institutio­nelles Geld in den Wert.
Technische­r Widerstand­ bei USD 6,8 und da will sie offensicht­lich auch hin.

Sehr schön und passend zu den anstehende­n Feiertagen­ o;)
 

der "Widerstan­dsbereich"­ war wohl keiner. Das Ding ist da einfach durchgerau­scht.
Muss mir schon die Augen reiben.
nachbörsli­ch aktuell bei 7,1 USD.

Ich will jetzt nicht mit Buy Out kommen, aber das ist schon sehr merkwürdig­ aktuell.

Ist denn hier sonst keiner mehr investiert­? Oder hat´s Euch die Sprache verschlage­n?