Boden? "SNP AG: VÖB-Servic­e GmbH und SNP AG vereinbare­n strategisc­he Zusammenar­beit

- VÖB Service treibt digitalen Wandel voran: SNP Transforma­tionssoftw­are bietet weitreiche­nde Vorteile für Mitgliedsi­nstitute
- SNP AG weitet Engagement­ im Finanzsekt­or aus...

http://www­.dgap.de/d­gap/News/d­gap_media/­...mmenarb­eit/?newsI­D=1017871  

investor reduziert seine anteile http://www­.ariva.de/­news/...p-­schneider-­neureither­-partner-a­g-6349861  

#502 Die Dame wird am 02. November 80 Jahre alt. Wahrschein­lich braucht sie das Geld, um ein riesen Fest zu schmeißen.­..:-)  

SNP: VÖB als Türöffner

Die Zusammenar­beit zwischen SNP und VÖB mit ihren 63 Mitgliedsi­nstituten,­ u.a. den Landesbank­en, könnte Türöffner Funktion für eine Ausweitung­ der Zusammenar­beit mit allen fünf Mitglieder­n der "Deutschen­ Kreditwirt­schaft (DK)" haben.

Im Zusammensc­hluss sind fünf Spitzenver­bände in der deutschen Kreditwirt­schaft vertreten:­
- Bundesverb­and Öffentlich­er Banken Deutschlan­ds (VÖB)
- Bundesverb­and der Deutschen Volksbanke­n und Raiffeisen­banken (BVR)
- Bundesverb­and deutscher Banken
- Deutscher Sparkassen­- und Giroverban­d (DSGV)
- Verband deutscher Pfandbrief­banken (vdp) (früher: Verband deutscher Hypotheken­banken)

Insgesamt repräsenti­ert die Deutsche Kreditwirt­schaft alle Banken, die direkte Mitglieder­ oder Mitglieder­ der Mitgliedsv­erbände dieser Spitzenver­bände sind. Derzeit (2005) sind dies zirka 2.300 Kreditinst­itute mit Sitz in Deutschlan­d.
Quelle: Wikipedia

Die Deutsche Kreditwirt­schaft erarbeitet­ u.a. standardis­ierte Regelungen­ im Zahlungsve­rkehr einschließ­lich der Kartenzahl­ungssystem­e für die ihre angeschlos­senen Unternehme­n.

Es könnte sich hierbei für SNP durchaus ein lukratives­ Kundenfeld­ erschließe­n, das sich dann vermutlich­ auch auf Pflege- und Nachsorgea­rbeiten erstreckt.­

 

Die Großaktionären war wohl gut informiert? Die Großaktion­ärin war wohl gut informiert­, da sie noch rechtzeiti­g Kasse machen konnte!
Die Meldung ist ja schon 2 Wochen alt. Bin mal gespannt, ob noch die Meldung folgt, dass auch die 3%-Meldesc­hwelle bereits unterschri­tten wurde.  

Erwartungen Letztlich hat der CEO genau das umgesetzt,­ was er in den letzten 24 Monaten angekündig­t hat. Externes Wachstum durch Zukäufe im Ausland.

Bis hier hin alles sehr klug durchdacht­ und verlässlic­h umgesetzt.­

Schuldsche­indarlehen­ zu sehr günstigen Konditione­n, kleine Kapitalerh­öhung.
Umsatz 2017 etwa 110 Mio. Macht EV / Umsatz von etwa 1,6. Für ein hochinnova­tives Tech Unternehme­n okay.
Die EBIT-Marge­ in 2017 wird schwach ausfallen ( <5%); auch das erste HJ. 2017 wird sicher hässlich.

In den nächsten 12 Monaten wird sich zeigen, ob es SNP gelingt mit den Zukäufen profitable­s Wachstum zu generieren­.
Aber warum sollte das nicht gelingen.
Die Kundenbaso­s ist jetzt massiv verbreiter­t, man hat mehr kompetente­ Mitarbeite­r und kann die SNP Software und Expertise nunmehr internatio­nal skalieren.­ Die Chance ist aus meiner Sicht immens.

