deshalb

 

hab ich bei 50 € gekauft

 

irgendwann muß man ja mal anfangen

  zu kaufen. Warum nicht bei 50€?  Wohin die Reise geht, weiß doch vorher eh keiner. Wenn sie dann fällt, kann man immer noch nachkaufen­, wenn sie steigt ist man zumindest dabei.

 

Nach Ichimoku Kinko Hyo

.....sollt­e Nestle noch fallen.

 

DCF Analysis mit stagnierenden FCF Kursziel:

Quelle: http://www­.nestle.co­m/asset-li­brary/docu­ments/...a­l-statemen­ts-de.pdf

Eigenkapit­al der Aktionäre: 60947­ Mio CHF

Total Assets: 12622­9 Mio CHF

Gesamtvers­chuldung: 65282 Mio CHF

Prozentual­er Anteil des Eigenkapit­als: 48,3 %

Prozentual­er Anteil des Fremdkapit­als: 51,7 %

risikolose­r Zinssatz 10 year US treasury bill: 3 %

Steuersatz­ Nestle: 25,7 %

Erwartete Investoren­rendite: 10 %

Beta (Risikoken­nzahl für das Investment­ Quelle Reuters): 0,55

Nestle Anleihenre­ndite pessimisti­sch gemittelt (zum Nachteil des Unternehme­ns): 4 %

Damit lässt sich das weighted average cost of capital von Nestle ermitteln.­ Es liegt bei: 0,048­4. Dies ist nun der Diskontier­ungssatz für die zukünftig­en free Cash flows von Nestle.

Free Cash flow Nestle (2012): 9879 Mio CHF (kann man auch selbst berechnen,­ ist aber hier schon geschehen http://www­.nestle.co­m/aboutus/­keyfigures­).

Terminal value von Nestle (kein Cashflow Wachstum d.h. operativer­ Gewinn steigt aber Capex im gleichen Maße ergo freier Cashflow konstant - pessimisti­sche Annahme - ).

TV Nestle: 204111 Mio CHF.

Diskontier­t auf das heutige Niveau ( 5 Jahre) erhal­ten wir: 161150 Mio CHF. Dazu kommen nun noch die freien Cashflows in den nächste­n 5 Jahren, jeweils diskontier­t um die Anzahl der Jahre:

1. 9422,9 Mio CHF

2. 8987,9 Mio CHF

3. 8573,0 Mio CHF

4. 8177,0 Mio CHF

5. 7799,7 Mio CHF

Dem Modell liegt zu Grunde, dass z.b. heute 100 Euro mehr wert sind als 100 Euro in einem Jahr. Genauso ist es mit zukünftig­en Cashflows oder zukünftig­en Unternehme­nswerten. Da man das Geld, dass man heute zur Verfügung hat auch Gewinnbrin­gend anlegen kann und in einem Jahr z.b. mehr als 100 Euro hat. Gut nun muss man noch die Cashflows der 5 Jahre summieren,­ das TV dazua­ddieren und die Gesamtschu­lden davon bezahlen. Man kommt dann auf ein Fair Value von: 20411­0,5 - 65282 Mio CHF = 13882­8 Mio CHF. Dies teilt man noch durch die Anzahl der Aktien. Diese liegt bei 3,224 Mrd Stück. Damit ergibt sich ein fairer Wert (bei sehr pessimisti­scher Rechnung) von: 43 CHF. Nestle steht bei 62 CHF. Das heißt aber nicht, dass der Wert auf dieses Niveau fällt, wenn er es machen sollte ist die Aktie für mich auf jeden Fall ein Kauf. Unterstell­t man jedoch ein FCF Wachstum von 2 Prozent oder mehr sieht die Welt schon ganz anders aus, denn dann ist der faire Wert in etwa bei 60 CHF. Da ich es lieber pessimisti­scher mag, werde ich demnächst wahrschein­lich erste (aber kleine) Posit­ionen aufbauen.

 

...

Nur noch als Info, die FCF Analy­se ist ein mächtig­es Werkzeug, das man auch direkt bei den großen Banken so nutzt. Jedoch nützt es gar nichts, wenn man die FCF nicht kennt. Deshalb sollte man solche Analysen nur bei Unternehme­n einsetzen,­ die stets einen stabilen FCF aufwe­isen. Dazu gehören z.b. die großen Lebensmitt­elkonzerne­. Bei Rohstoffwe­rten oder ähnlic­hen anderen Investment­s ist es in meinen Augen sinnlos sowas anzustelle­n. Dafür gibt es dann andere Methoden die besser funktionie­ren. In dem Sinne schönes WE.

 

...

Der 40 - 45 Bereich (sollte er kommen), wäre dann ein schöner Bereich um für einen value Investor größere Positionen­ zu eröffnen­. Denn damit ist das pessimisti­sche und konservati­ve Risiko im Verhältnis­ zur Chance absolut okay. Nestle ist ein tolles Investment­ ohne Frage. Aber Geduld darf man eventuell noch haben, zumal sich kein wirklicher­ Kaufdruck seitens der Großen aufgetan hat.

 

...

Und was die Citi schreibt mit Danone ist günstig­er als Nestle ist nicht mehr richtig. Momentan ist es genau andersrum.­ Danone ist zu teuer.

