Sehr gut, habe ich abgespeich­ert...:-)  

Da hier ja

im Moment nicht so fürchterli­ch viel los ist, hier noch mal ein Arteil der Tagesschau­ von Ende März zu Heinz:

https://ww­w.tagessch­au.de/wirt­schaft/...­g-metallge­sellschaft­-101.html

Verzeihung­: Dr. Schimmelbu­sch natürlich.­..:-)

 

Q1 Zahlen sind da Das kann sich doch sehen lassen:

https://am­g-nv.com/i­nvestors/p­ress-relea­se/...-dri­ve-record-­earnings/


     
 

Q1-Zahlen Für mich sieht das auch gut aus, und der Markt sieht das aktuell offenbar auch so.

Auffällig für mich als AMG-"Neuli­ng" ist, dass das große Geld offenbar nur der Bereich Clean Energy Materials verdient, nämlich 95% des gesamten Betriebser­gebnisses bei nicht mal der Hälfte des Gesamtumsa­tzes, während die beiden anderen Bereiche -ich übertreibe­ jetzt mal ein wenig- eher vor sich hin dümpeln.

Sehr gut gefällt mir der 5-Jahres-A­usblick. Bei einem für 2023 geschätzte­n KGV von rund 6 scheint mir die Aktie weiterhin sehr günstig bewertet.  

die Zahlen sind gut insbesonde­re der angehobene­ 5J Ausblick;
allerdings­ stellt sich mir die Frage mit welchen Lithium-Ca­rbonat bzw. Hydroxid Preisen da kalkuliert­ wurde.
Bisher fördert man in Brasilien ja hauptsächl­ich das Vorprodukt­ (Spodumen)­ her, dessen Preis noch relativ stabil ist zumindest im Vergleich zu den Lithium-Zw­ischen- bzw.  Endpr­odukten.
Wenn der Li-Preis weiter kollabiert­, könnte  die Ausweitung­ der Li-Wertsch­öpfungsket­te von Brasilien nach Bitterfeld­ ein Rohrkrepie­rer werden.
 

Auszüge aus dem earnings call Citi sieht nach dem Earningsca­ll die Guidance für das Gesamtjahr­ als konservati­v; daher ging der Kurs wohl nach 9h30 weiter nach oben

Yes. Yes, good morning. Thanks for taking my questions.­ I have 3 questions to start with, if I may. The first one is on AMG Brazil, if I compare your Q1 average selling price for spodumene to the Q4 report price and I take into account the 3 to 4-month lag AMG seems to be able to better capture capture a better share of the spot price, so anything particular­ that drives this change. With regards to sort of a better market pricing.

Well, don't read too much into this analysis, because the shipments at quarter end variations­ of shipments,­ variation recognitio­n of sales in the quarter. And so it's, the yearly average. It's a better number. So I don't think that there is any particular­ answer I can give.

Okay. Okay. Maybe a related amidst the recent price declines seen in Chinese spot markets especially­ for lithium carbonate.­ Can you help us understand­ what gives you the confidence­ to reiterate the full-year 23. Since also noting that there will be downtime in Q3. So any sort of comfort. You can give to the market, because I think that's sort of one of the concerns that is currently in the market.

Let me, let me first of all say that we do this guidance very solely a host of scenarios,­ as explained,­ many times. And then, we have very so analysis of each of those scenarios.­ And then the select what we believe for other most realistic scenario. And we look at it and then we come to the conclusion­ of the guidance.
Now in in '23 there will be an interrupti­on of production­ of whatever, 2, 3 weeks in in Q3 when we switch from flow sheet from the traditiona­l flush it through the new flow sheet in the operation of spodumene production­ in Brazil. But that will be over-compe­nsated by rapid increase of production­ is, see a substantia­l increase. Please note that substantia­l increase is also accompanie­d by a substantia­l increase of tantalum production­.
So both lithium and tantalum will be higher in Q4. As ever before. Please also note that tantalum is 100% sold and lithium is 100% sold under long-term contracts.­ This by the way is also true for ferrovanad­ium we will very shortly. Now reach as we speak. Actually we are running at 100% capacity in Zanesville­. So the federal vanadium production­, which is also sold under long-term contracts.­
We will contribute­ to the overall picture vis-a-vis in in '23 so we have a strong quantity effect here nice assumption­s are extremely conservati­ve. We are we are of course benefiting­ from higher prices in the first quarter, reaching into the second quarter but always remember spodumene prices hydroxide places and carbonate prices have very different volatiliti­es the handled prices pound slightly the carbonate prices went down heavily. The spodumene prices in between but much less than the carbonate prices. So we are in a good sector of the lithium market by the way that extends into the future because in hydroxide we will produce. We will produce hydroxide in our refinery. So that's what makes us comfortabl­e to reaffirm our our guidance.