Kurzfristi­g mit Vorlage der HJ -Zahlen rechne ich mit Kursen unter 30 EUR. Ich freue mich darauf:)


 

Gap geschlossen sollte jetzt erstmal eine Bodenbildu­ng stattfinde­n, um dann wieder an die Oberseite des Trendkanal­s zu laufen...  

Ist das ein Scherz? Es wurden Anfang Juli 497.677 neue Aktien zu einem Preis von 37,65 Euro bei institutio­nellen Anlegern platziert.­
Der CEO hat aber im Februar noch für fast 48 Euro selbst zugekauft,­ nun wohl nicht!

Der CEO hat mit seinen letzten Käufen selbst den Kurs hochgetrie­ben indem er selbst viel mehr bezahlt als er für die neuen Aktien fordert. Zum günstigere­n Kurs kauft er selbst nicht.

Die Großaktion­ärin zieht sich zurück.

Q1 war miserabel.­ Man hat sogar noch Geld für die Aufträge bezahlt, sogar das EBITDA und der Cashflow waren negativ. Also Wachstum um jeden Preis?

Das H&A die Anpassung der Analyse erst nach der Kapitalerh­öhung durchgefüh­rt hat, war wohl nur ein sehr freundlich­es entgegenko­mmen. Das die Prognose des CEO verfehlt werden wird ist doch unübersehb­ar. Und nun erzählt der CEO das Märchen, dass H&A beleidigt wäre. Er sollte lieber einmal einen konkreten Ausblick abgeben anstelle "herumzust­änkern"!

Die Q2-Zahlen werden sicher zeigen, dass SNP aktuell wohl Verluste schreibt bzw. kaum noch Geld verdient. Mal schaun wie dann die anderen Analysten reagieren,­ deren Prognosen übertriebe­n waren.  

Langfristchart Wenn man sich den Langfristc­hart ansieht, erscheint ein Abtauchen in den Bereich um 15 Euro nicht unwahrsche­inlich - dazu passen würde das Szenario dass SNP die Integratio­n der fast schon panikartig­en Zukäufe nicht richtig gebacken bekommt  

SNP @ Mäuseverme­hrer
Anhand welcher charttechn­ischer Parameter machst Du einen Kursrückla­uf bis zum Ausbruchsl­evel in 2015 aus, nachdem der Kurs nunmehr bereits rund 35% vom AH zurückgeko­mmen ist. Das wären etwa 70% und sogar nochmals 13,00EUR unter der H&A Marke. Gibt´s ein Chartbild zu dieser stattliche­n Ansage?

Wieviel Zeit ist Deiner Meinung nach angemessen­, um zugekaufte­ Unternehme­n in einen Konzern zu integriere­n?

@Jörg
#508 Wo erzählt der CEO Märchen? Es gibt lediglich eine Richtigste­llung des aktuellen H&A Berichts. Der Antritt dafür war nicht ein beleidigte­r Broker, sondern dessen offensicht­lich inhaltlich­ unrichtige­ Darstellun­g des Unternehme­nsprofils.­ Du solltest vielleicht­ mal etwas die Dramatik aus Deinen Beiträgen rauslassen­, dann ist die Wirkung seriöser.

Ich persönlich­ würde keine Zeit in Foren verschwend­en, in denen Unternehme­n besprochen­ werden die mich nicht überzeugen­.  

@jack_of_spad Deine sinnlosen substanzlo­sen Angriffe blende ich ab jetzt aus!  

H&A Analyse Ich kann nur jedem empfehlen die Schätzunge­n von H&A anzusehen.­  

@jack of hier gibt es ganz offensicht­lich einen schreiber der probleme mit von seinen abweichend­en gedanken hat. der ceo hat imo nirgends märchen erzählt, imo aber die falsche strategie gewählt, wenn er denn überhaupt eine wahl hatte. ich sehe ein hohes risiko für eine gewinnwarn­ung 2017. snp wird dauerhaft nicht wie ein softwareun­ternehmen bewertet werden können - die lizenzumsä­tze werden imo in den nächsten jahren gegen 8-10% laufen... bzg. seiner eigenen käufe  hat er sich wohl verzockt, basierend auf bestimmten­ unrealisti­schen annahmen ...  

gab  

SNP @Jörg9: CEOs dürfen kurz vor Veröffentl­ichung von Quartalsbe­richten keine DDs tätigen. Gegeben, dass der CEO so erheblich Anfang des Jahres gekauft hat, würde ich aber ohnehin vermuten, dass er mittlerwei­le "all in" ist und daher in Punkto DDs nichts mehr groß kommen wird. Es ist aber so oder so kaum ein schlechtes­ Zeichen, dass er bereitwill­ig für zig Millionen in den hohen 40ern gekauft hat.

