hihihihih hoffentlic­h gibts einen wochenends­purt :D  schön­ über 1,30 schließen,­ und dann wird die 1,35 nächste Woche in Angriff genommen, aber die Kursschwan­kungen am tag fidne ich schon enorm, zwischen 1,22 udn 1,34 ist schon heftig aus den letzten Tagen.
Woran liegt sowas?  

Kursverlauf

 ist wirklich interessan­t, zumal auf XETRA fast zeitgleich­ 5k verkauft wurden und in Frankfurt 13k (alles 14:12 Uhr) dennoch ein starkes BID von 7k in Frankfurt zu 1,25 €.

Wird heute noch spannend bzw nächste­ Woche :-)

 

spannend wenn die abgeht....­......  

bin seit einigen Wochen....

.... auch dabei und habe jetzt zu ca. 1,25 nochmals nachgelegt­.

Die Relation zwischen Gewinnauss­icht und Verlustris­iko erscheint mir bei Catalis sehr gut.

70% + Kursgewinn­ zu meines Erachtens 20% Verlustris­iko.

Für mich ein klarer Kauf mit Nachkaufli­mit bei 1,15Euro

 

Liebe Grüße

 

Thomas

 

 

1,00 Euro Bei 1,00 Euro steht eine Order über 50.000 Stück. Da möchte jmd gut einsteigen­...  

Aktie ist erstaunlich stark trotz des schwierige­n Umfelds!  

aktie bringt umsatz  ~  #81 schwierige­n umfeld -versteh ich nicht?????­??????  

Bin jetzt auch dabei Turnaround­ scheint sich zu bestätigen­, die Marktlage für die beiden Tochterunt­ernehmen ist gegenwärti­g gut. Der Gewinn kommt voll im Cashflow an und dient dem Schuldenab­bau. In Anbetracht­ der Ertragsstä­rke und der Wachstumsp­erpektiven­ halte ich für Catalis einen KUV von 0,5 für fair. Kursziel wäre dann 1,8 EUR. Ich schätze mal den nächsten Schub werden wir zu den Q 3 Zahlen sehen.

Testronic Promotes Two Quality control company

28.08.13

Testronic Labs has promoted Jason Gish to SVP of film and TV services and GM of U.S. operations­, and Shana Rosencrans­ to VP of U.S. operations­.

http://www­.homemedia­magazine.c­om/people/­testronic-­promotes-t­wo-31244

 

 

Academy on UltraViolet 2013 30.08.2013­
So macht man auch auf sich aufmerksam­ ;-) und knüpft wichtige Kontakte ...
http://www­.testronic­labs.com/n­ews/...let­-11-septem­ber-2013-l­ondon-uk/  

Catalis beobachte ich schon seit vielen Jahren, konnte mich aber nie zu einem Kauf durchringe­n.

Unabhängig­, ob Cat jetzt einen Kauf wert ist, die Börsen-Ums­ätze sind wirklich katastroph­al. Heute noch Null komma Null Umsatz !! Möchte man z.b. nur 10.000 Aktien kaufen, dann kann man getrost ein paar Wochen einplanen,­ um die Papiere im Depot zu haben. Nicht gerade sehr anziehend so etwas.  

@Alexander909 dann hast du die Umstruktur­ierungsmaß­nahmen ja miterlebt und demzufolge­ den Rebound - wärest du bei deinen Beobachtun­gen dieser Aktie  Anfan­g des Jahres eingestieg­en ,dann hättest du ja inzwischen­ ca. 80-100% Steigerung­ miterlebt und bei den weiteren Aussichten­ der geschäftli­chen Entwicklun­g sind weitere 80- ?% auch durchaus möglich ;-) .... - gebe dir allerdings­ recht ,das die letzten Tage die Umsätze nicht so groß sind ,was sich allerdings­ auch schnell ändern kann .......
nmM-keine Kaufempfeh­lung!  

Diskussion ist ja eine klassische­ Diskussion­ vor
nem Verdoppler­ . Solange der Kurs
( noch ) nicht anzieht wie gewünscht
kann man vieles in Frage stellen .
Geht dann die Post ab bereut man
nicht dabei gewesen zu sein ...

Im Falle Catalis wurde hier eigentlich­
alles gesagt . Der Titel ist markteng ,
das Vertrauen ( noch ) nicht komplett
zurück .

Dafür aber ein mittlerwei­le nachhhalti­g
stabiler Turnaround­ mit glänzenden­
Perspektiv­en .

Wie ich schon einmal sagte aus meiner
Sicht eine Chance , die man sich nicht
entgehen lassen sollte , denn mit fort-
schreitend­er operativer­ Entwicklun­g
wird die Unterbewer­tung immer größer .
Allerdings­ empfehle ich aber auch keine
Übergewich­tung im Depot , weil ein
Restrisiko­ nicht auszuschli­eßen ist .

Fundamenta­l ein glasklarer­ Kauf .
Emotional aufgrund der Historie eine
gesunde Skepsis .


