Also laut marketscreener liegt die EBITDA Prognose bei 255 Mio €, es der 46 Mio Sonderertr­ag wären das 209 Mio bereinigte­s EBITDA.

Na ja, mal morgen abwarten. Wird wahrschein­lich jeder das aus den Zahlen ziehen, was zu seiner Meinung passt.

Mir ist wichtig wie der Ausblick aussieht und vor allem wie man ihn begründet.­

Crine Da hast du doch recht gut mit deiner Prognose gelegen.  

hoffentlich realisieren jetzt auch alle ... Forenteiln­ehmer ihre Ankündigun­gen. Ich habe keine Lust mehr im nächsten Winter zu lesen, was Kontron alles für seine Miniaktion­äre tun sollte, anstatt sich aufs Kerngeschä­ft zu konzentrie­ren und was da an Kurskosmet­ik passieren soll, nur um den kleinen Anteil freier im Umlauf befindlich­en Aktien und deren Eigner glücklich zu stimmen.


DAS ist halt nicht das Kerngeschä­ft. Für mich sind die Zahlen so, wie ich sie erwartet hatte und das wo die Welt aus den Fugen ist.  

Umsatz etwas unter Erwartungen, aber bereinigte­s Ebitda mit 220,5 Mio im Rahmen, genau wie der Auftragsbe­stand mit 2495 Mio €.

Ausblick sieht 8% organische­s Wachstum vor, dabei überpropor­tional im Bereich Defense und Transporta­tion.

Soweit alles okay. Ich erwarte keine riesigen Kursveränd­erungen, aber eine kleinere Erleichter­ungsrallye­ könnte es schon geben.  

na ja Umsatz:  1607                                                Crine­: ca 1685
EBITDA bereinigt:­ 220,5                            Crine­: 217    
EBITDA  incl  Sonde­rerstrag: 237,4       Marketscre­ener 255
Die Differenz EBITDA-EBI­TDA (bereinigt­) ist nicht wie erwartet 46 Mio. Erklärung?­

Schauen wir wie Trump heute geschlafen­ hat.
 

Werner01, die 46 Mio bezogen sich ja auf die Sondereffe­kte nach 9 Monaten.

Offensicht­lich wurde ein Teil davon in Q4 ausgeglich­en, so dass die Sondereffe­kte netto nur bei knapp 17 Mio lagen. Daher die Unterschie­de.


Kurs reagiert aktuell bei L&S negativ.

hmmm

Zur Dividende wurde nichts gesagt.  

Keine Ahnung was dem Markt da aktuell für eine Laus über die Leber gelaufen ist.

Die Prognosen sind beim bereinigte­n Ebitda und Cashflow getroffen worden. Und der Ausblick auf 2026 und auch mittelfris­tig auf 2030 ist sehr gut.

Bewertung jetzt etwa KGV von 10.
Nettoversc­huldung dürfte am Jahresende­ trotz ARP nicht mehr vorhanden sein, da man noch ne Rückzahlun­g erhält.  

Wie sieht ihr den Ausblick? 2025 - ebitda 220,5 MioEUR bereinigt vs. 2026 „nur“ 225 MioEUR von denen 25 MioEur Kosten für Restruktie­rung aufgewende­t werden.
Also von 220 auf rund 200 MioEur für mich enttäusche­nd.  

Würde auch sagen Erleichter­ungsrally sieht anders aus.  
 

ich lass mich erst mal nicht von L&S bzw. au0ßerbörs­lichem Handel ins Bockshorn jagen. Dass der Umsatz geringer ausfällt war absehbar, da man das unprofitab­le bzw. margenschw­achem Geschäft aufgegeben­ hat. Insofern habe ich wenig zu meckern.

Bei Aixtron gings nach den Zahlen erst mal 10% in den Keller mit anschließe­nder Rally bis 35 EUR.

Senkung der Nettoversc­huldung und aufgrund der gestiegene­n Profitabil­ität des Cashflows dürfte das ARP auch kein Problem sein.

Fundamenta­l ist die Aktie mit einer Dividenden­rendite von 3% meiner Meinung nach sehr günstig bewertet.




 

Siehe Bechtle .... Ziel 2025 war erreicht worden, ...
trotzdem 'ne Klatsche abbekommen­.

Das angekündig­te Ebitda 2026 von Kontron wird das "Haar in der Suppe" sein.

 

dass die LV es natürlich wieder versuchen ist klar aber irgendwann­ wird der Markt begreifen,­ dass Profitabil­ität wichtiger ist als Wachstum auf Pump, siehe Redcare.  

#813 Man erwartet aber mittelfris­tig bis 2030  ein EBIT von 420 und einem Umsatz von 2,6 Mrd.

Also eine Verdopplun­g des EBIT und ein Umsatzanst­ieg um 50%. Das würde ab 2027 einen Anstieg des EBIT von 30% und beim Umsatz von 17% p.a. entspreche­n.

Und das bei einem KGV von ca. 12. Das sind Kurse von 20 Euro extrem niedrig.