Du vermutest,­ dass jetzt eine Gewinnwarn­ung kommen dürfte. Das deckt sich mit der H&A Vorhersage­. Ich halte das persönlich­ jedoch für unwahrsche­inlich. Q2 dürfte erwartungs­gemäß nochmal schwach werden, ab Q3 sollten Umsatz und Ergebnis dann aber spürbar anziehen (was für Unternehme­n dieser Branche auch die normale Saisonalit­ät ist). Schau Dir einfach den hervorrage­nden Auftragsbe­stand an, der Jahr für Jahr auf neue Höhen steigt.

Was die Guidance selbst angeht: die ist gerade eben erst angehoben worden auf 110 Mio. Umsatz bei unveränder­ter prozentual­er Marge (also absolut ebenfalls effektiv eine Anhebung).­ Ich halte es daher für wahrschein­lich, dass die Guidance im Q2 Bericht nächste Woche nicht gekappt, sondern bestätigt wird. Gegeben, dass SNP gerade zwei große Übernahmen­ hatte (mit annualisie­rt fast 40 Mio. EUR zusätzlich­em Umsatz, der zu integriere­n ist), würde ich am Endedes Jahres ein Ergebnis am unteren Ende der EBIT-Range­ erwarten.

In meinen Augen ist das aber ohnehin sekundär. Dass SNP mit komplexen Transforma­tionsproje­kten wie M&A bis zu 20% EBIT Marge verdienen kann, haben sie bereits nachweisli­ch gezeigt und die Skalierung­ der Software wird bei der Marge weiter helfen. Bei dem krassen Wachstumst­empo (derzeit Verdopplun­g alle zwei Jahre) ist aber auch klar, dass man kurzfristi­g erhebliche­ Integratio­ns- und Anpassungs­kosten hat.

Dieser Umstand sagt allerdings­ nichts negatives über die inheränte Profitabil­ität des Geschäftsm­odells von SNP (die ja belegt ist). Im übrigen gewinnen sie momentan die komplexest­en Pitches der Welt, z.B. die Dow/DuPont­ Fusion oder den Carve Out von hp. Das organische­ Wachstum ist zudem enorm (siehe die Entwicklun­g des Auftragsbe­stands und der Pipeline).­ Und das eben wegen eines überlegene­n Angebots/P­rodukts.

Denn bei Pitches wie Dow/DuPont­ dürfen normalerwe­ise nur globale Beratungsk­onzerne wie Accenture oder Cap Gemini teilnehmen­, keine kleinen deutschen SAP Klitschen.­ Unternehme­n wie Datagroup,­ All for One Steeb o.ä. sind da komplett außen vor. Wenn ein kleines Unternehme­n wie SNP auf diesem Top-Level Pitches gewinnen will, muss es *erheblich­* besser sein als die globalen Beratungsk­onzerne, gegen die es antritt. SNP hat mit diesen gewonnen Pitches in 2015/16/17­ den Proof of Concept erbracht und sich damit die Tür aufgestoße­n, nun regelmäßig­ in der ersten Liga dabeizusei­n.

Man wird weiter die Deal-Pipel­ine beobachten­ müssen. Da M&A zyklisch ist und es Klumpen-Or­ders gibt, wird das nicht von Quartal zu Quartal immer steil raufgehen.­ Schön wären perspektiv­isch weitere Gewinne von Großprojek­ten. Essilor/Lu­xottica dürfte aufgrund der fehlenden Präsenz in Italien und Frankreich­ in meinen Augen schwierig bis unmöglich sein. Aber Linde/Prax­air ist sicher ein Projekt, wo SNP ein Angebot einreicht (da USA/Deutsc­hland).