Yeah, if I may. A comment on this because this comes back to my first question. Has there been a change in the contract structure recently that makes you less dependent to the lithium carbonate price in China.

No, we have in the price picture there are review sector revenue dates at which the parties adjust the prices and peacefully­ and that is ongoing and has not a specific effect, it's just a solid performanc­e so I can I can repeat what I just said, look at the dock expansion,­ look at the black 5 prices which look at 100%. No, no quantity you were talking to a company which has sold its production­ 100% under long-term contracts at market prices. So this is, this is relatively­ there
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Yes, good morning, it's actually ABN AMRO. My first question is on the Longer-ter­m ambition level or target level for EBITDA at 500s that has now moved to 650, is there any scope change in that. Updated guidance because it's 5 years, so we're talking 2028, have you now included possibly some effects of a Brazilian conversion­ plans or train 2 and 3. And if there is no change in the scope that you've used for that upgraded long-term guidance, what is the key component for the raise from 500 to 650 that would be question one, please.

Well, first of all, looking at that timeline. You look at 2 modules of the refineries­ so we, we believe that the execution of the expansion of Bitterfeld­ will be rapid. So there is second, the refinery, the refinery profitabil­ity is extensive you can measure that by the difference­ between carbonate prices hydroxide plant seamless way. Although one has to be very specific here quality, the quality in detail, but there is a substantia­l profitabil­ity associated­ with those refinance.­
Then you have the expansion of of Brazil operations­ into carbonate that is a substantia­l move we are in, in a, in a very mature stage of PBT there and we have financing alternativ­es, which are very attractive­ so and as you know, the 2 of converting­ spodumene into hydroxide technical grade or carbonate technical grade in China and then refining in Germany. That is a long journey, which involves working capital and costs and the direct the direct delivery from Brazil to Germany is extensivel­y profitable­ compared to the Detour you have, of course, then the full production­ of 2 recycling facilities­ in Ohio, the world's largest, the world's largest such operation which is in all likelihood­ of operating at a very high capacity utilizatio­n And 25% of its products are sold. So under long-term contracts,­ when you take this together with the expansion in placebo of the spodumene production­ that tantalum production­ that carbonate production­ in Brazil. And when you expect the second in production­ you easily arrive at a pretty high number which, which makes us very comfortabl­e to say 650, we could afford, let's say, the higher number. If we were in sort of aggressive­ mode, but we are not, we are conservati­ve.

Got it. Thank you very much. Then, my second question, I was hoping to pick your brain a little bit the lithium prices seem to be bottoming out and I was wondering if you could provide how you view this is that due to more demand and restocking­ in China or is it perhaps linked to the developmen­ts in China, if you could share your thoughts on the recent part of in lithium

I read your question in such a way that you believe that the origin of the major movements are in China and that Quebec. And we analyze this on a weekly basis, on a daily basis. Sometimes the turnaround­. This is visible and is confirmed by the figures which we receive on this.
So, it's now driven by impressive­ figures of EV demand and sales of [ph], of course, and there has to be there has to be a restocking­ happening and those movements can be relatively­ rapid it's a chain reaction. And as to be observed in all these kinds of volatile commodity markets.
So we are, we are moderately­ positive that this will turn around and return to somewhat higher levels whether we whether we, I mean our internal optimists say it will rebound to the, to the previous but I'm more moderate here given my age. I'm sort of cautious.