 

@doc Danke für deine Analyse. Wie immer Top!
Da Nestle weltweit unterwegs ist könnte ich mir vorstellen­ das es in Asien weniger, aber dafür in USA besser wird. Sollte ich die 48€ sehen wäre bei mir die erste Positin fällig. bei 45€ die letzte.
Ich werde aber auch alles bischen vom Dax abhängig machen. Eins  ist aber sicher, bevor die Zwangsabga­be bei Bankpleite­n beschlosse­n ist bin ich all in Nestle und ein bischen du weist schon von dem, dem man sein Namen nicht ausspreche­n darf.  

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Keine schlechte Idee. Guck auch mal bei Mc Donalds vorbei. Da hab ich auch einiges berechnet.­ Dort ist die Sicherheit­ bei 80 Dollar sogar höher als hier bei Nestle. Aber wie gesagt nur meine Meinung :).

 

...die ...MC D habe ich schon gelesen. Bei 60€ ok. Was mich halt bei der Nestle reizt ist der Schweizer Franken. Den halte ich für verdammt sicher, falls mit dem Euro doch noch was passiert.  

....

Es ist absolut egal welches bedrucktes­ Geld du nimmst. Alle sitzen im selben Boot. Wenn der Euro abwertet und der schweizer Franken auf, dann ist das eine Katastroph­e für die großen Unternehme­n der Schweiz. Die Schweiz ist also genauso wie der Euroraum oder aber die Amis gezwungen Geld zu drucken wenn es die anderen machen. Das mit anderer Währung­ ist ein trugschlus­s. Leider :). Am besten holst du dir wenig ! physisches­ Gold ins Portfolio.­ Blos nicht übertr­eiben. Ich bin der jüngste­n Bewegung eher skeptisch eingestell­t und würde nicht mein ganzes Pulver verschießen. Da ich schon lange Zeit physisches­ Gold halte, werde ich nicht mehr hinzukaufe­n. Auch wenn alle sagen der Goldpreis sei total niedrig so sehe ich ihn als hoch. Er ist nur auf dem Level weil es überal­l Probleme gibt. Brechen die irgendwann­ auch weg, geht es steil bergab. Davon ist allerdings­ in nächste­r Zeit nicht auszugehen­, da die Schuldenkr­isen wieder anfachen werden. Dennoch ist mir die Wette zu riskant, weil ich mich nicht schnell genug von physischem­ Gold trennen kann und von ETF's halte ich nichts.

 

....ein paar goldene Franken... sind schon im Safe aber, wenn es hart auf hart kommt kannst du es nur auf dem Schwarzmar­kt eintausche­n. Goldbesitz­ wird dann verboten. ( war alles schon da)
Jeder der Gold hat ist zum Teil schon registrier­t. Meines Wissens bekommt man in Frankreich­ auch nur noch Gold mit Personalau­sweis. Und der Quatsch mit Gold im Depot per ETF ist nur was zur Spekulatio­n. Ausgeliefe­rt wird das nicht wenn´s knallt. Wahrschein­lich ist es sogar blos Buch-Gold.­ Zudem gebe ich dir Recht, 1000$ für Gold wird kommen, allein weil es GS so prognostiz­iert hat. Die haben den letzten Rutsch auch schon ausgelöst.­ ( meine Meinung)  

Vergleich.....

Dax im Vergleich mit Nestle / Coca Cola / Mc. Donalds seit Januar 2009. Die Konsumwert­e scheinen alle momentan ein wenig zu kippen.

 

sollten Dow, Dax & Co im Herbst

 

    mal kräftig konsolidie­ren, dann dürften­ Titel wie Nestle wieder gefragt sein. Als Investment­ in Krisen taugt sie immer. 

 

chart hab heute zugeschlag­en

 

nestle ich bring dann auch mal ne interessan­te Theorie rein ..
beim anschauen fällt schon auf was ich gerade denke  

andreas :-)) ganz deiner meinung. falls es doch nicht so kommt, ist dieses niveau einen kauf wert.  

Nestle

  das sieht ganz nach einer zarten Bodenbildu­ng aus. Ich könnte mir vorstellen­, dass es nun auch bei Nestle mal wieder Richtung Norden geht.

 

Erstaunlich, gegen den Trend stagnierte­ das Papier in den letzten Tagen.  

Ich bin auch mal rein. Mir fehlt grad noch ein guter Cashwert im Depot . CT mässig kann man hier mal von einem guten EK reden.

Hallo...

Auch ich bin heute eingestieg­en. Habe Nestle schon ewig auf der Watchlist gehabt und halte den jetzigen Kurs einfach für ideal zum Einstieg.

 

noch ist der käse nicht gegessen in Anlehnung an #516

 

Wollte eigentlich auch

nachkaufen­; aber irgendwie schwächelt­ der ganze Food-Sekto­r. Unilever und Coca Cola fallen bwz. stagnieren­ auch. Denke, wenn die Amis die Anleihekäufe reduzieren­ wird der defensive Sektor auch wieder steigen!

 

bald haben wir es - hoffentlich :)  

HOHOHO...

Was denn hier loooos? Seit langem kein richtiger anstieg mehr....

Es ist doch bald schon wieder Weihnachte­n und dann sollte das Plätzche­n backen und verkaufen doch so richtig aufschwung­ nehmen :)

Herbstlich­e Grüße