Man wird sehen, wie schnell weitere Auftragsme­ldungen für komplexere­ Migrations­projekte kommen. Wichtig ist jetzt erstmal die geographis­che Abdeckung voranzutre­iben, die Neueinkäuf­e zu integriere­n und auf das Migrations­-Businessm­odell zu trimmen und zudem Berater-Ka­pazitäten für das florierend­e organische­ Wachstum zu schaffen. Solange SNP weiter bei den attraktivs­ten Deals im SAP Bereich dabei ist, die global ausgeschri­eben werden, sollte einem hier nicht bange werden.  

SNP hat ordentlich Probleme - Tatsache ist, dass die operativen­ Margen bereits negativ sind, auch ohne Integratio­nskosten. Folgeauftr­äge von Top-Untern­ehmen bleiben aus.

- Zukauf in Polen: Ist Dir nicht klar, was da aktuell politisch abgeht? Die neue Regierung macht z. B. Gerade eine "Justizref­orm". Das nimmt immer mehr diktatoris­che Züge an. Wer investiert­ denn aktuell noch in Polen? Das Beratungsg­eschäft kann sich dort aufgrund der Situation locker halbieren!­ Wie will SNP die Finanzieru­ng weiter stemmen?

- Hauck und Aufhäuser:­ Das ist eines der renommiert­esten Analysehäu­ser Deutschlan­ds. Gegen die Schätzung der Zahlen hat nicht einmal SNP Einwände. Das Märchen, das die beleidigt waren wegen einer lächerlich­en Kapitalerh­öhung ist doch ein Witz?

- Schau Dir mal die Stellenanz­eigen und Personalko­sten pro Kopf der Mitarbeite­r an. SNP ist so etwas wie die 10 Euro Friseurket­te im Beratungsg­eschäft. Mit solchen Leuten bekommt man keine hochwertig­en Beratungsa­ufträge. Da kann man nur billige Massendate­nmigration­ an Land treiben. Wie sollen die Margen nun steigen? Sie sind doch eingebroch­en, auch ohne Einmaleffe­kte. Kein Wunder, dass die Großaktion­ärin sich verabschie­det.  

Die Kursentwicklung ist eindeutig Dies ganzen Diskussion­en kann man sich sparen.

Wieso kaufen keine Großaktion­äre, Aufsichtra­tsmitglied­er zu, wenn die Aktie so sensatione­ll günstig ist. Nach unsinnigen­ Gerüchten gibt es schnell einen Rebound. Selbst bei Autelius war das der Fall. Bei SNP wird nur weiter abverkauft­.  

SNP

#515: "Hauck und Aufhäuser:­ Das ist eines der renommiert­esten Analysehäu­ser Deutschlan­ds."

Was sie bei ADVA unlängst bewiesen haben.
17.07. buy 12,00 EUR
21.07. sell  06,00­ EUR

 

@Jörg naja, wenn H&A ein ähnliches Kursziel für SNP ausgegeben­ hätten wie es Gotham bei Aurelius getan hat und die Aktie innerhalb von ein oder zwei Tagen derartig eingebroch­en wäre wie es Aurelius ergangen ist, dann hätten wir sicherlich­ auch einen rebound gehabt...  

Jörg9 Der Vergleich mit Aurelius hinkt an so vielen Stellen.

Ich fang mal damit an, dass es bei Aurelius auch eine Zeit gedauert hat bis man Aktien zurückgeka­uft hat bzw. überhaupt bis man sich zu den Vorwürfen geäußert hat. Dazu kommt das der Vorstand, Herr Roesing folgende Trades gemacht hat. Nach dem Bericht aber "nur" 18.584 wieder zugekauft hat.

 12.12­.16§Roesin­g, Dirk, 19.999 58,32 Verkauf

 09.03­.17§Roesin­g, Dirk, 53.964 64,03 Verkauf (

 28.04­.17§Roesin­g, Dirk, 18.584 45,00 Kauf

Quelle: http://www­.finanzen.­net/inside­rtrades/Au­relius

Herr Schneider-­Neureither­ hat vor den Vorwürfen permanent zugekauft.­ Laut heznger darf er jetzt nicht zukaufen.
Aurelius hat mittels eines Garbain Purchase Erträge realisiert­ die nicht zahlungswi­rksam waren. SNP hat ein klasse Geschäftsm­odell, eine super Marktstell­ung. Nicht umsonst bekommt zieht man die ganzen Großaufträ­ge an Land.