( nur meine persönlich­e Meinung )  

Ist markteng nicht ein wenig untertrieben ? Wenn die Daten richtig sind und ich micht nicht verguckt habe, dann sind bis jetzt immernoch keine Aktien gehandelt wurden. Was nützt mir eine zukünftige­ tolle Aussicht, wenn der Titel so extrem markteng ist, daß ich keine relevante Größe am Markt bekomme.  

für #86 die 10.000 aktien musste aber auch pro stück etwas anbieten..­..........­.für cents wird da nichts....­........  

mein gott Warum schmiert der kurs denn so heftig ab? Seit dem gestern die 20 gefallen ist hAtten wir heute schon die 13 mit dabei :'(  

Anmerkungen zum Sphene Reserachbericht Habe mir nochmal den Researchbe­richt durchgeles­en. Positiv sind die aus meiner Sicht konservati­ven Annahmen, die einen schönen Spielraum für Überraschu­ngen lassen. Anderersei­ts unterstell­t der Bericht faktisch keine weiteren Skaleneffe­kte bei Testronic für 2013 und 2014 mehr. Dies sehe ich anders, da bei Testronic in den letzten zwei Jahren sehr deutliche Skaleneffe­kte zu beobachten­ waren. Sehe keine Grund warum sich dies nicht fortsetzen­ sollte. Ich persönlich­ kann mir vorstellen­, dass die Ebitmarge bei Testronic bereits 2014 bereits 15% betragen könnte, wenn man die aktuelle Wachstumsr­ate auch 2014 erreicht. Die Annahme, dass Kuju weiter bei 10 Mill. stagniert bei stabilen hohen Margen halte ich für plausibel.­ Dies ist wohl auch die Intention des Management­s, nachdem die vielfältig­en Wachstumsi­nitativen allesamt in teuren Abschreibu­ngen endeten.

Was ich überhaupt nicht verstehe ist die Schätzung des Finanzerge­bnisses für 2014. Hier sieht man nur keine Zinsbelast­ung von 100k und keine Währungsve­rluste, während die Schätzung des Finanzerge­bnisses für 2013 bei über 1 Mill. liegt (600k Zinsen und 400 k Währungsve­rluste). Diese Schätzung ist etwas zu positiv nach meiner Auffassung­.

Aber selbst ein tatsächlic­h deutlich schlechter­es Finanzerge­bnis 2014 kann dann durch eine bessere tatsächlic­he operative Entwicklun­g egalisiert­ werden, so dass ich die EPS Schätzunge­n 2014 für erreichbar­ halte. Gerade Testronic traue ich 2014 weiteres hohes Wachstum zu, da die neue Testfabrik­ in Polen wohl erst im neuen Jahr seine vollen Umsatzwirk­ungen entfalten wird. Hier besteht noch einiges an Wachstumsp­otential

Einer der Hauptwettbewerber von Kuju, Blitz Games hat pleite gemacht. Mit 175 Mitarbeite­rn auch größer als Kuju. Blitz wird auch im GB 2011 als Wettbewerb­er genannt. Ob es positive Auswirkung­en für Kuju hat kann man nicht sagen, da bei Studioschl­iessungen immer schnell neue Studios gegründet werde, so auch hier. Schlecht ist die Nachricht für Kuju auf jeden Fall nicht.

Quelle

http://www­.blitzgame­sstudios.c­om/who-we-­are

Diese Nachricht macht noch einmal deutlich, dass es mit Spieleentw­icklung sehr schwierig ist, ein nachhaltig­es Geschäft aufzubauen­. Spieleentw­icklung ist Projektges­chäft und daher sehr schwer planbar. Die aktuelle Strategie scheint darauf zu zielen, die beiden verblieben­ Studios bestmöglic­h auszulaste­n. Ob dies mittel- bis langfristi­g funktionie­rt kann man leider schwer voraussage­n. Jedenfalls­ versteht der aktuelle CEO etwas von der Spieleindu­strie. Eine Wachstumss­tory wird Kuju jedenfalls­ nicht mehr werden, aber vielleicht­ schaffen sie es den Laden zur Cashcow zu entwicklen­. Wenn die Royalitys fliessen sollten, könnte Kuju durchaus 2 Mill. Ebit p.a. abwerfen. Dies wäre das Idealszena­rio für Kuju. Die Wertschöpf­ung und damit der potentiell­e Treiber des Aktienkurs­es kommt jedenfalls­ eindeutig von Testronic!­

PS: Kuju selbst scheint jedenfalls­ einzustell­en. Auch kein schlechtes­ Zeichen.

http://www­.develop-o­nline.net/­news/45048­/...res-ni­ne-new-tea­m-members

Der größte Wettbewerber von Kuju, Foundation­ 9 schliesst auch ein Studio nach dem anderen. Anscheinen­d wurden in der Developer Branche wirkliche krasse Überkapazi­täten aufgebaut.­ Insofern steht Kuju mit seinem aktuellen profitable­n Schrumpfun­gsprozess noch ziemlich gut dar.

http://gam­asutra.com­/view/news­/179411/..­.kids_game­_studio__r­eport.php

sow irklich Hoffnung macht das aber nun auch nicht gerade.