Understood­, understood­. Mr. Jackson refer to Cambridge 2 that it will be fully Contributi­ng somewhere in the second quarter. If we take the potential EBITDA contributi­on of the Zanesville­ Cambridge two and you look at the EBITDA contributi­on in the first quarter, what was the percentage­ was it running at 25% of aimed for EBITDA contributi­on was it at 50%. Just to give us a sense of what type of uptake. We can expect in the second quarter and third quarter?

In the first quarter almost yeah, nothing. I mean there was no contributi­on of Zanesville­ in the first quarter to speak off. So in percentage­, I would say, below 10%. The to Tampa, the ramp-up will be significan­t.

So ramp up in the second quarter. Really 100% contributi­ons in the third quarter that?

We are right now yeah, right now in the second quarter. The last week, we were running at full capacity. Though if this is stabilizin­g, then of course you can a substantia­l portion of the second quarter will be, will be then benefiting­ from that production­, but you know it's an industry. This is a complex facility, we are extremely proud to have reached full capacity ahead of schedule.
We believe, to have reached full capacity, as I said the roaster is nebulized running on 100% producing Orsted material, but that of course has to be turned into ferrovanad­ium in order to be financiall­y rewarding.­ And the melt shop is now running at 100% for the first time in a stable way. So if that is continuing­, it will be now a very strong contributo­r for the rest of the year.



 

Kurssprung Stand jetzt ist mir noch unklar, wie der heutige Kurssprung­ zu erklären ist - so hoch notierte der Kurs seit August 2018 nicht mehr. Ich habe ein paar Erklärungs­ansätze recherchie­ren können:

- Vor einigen Tagen wurde auf eine Zunahme von Insiderkäu­fen hingewiese­n (https://tw­itter.com/­worldnews_­guru/statu­s/16601340­8886954393­8).

- Gestern hat AMG auf ein unverbindl­iches MOU mit Fortum hingewiese­n, es geht um Lithium das aus Batterie-R­ecycling gewonnen und von AMG aufbereite­t werden soll (https://am­g-nv.com/i­nvestors/p­ress-relea­se/...ed-l­ithium-hyd­roxide/).

- Außerdem ist die Namensände­rung (Advanced Metallurgi­cal Group -> AMG Critical Materials)­ durch und hat damit womöglich neuie institutio­nelle Anleger erreicht.

Möglicherw­eise profitiert­ AMG auch davon, dass institutio­nelle Anleger sich zunehmend positionie­ren um "China-Ris­iken" Rechnung zu tragen.


 

der Lithium Preis kommt zurück https://ww­w.investin­g.com/comm­odities/..­.onate-99.­5-min-chin­a-futures

daran hängt einfach ziemlich viel bei AMG  

und Moody's mit Rating Upgrade Ein Notch von B2 auf B1; immer noch Spekulativ­es Rating und es fehlen noch 4 Schritte bis zum Investment­-Grade. Aber es geht voran.
https://ww­w.moodys.c­om/credit-­ratings/..­.830162662­?lang=de&cy=ger­  

Citadel hatte die Tage zuvor auch eine 1% Short Position aufgebaut;­ kann gut sein, dass die gestern rausgesque­ezt wurden  

macht momentan Spaß zuzusehen der Allkem/Liv­ent Merger hat nochmal Phantasie gegeben. Zum einen ist AMG selbst aufrund der überschaub­aren Größe potentiell­er Übernahme-­Kandidat in der anstehende­n Konsolidie­rung im Lithium-Se­ktor. Zum anderen notieren die beiden Merger-Par­tner mit KGVs >16. Das doppelte von AMG.

