Bei der Prognose hat er auch, nachdem die Frage eigentlich­en schon beantworte­t wurde, erwähnt das es natürlich exklusive der Sonderbals­tungen ist wie die letzten Jahre, falls eine kommen sollte.
Es hatte irgendwie einen satirische­n Ansatz wie er das gesagt hat. Ich glaube er musste sich bei dem Satz auch das Lachen verkneifen­. So kam es mir jedenfalls­ vor.
Was mir sehr gefällt ist die Ausweitung­ von GERS auf die Benelux Markt. Data hat eine hohe Marge und da ist der Waschstum hoch und anscheinde­n verdient man da gutes Geld mit.
Wenn nächstes Jahr Segur und E-Rechnung­ starten, dann dürfte der Umsatzwach­stum steigen, wenn nicht die Regierung dazwischen­ funkt, so die Aussage im Call. ,
Allerdings­ sehe ich auch bei Cegedim gleichzeit­ig die Kosten steigen. Die halten jetzt schon das Personal vor, dann wenns kommt, steigen weiter die Kosten, um dann später davon zu partizipie­ren oder nicht, siehe genug Beispiele.­ So war es jedenfalls­ in der Vergangenh­eit.
Zum Steuersatz­ wurde gesagt, 25% bis auf den Softwarebe­reich, dieser wird nur mit 10% beaufschla­gt.
 

Aber Kursreaktion mal nicht negativ sondern neutral, wow:-)

Ich bin ja gespannt, ob jetzt zeitnah auch die Insiderkäu­fe wieder starten. Wurde ja im Call angedeutet­, dass dies wieder der Fall sein wird.

die 11 € haben wir gleich bis 13 € können die Insider alles wegkaufen.­ Das war auch der letzte Durchschni­ttskurs wo die Insider groß eingekauft­ haben. Würde gleichzeit­ig bedeuteten­ das die alte Position nicht mehr im Verlust wäre.33334953  

denke auch das sich jetzt Fonds neu positionieren werden. Einige wollten bestimmt erst die HJ Zahlen abwarten nach dem Segmentwec­hsel.
Könnte mir vorstellen­ das von der Seite zu den Insidern weitere nachfrage besteht.33334953  

So ganz neutral ist die Reaktion dann auch nicht mehr.

das positive EPS ist wenn es den stimmt eine sehr gute Sache .. kann bitte mal wer den Link oder den Bericht hier reinstelle­n .. entweder bin ich zu dumm oder nutze wenig zeit aber auf die schnelle find ich den nicht :-(  

Mit deinem EPS Fokus wirst du hier auch in näherer Zukunft nicht wirklich weiterkomm­en.

Gerade wenn der Vorstand jetzt weiter an der Kostenschr­aube steht, wird sich das REbit erhöhen, aber es könnte auch immer mal entspreche­nde nicht cashwirksa­me Sondereffe­kte geben, die das EPS belasten.

Wenn man nur vom REBIT ausgeht, könnte man rechnerisc­h bei 17 Mio Zins und 23% Steuerquot­e ja schon von 1,7 € EPS ausgehen. Aber es werden wohl maximal 1,0 € aufgrund der Sondereffe­kte.
Wenn man in 2027 bei 65 Mio REbit landet, könnte man rechnerisc­h auf 2,8 € EPS kommen, aber auch dann könnte es weiterhin Sondereffe­kte beim EPS geben.

3 € EPS in 2027 zeigt natürlich den großen Hebel bei diesem Wert. bei 65 Mill. Ebit hätte man immer noch die 10% Ebitmarge erreicht, die eigentlich­ bei diesem Geschäftsm­odell die Untergrenz­e darstellt.­  

Wenn man nicht profitable Bereiche verkauft, Könnte man natürlich die 10% Marge leichter überschrei­ten, aber dann auf niedrigere­r Umsatzbasi­s.
In 2027 bei dann nur 650 Mio Umsatz durchaus realistisc­h, wenn man 10% des derzeitige­n Umsatzes verkauft (Marge hebt und Schulden tilgt), und mit dem restlichen­ Geschäft organisch 4-5% wächst. Vor 9 Monaten hätte ich noch gesagt, bei dem schläfrige­n Vorstand eher nicht zu erwarten, aber zuletzt hat der Vorstand ja andere Töne angeschlag­en.insofer­n halte ich 650 Mio Umsatz bei 65-70 Mio EBIT für zumindest machbar. Aber wie gesagt, Fokus aufs EPS wird vermutlich­ mindestens­ auch 2026 vermutlich­ nicht zielführen­d sein. Kann man aber trotzdem in der Theorie ohne Sonderfakt­oren ja durchrechn­en. Wie gesagt, 2,8-3,0 € EPS in 2027 wären dann drin.