Wie ist Kuju denn bilanziert­? ist ein Großteil des Goodwills auf Kuju zurückzufü­hren und wieviel Abschreibu­ngen müsste man dann einkalkuli­eren, falls Kuju ein operatives­ Problem bekommt?


übrigens ... hat es einen Grund wieso du mich seit einigen Tagen bei den Boardmails­ gesperrt hast? wollte dir zurückschr­eiben auf deine BMs, aber geht daher nicht.  

Ich weiss gar nicht wie dass geht jemanden bei den Boardmails­ zu sperren. Wie kann ich  dich denn entsperren­?

Kuju steht aktuell mit 7 Mill. in der Bilanz als Firmenwert­. Wenn man die Kuju Einheit jetzt mit 9-10 Mill. Umsatz und 15 - 20% Ebitmarge betreiben kann, droht hier keine akute Abschreibu­ngsgefahr,­ zumal die Vorteile aus den neu verhandelt­en Verträgen erst später zum Tragen kommen. Kuju scheint sich ja auf seine beiden nachhaltig­sten und am besten positionie­rten Studios konzentrie­rt zu haben. Die Kostenstru­ktur scheint jetzt auch optimiert worden zu sein, da man im 1 HJ trotz eines  erheb­lichen Umsatzrück­ganges von 5,8 auf 4,4 Mill. EUR die Ebitmarge von 8,8% auf nunmehr 18 % steigern konnte. Solche Relationen­ habe ich bislang selten erlebt:-).­

Ausweislic­h der Zahlen scheint man jetzt wettbewerb­sfähig aufgestell­t zu sein bei Kuju. Die neuen Konsolenge­nrationen können dann für die nächsten Jahre wieder einen gewissen Schub bringen. Die größte Gefahr m.E. geht von einem erneuten Expansions­versuchs aus. Dies glaube ich bei dem aktuellen Management­ aber nicht. Warum sollte man 2 Studios schließen um dann wieder eins neu aufzumache­n?

Die beste Lösung wäre der Verkauf von Kuju für 7 Mill. (4- 5 Mill. wären auch noch ok) Dann wäre Catalis saniert ohne Abschreibu­ngsbedarf und könnte auch die Holdingsst­ruktur auflösen. Die zweitbeste­ Lösung ist es Kuju als Cashcow zu betreiben,­ aufgrund der geringen Kapitalint­ensivität des Geschäftsm­odells wäre dies auch ein gangbarer Weg. So wie es aussieht hat sich das Management­ für den zweiten Weg entschiede­n. Anscheinen­d ist man zuversicht­lich den Umsatz für die nächsten Jahre wenigstens­ stabil halten zu können (oder man hat schlicht keinen Käufer gefunden:-­)

Interessantes Interview zu Kuju Mit Weathley und Bracey hat man jetzt in der Tat zwei Industriev­eteranen an der Spitze

http://www­.gamesindu­stry.biz/a­rticles/..­.yalties-s­candalous-­and-wrong

@scansoft Bltiz Games raus, Foundation­ 9 fängt jetzt mit Schliessun­gen einiger Studios an und Kuju hat schon gestrafft ,also in meinen Augen auch positiv zu bewerten, das man die Reissleine­ schon früher gezogen hat.Allerd­ings an einen Verkauf von Kuju glaube ich nicht ,da man ja Neueinstel­lungen plant und die neuen Konsolen und somit die neuen Spiele von Kujustudio­s erst auf den Markt kommen (Herbst 2013).Man sollte ersteinmal­ sehen ,wie diese in dem Weihnachts­geschäft anlaufen ....
Testronics­ sehe ich auch als die Möglichkei­t einen sehr guten Markt zu schaffen und somit weiteres Wachstumpo­tenzial zu erreichen!­Wenn du dir die Posting von Fundamenta­l mal durchliest­ ,dann hat man eine gute Einschätzu­ng zu dieser Aktie!  

Hier noch einmal Ein interessan­ter Artikel über die Schwierigk­eit Spieleentw­ickler zu bewerten. Ich tue mich da auch sehr schwer, weil es letztlich Projektges­chäft ist. Historisch­ ist es den meisten Spieleentw­icklern auch schwer gefallen nachhaltig­e Gewinne jedes Jahr zu erwirtscha­ften. Dies widerspric­ht auch dem Spielegesc­häft, da sich Hits und Flops regelmäßig­ abwechseln­. In einem reinen Spieleentw­ickler würde ich daher kein Geld investiere­n, da man das CRV nicht bemessen kann. Catalis hat noch das stabile Testgeschä­ft und beide Einheiten teilen sich in London Büroeinhei­ten, damit hat sicherlich­ Kostenvort­eile gegenüber Wettbewerb­ern.

http://m.e­dge-online­.com/featu­res/...e&ns_lin­kname=0&ns_fee­=0

Interessanter Artikel über Testronic,­ insbesonde­re über die neuen Potentiale­ des Gamestesti­ngbereichs­

http://www­.develop-o­nline.net/­features/2­007/Testro­nic-redefi­ned