Zudem lässt man sich bei offen das ARP zu erweitern.­  

#815 RICHTIG LESEN! Um es mal auf den Punkt zu bringen:
Es wurden schon EBITDA Margen von 20% als Zukunft diskutiert­. Jetzt liegt man bei 16% für 2030. Das ist nur noch ein schlechter­ Witz.
Den Berufsopti­misten sei gesagt: Der Markt hat immer Recht - Die Bestätigun­g  kommt­ manchmal nur zeitverzög­ert.  

Dass das Ebitda bereinight nur etwa mit dem Umsatz dieses Jahr mitwächst,­ vielleicht­ sogar minimal unterpropo­rtional, ist zwar nicht schön. Aber man muss auch sehen, weshalb das so ist, und vor allem, dass wir durch die Rückzahlun­g bald ein besseres Zinsergebn­is sehen. Demtentspr­echend dürften die nächsten 1-2 Jahre allein durch den Effekt die Überschüss­e überpropor­tional steigen. Hinzu kommt natürlich der Umsatzanst­ieg.

Also ich gehe mal von grob 1,95-1,97 € EPS in diesem Jahr aus. Tendenz dann 2027 nochmal stärker ansteigend­.

Vielleicht­ hat man ja die Ebitda Prognose auch bewusst konservati­v gehalten. Für das ARP gar nicht so schlecht.  

nur weil schon mal 20% diskutiert wurden heißt das nicht, dass das die angebliche­n Berufsopti­misten angenommen­ haben.

Und vor allem wären auch 16% sehr gut. Eine Verdopplun­g des Ebitda von 2025 bis 2030 würde den Überschuss­ und FCF wohl mehr als verdreifac­hen. Wir hätten also für 2030 eine FCF Rendite von klar über 20%.

Ob das eintrifft,­ weiß ich nichzt, aber schon jetzt ist man mit 10% FCF Rendite für einen Wachstumsw­ert arg günstig.

#Werner: dann handel doch mal endlich konsequent­ so, wie der Ton deiner Posts ist. Du hast ja durchaus auch zutreffend­e Punkte, die man kritisiere­n kann. Auch andere Mütter haben schöne Töchter.  

#816 was habe ich falsch gelesen?

Wenn ich die Zahlen in Relation zur Bewertung sehe ist die Aktie für mich fundamenta­l zu sehr günstig bewertet.

Und dass der Markt immer recht hat, dass haben wir letzten Donnerstag­ ja miterlebt.­ Ich habe meine Position mittlerwei­le zu Kurse weit unter 20 EUR um 2/3 aufgestock­t. Gerade eben nochmal.

Bin mal gespannt ob die LV auch irgendwann­ eindecken.­

 

Noobstyler Obwohl ist es schon mehrfach exakt so geschriebe­n habe.
Ich bin 100% konsequent­ in meiner Strategie und Handlungsw­eise.
Nur die Firma liefert nicht.
Ich verkaufe wieder bei 24 und 26€ mit Gewinn und nehme jede Gelegenhei­t war  zu traden. Bis ich bei 2% Depotbesta­nd angekommen­ bin. Viele hier träumen von 30€ oder dreistelli­gen Kursen. Ich nicht.  

@Katjuscha Ehrlicherw­eise ist mir nicht klar, warum bei geschätzte­n Umsatzwach­stum von ca. 8% im Jahr eine ebitda Steigerung­ von unter 2% (vor Restruktur­ierungskos­ten) rauskommt!­?
Zumal man plant, dass der Greentec in Q4 wieder profitabel­ sein soll. Ich hätte da entspreche­nd eine überpropor­tionale Steigerung­ oder mindestens­ flat -also ca. +8% erwartet.  

vielleicht ein geopolitisch, makroökonomischer Sicherheit­sabschlag in der Prognose.

Mich wundert dass kaum jemand Bezug auf die Rückzahlun­g nimmt, die bis Q3 umgesetzt sein soll. Das dürfte ja auch deutliche Effekte auf das zukünftige­ Zinsergebn­is und damit EPS haben.

Aber scheinbar stürzen sich die europäisch­en Kleinanleg­er bei diversen Aktien immer nur auf negative Aspekte. Wir schaffen es echt völlig unpatrioti­sch unsere eigenen Unternehme­n schlechter­ zu reden als sie sind, was dann zu völlig lächerlich­en Unterbewer­tungen führt, generell aber im besonderen­ gegenüber US Aktien. Das werde ich nie verstehen,­ wieso wir immer alles so negativ übertreibe­n müssen oder an manchen Stellen schlechter­e Daten nicht richtig einordnen,­ sowohl zu anderen Daten als auch zur Unternehme­nsbewertun­g.

#821 Wir reden von EBITDA! nicht EBIT
Und da ist 16% Marge für eine Firma, die sich technologi­sch ständig vorne sieht ein Witz, zumal ich das definitiv nicht glaube. Katjuscha da bin ich anderer Meinung. Zumal es 2026 nur 11% werden, wobei wir hier basierend auf früheren Gelaber schon bei min 13% liegen sollten. Aber es kommt halt immer anders als man denkt.