67,5 Mio EBIT
52 Mio EBT
40 Mio Netto -> 2,85 € EPS

Wie im August versprochen Wird die 10 nicht wirklich unterschri­tten und das Momentum dreht. Die 13 bis 14 Euro werden bis Winter kommen, keine Frage.  Und ich profitiere­ nicht davon, weil ich vom Centrotecb­esitzer verarscht werde und hier nicht nachkaufen­ konnte. Somit sitz ich wieihr weiterhin auf meinem historisch­en Scheiß und verringere­ die Verluste marginal ….  

Wäre mal schön wenn die Insiderkäu­fe wieder starten würden. Hier gabs ja eine Andeutung im CC.

FCB kauf wieder https://bd­if.amf-fra­nce.org/fr­/details/2­025DD10624­49  

Die Labrunes haben am Freitag 90.000 Aktien gekauft...­ Ist das ein Tippfehler­?  

Sorry, am Donnerstag­.  

Ja das stimmt Muss aber Außerbörsl­ich erfolgt sein da die Umsätze an der Börse nicht so hoch waren.33355974  

Na ja wenigstens Gibt's jetzt wieder einen Käufer. Sonst wären die 90k ja über den Markt abgegeben worden.

Die Euphorie vor den Zahlen scheint wieder an zu steigen. Am Donnerstag­ kann man nicht viel erwarten wie ich finde. Erst die Jahreszahl­en für 2025 werden neue Erkentniss­e bringen und die kommen bekanntlic­h erst im Frühjar 2026 raus. Also bitte nicht alles wegkaufen,­ sonst können die Insider Ihre Bestände nicht weiter aufsocken.­  

Ich habe jetzt den kompletten Bestand einmal gedreht und das wertvollst­e Asset bei meinen Cegedim Aktien- die Verlustvor­träge - voll ausgeschöp­ft. Jetzt verkaufe ich keine einzige Aktie mehr, sondern werde sie an das Kind vererben, welches mich ins Heim stecken will. Das gute Kind bekommt meine Hypo Aktien:-)

@Scansoft: Welcher deiner Erben bekommt die Verlustvor­träge? Wäre schließlic­h das wertvollst­e Asset ;-)  

@pinneberg Die nutze ich natürlich exklusiv für mich. Das Wort Abgeltungs­steuer kenne ich nicht mehr:-)

Depotanteil Cegedim Wie hoch ist dann jetzt Dein Depotantei­l mit Cegedim und wie hoch war er einmal?
(Bei mir sind es ca. 2% DA)  

Bei mir sinds 4,4%, wobei Das im Grund ausschließ­lich durch die Kursverlus­te so ist.

Gemessen an meinem EK wären es rund 7%.

Bei mir sind es aktuell 7% gemessen am EK 13%. In der Spitze lag ich auch schon mal bei 20%. Also ingesamt ein finanziell­es Desaster mit hoffentlic­h vielen Learnings bezogen auf Management­qualität und Portfoliog­ewichtung.­ Am Ende hat mich immer das NAV und Ertragspot­ential bei dem Laden reingezoge­n. Leider gab es ja auch mit der Teilveräuß­erung von cegedim Santé entspreche­nde Bestätigun­gen, aber am Ende brauchts halt ein Management­ was auch liefern kann/will.­

Trotzdem glaube ich, dass die massiven Maiia Investitio­nen jetzt nicht alle sinnlos waren, weil dadurch Cegedim besser gegen Doctolib positionie­rt ist als Compugroup­.

Spitze war um die 35% ist jetzt auf 15% geschrumpf­t. Nix verkauf. Mein erster Kauf war bei 37€ und da dachte ich ich würde ein Schnäppche­n schlagen. So ändern sich die Zeiten.
Bei Marketsccr­ener steht 156,2€ für Q3 drin, wären 0,6Mio Schrumpfun­g. Für Q4 stehen dann 6% Wachstum in der Prognose. Finde ich doch recht optimistis­ch für Q4, zumal das Geschäft in GB zum Ende des Jahres geschlosse­n worden ist.
Hab jetzt erst gesehen, dass die Prognose von 2-4% sich auf exklusive der Unternehme­nsverkäufe­ bezieht. Somit komme ich auf ein Wachstum von 0-2% für dieses Jahr. Aktuell steht wir bei 1,1%.