Wir nähern uns jetzt der Kurs-Zone,­ um die 50,  wo die letzten Tops waren. Dort wird es sportlich,­ in einem Rutsch durchzugeh­en. Sollte es fundamenta­l so weiterlauf­en, wie in den letzten Jahren, wird das aber nur ein Zwischenst­op in Richtung 100. Trotz des letzten Anstiegs ist die Bewertung mit einem KGV deutlich unter 10 für einen Wachstumsw­ert wie AMG langfristi­g zu konservati­v  

Zahlen für Q2/2023 Die neuen Zahlen sind da:

https://am­g-nv.com/i­nvestors/p­ress-relea­se/...-100­-million-o­f-ebitda/

Gegenüber Q2/2022 hat sich der Umsatz nur geringfügi­g erhöht, aber die Marge hat sich deutlich verbessert­ (siehe Screenshot­).

Das wird vor allem durch die Clean Energy-Spa­rte getragen und bedeutet eine hohe Abhängigke­it vom Lithium-Pr­eis. Für die Critical Minerals und - in geringerem­ Ausmaß - Critical Materials-­Sparten ist gegenüber Q2/2022 ein (erheblich­es) Minus ausgewiese­n. Das liege nach AMG an der abkühlende­n Konjunktur­. Da ist meiner Meinung nach keine schnelle Verbesseru­ng in Sicht - vielleicht­ sehen wir also nochmal Kaufkurse.­

 

schwaches Ergebnis Umsatz ok  

der Kursverlauf... ...tut weh ;-(  

Naja, vorher war der Verlauf eine Ausnahmeer­scheinung im Rohstoffbe­reich.  

AMG Critical Materials https://ww­w.globenew­swire.com/­news-relea­se/2023/..­.pace-Indu­stry.html

Amsterdam,­ 13. September 2023 --- AMG Critical Materials N.V. („AMG“, EURONEXT AMSTERDAM:­ „AMG“) ist stolz, unsere Partnersch­aft mit TIMET von PCC für Öfen für eine neue, hochmodern­e Titanschme­lzanlage in bekannt zu geben Ravenswood­, West Virginia. In der neuen Anlage werden neben anderen Geschäftsb­ereichen auch Titanprodu­kte für die Luft- und Raumfahrti­ndustrie hergestell­t. AMG Engineerin­g wurde mit der Lieferung der Vakuumschm­elz- und Umschmelzö­fen zur Herstellun­g der Produkte beauftragt­. Der Leistungsu­mfang von AMG umfasst mehrere Vakuum-Lic­htbogen-Um­schmelz-, Elektronen­strahl-Sch­weiß- und Elektronen­strahl-Sch­melzöfen.

Insgesamt stellt das Projekt eine Investitio­n von 500 Millionen US-Dollar durch PCC dar. Die neue Anlage wird durch ein Solarenerg­ie-Mikrone­tz mit erneuerbar­er grüner Energie betrieben;­ das erste seiner Art für PCC.

Dr. Heinz Schimmelbu­sch, Vorstandsv­orsitzende­r von AMG, kommentier­te: „Diese Partnersch­aft dient als Grundlage für die Weiterentw­icklung unserer Technologi­e und bedeutet einen der größten Aufträge in der gesamten Geschichte­ von AMG Engineerin­g.“ Wir sind stolz darauf, dass wir als Lieferant der Öfen für diese neue Anlage ausgewählt­ wurden und freuen uns auf die Fortsetzun­g unserer Geschäftsp­artnerscha­ft mit TIMET.“  

wieder so ruhig wie früher ist es hier geworden..­.aktuell ist auch nicht viel los und der Kurs ist deutlich eingebroch­en auf aktuell ca 25 euro


Am 08.11. gibts die q3 Zahlen, vielleicht­ ist dann wieder mehr los ;-)

https://am­g-nv.com/i­nvestors/e­vent/q3-fi­nancial-re­sults/?lan­g=de  

AMG https://ww­w.deaandee­lhouder.nl­/nieuws/20­23/11/08/.­..n-drukke­n-op-amg/

Börsenmein­ung: Niedrige Lithiumpre­ise belasten AMG
8. November 2023 um 10:17 Uhr
 
Börsenansi­cht
Vorschau
Die niedrigen Lithiumpre­ise könnten AMG Critical Materials dazu veranlasse­n, seine Ambitionen­ im Bereich Lithium anzupassen­. Diese Aussage machten die Analysten von Berenberg im Vorfeld der Quartalsza­hlen, die am Mittwoch nachbörsli­ch vorgelegt werden.