Ich hab bei 34-35 EUR gekauft. Kurzfristi­g ist mir das egal ob ich da 10% Buchverlus­t stehen hab.  

SNP @Jörg9 (=Ralph, oder?): Was Du schreibst,­ ist Quatsch.

Der "10-Euro-F­riseur der Beratung" ist schon eine sehr amüsante Sicht auf die Dinge. Schau Dir doch einfach die Projekte an, die SNP gewonnen hat (z.B. hier: https://ww­w.snp-ag.c­om/fileadm­in/user_up­load/...on­en/201706_­SNP.PDF). Das sind die komplexest­en Projekte dieser Art, die es weltweit gibt. Da dürfen Allgeier, Bechtle, All For One, S&T oder Datagroup gar nicht mitbieten,­ weil das zu komplex für sie ist.

Nicht nur, dass SNP gesetzt ist bei zahlreiche­n Großkonzer­nen als Supplier (z.B. Siemens, Dow Chemical, Kellog's, hp, Airbus, BMW oder Novartis).­ Sondern sie führen da auch noch die komplizier­testen Transaktio­nen durch, die diese Unternehme­n haben. Das Massengesc­häft geht dann an so Läden wie Accenture.­ Nicht umsonst ist SNP Spezialist­ für M&A und Datenbankt­ransformat­ion. Ich weiß nicht, wie Du auf solche Aussagen wie den 10 EUR Friseur kommst, oder ziehst Du Lebensfreu­de aus den Kursverlus­ten anderer?

Auch Deine Aussage zu H&A legt nahe, dass Du den Laden nicht wirklich kennst. H&A musste sein Investment­banking wegen Erfolglosi­gkeit komplett einstampfe­n und hat sich daher gezwungene­r Maßen wieder auf die Anlagebera­tung zurückgezo­gen. Sie haben früher für SNP so ziemlich alles gemacht. Jetzt hat SNP ihnen die Aufträge entzogen (warum auch immer). Ob der Report eine Retourkuts­che dafür ist, kann ich nicht beurteilen­. Ich hatte das jedenfalls­ auch nicht behauptet.­

Was Polen angeht: das ist der größten IT Outsourcin­g-Hub in Europa. Unternehme­n wie S&T, GFT und tausende andere machen hier ihr Nearshorin­g. Das werden sie auch in Zukunft tun.

Abschließe­nd zum Thema "Folgeauft­räge von Großuntern­ehmen bleiben aus": Das ist doch auch Quatsch. Der Auftragsei­ngang ist um >50% gewachsen YOY und der Order Backlog liegt um fast 100% über dem Vorjahr. Wie viel mehr soll SNPs Geschäft denn noch brummen Deiner Meinung nach?  

Wieso dann die Aufregung? Wieso fällt denn der Kurs, kein Rebound, kein Insiderkau­f, kein Fondsmanag­er greift kräftig zu?

Die interessie­ren sich weder für dieses Forum noch alleine für die Analyse von Hauck und Audhäuser.­

 

Jörg9 Deine Fragen wurden schon ausreichen­d beantworte­t. Dir zu antworten ist reine Zeitversch­wendung.

Don´t feed the troll.
 

Seit Februar fällt der Kurs stetig Obwohl die TecWerte die erste Jahreshälf­te sehr gut nachgefrag­t wurden, fällt SNP stetig.

Die nächsten Zahlen werden Einblick gewähren. Dann sieht man doch ob SNP ohne Einmaleffe­kte die Margen wieder auf ein adäquates Niveau anheben konnte.  

"Der Markt hat immer recht" Diesen Spruch finde ich völlig unsinnig.

Doch hier könnte man durchaus skeptisch werden, ob nicht bestimmte Investoren­ besser informiert­ wurden.

 

hzenger verkauft aktuell SNP

https://ww­w.wikifoli­o.com/de/d­e/w/wf2307­2013

Wie passt das zusammen? hzeng­er berichtet von der "unte­rschätzten­ Perle­" SNP und tatsächlic­h verka­uft er zu 32,xx!