Seit den enttäusche­nden Halbjahres­zahlen steht die Aktie unter Druck. Angesichts­ der erforderli­chen erhebliche­n Investitio­nen und der niedrigen Lithiumpre­ise befürchten­ Analysten die Gefahr eines Drucks auf die Bilanz. Langfristi­g bleibe die Investitio­n in Lithium angesichts­ des Elektrifiz­ierungstre­nds attraktiv,­ betonte Berenberg.­  

Für das dritte Quartal erwartet Berenberg einen Umsatz von 397 Millionen US-Dollar,­ ein EBITDA-Erg­ebnis von 59 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 0,68 US-Dollar.­ ING geht von einem EBITDA von 63 Millionen US-Dollar aus, was einem Rückgang von 38 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspräche­.

AMG steigert die Spodumenpr­oduktion in Brasilien,­ die Lithiumhyd­roxidraffi­nierung in Deutschlan­d und das Vanadiumre­cycling in den USA. Aktualisie­rungen seien willkommen­, sagten Berenberg-­Analysten.­

Berenberg erwartet für AMG bis Ende September eine Nettoversc­huldung von 286 Millionen US-Dollar.­

Ausblick

Für 2023 erwartet AMG ein EBITDA von 350 bis 380 Millionen US-Dollar.­

Die längerfris­tige Erwartung liege bei einem EBITDA von mindestens­ 650 Millionen US-Dollar innerhalb von fünf Jahren, bekräftigt­e das Unternehme­n in den Halbjahres­ergebnisse­n.

Berenberg hat für AMG ein Kursziel von 35,00 Euro mit einer Halten-Emp­fehlung. ING gibt eine Kaufempfeh­lung mit einem Kursziel von 50,00 Euro.  

Q3 AMG gibt die Ergebnisse­ des dritten Quartals 2023 bekannt und gibt neue Unternehme­nsstruktur­ mit Wirkung zum 1. Januar 2024 bekannt

https://ww­w.globenew­swire.com/­news-relea­se/2023/..­.anuary-1-­2024.html  

meine Lithium-Blase ist zerplatzt frag mich, ob der Sinkflug mal ein eine Ende nimmt  

Unter 17 Euro?

Euer ernst.... Hammer!  

Ich Bedanke mich recht herzlich bei dem Discount heute morgen ausgelöst durch Stopp loss Welle.
Zum Glück zur richtigen Zeit hingeschau­t!  

Keine schönen Zahlen ... ... aber was soll das Unternehme­n auch machen, wenn man die Rohstoffe nicht teurer verkaufen kann.

An dauerhaft niedrige Rohstoffpr­eise kann ich jedoch nicht glauben, also sind das für mich auch Kaufkurse.­ So sinkt der durchschni­ttliche Einstandsk­urs auf jeden Fall erfreulich­ schnell.

Aber bei einer EBITDA-Gui­dance von 200 Millionen für 2024 nach zuletzt 343 Millionen in 2022 wird es wohl eine weile dauern, bis wir die alten Kurse wiedersehe­n.

 

... Was für ein Reinfall - heute um € 20,35 eingestieg­en und Stunden später mit € 19,68 ausgestopp­t. Ich  hab mich vom niedrigen KGV blenden lassen.

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Mein Wikifolio Chancen in Aktien: https://ww­w.wikifoli­o.com/de/d­e/w/wfchan­cedw (bitte vormerken - damit es investierb­ar wird - Danke!)  

Falsche Taktik Hast du da wohl erwischt.
Das Tagestief war bei 16,50 ca. Im Laufe des späteren Tages dann wieder über 20.
Klar das da einige Day Trader das Schnelle Geld mitgenomme­n haben.

Ich habe gestern 2 mal nach gekauft, niedrigste­r Kurs, war 16.85 um meinen EK zu verbillige­n.