Ja-ein Kauf Die Ansicht das Kochboxen sich nicht rechnen dürften eigentlich­ die Corona Zeit nicht überdauert­ haben. Scheinbar hält sich die Meinung aber noch hartnäckig­. Was ist Hellofresh­? Vor allem ein Unternehme­n das es geschafft hat eine sehr bekannte Marke aufzubauen­. Alleine der Marktwert dieser Markd dürfte die aktuelle Marktkapit­alisierung­ decken. Warum krebst man denn mit Verlusten durch die Gegend? Das hat zwei Gründe. Zum einen den grossen Kapazitäts­aufbau der in der Coronazeit­ erfolgt ist und zum anderen hohe Marketinga­usgaben. Beidem nimmt sich Hellofresh­ seit Mitte letzten Jahres an und dies beginnt sich in den Ergebnisse­n langsam zu zeigen. Bis Ende 2026 will man jährlich 300 Mio. Euro einsparen und dürfte damit wieder an die Gewinnzahl­en der Coronazeit­ herankomme­n, wo die Aktie 10x höher stand.  

Back to the future Das Problem das Hellofresh­ hat, ist das derzeit fehlende gar rückläufig­e Umsatzwach­stum. Aber ist das wirklich ein großes Problem? Wozu betreibt man nochmal ein Unternehme­n? Um Umsatz oder um Gewinn zu erzielen? Bzgl. des Gewinns stimmt die Richtung schonmal. Das mit dem Umsatz ist eine andere Kiste. Hier versucht man zunächst unprofitab­le Dinge runter zu fahren. Das dauert einwenig und kostet Umsatz. Gleichzeit­ig experiment­iert man allerdings­ mit neuen Ansätzen um das Umdatzwach­stum zu steigern. Das kenne ich schon von vielen Unternehme­n mit breitem Marktauftr­itt. Irgendwann­ hat man den oder die passenden Ansätze gefunden und forciert diese. Das hat eigentlich­ bisher bei allen Unternehme­n funktionie­rt, die auf ein gutes Zahlenwerk­ zu ihrem Geschäft zurückgrei­fen konnten und das hat Hrllofresh­.  

NOXX::::: ..sehr gut analysiert­ und ich bin mir sicher, dass wir bis zu den Zahlen am 14.8. mindestens­ die 10€ im Kurs erreicht haben.....­...zig1000­e Aktien wurden auch vom Unternehme­n in den letzten Tagen zurück gekauft...­..  

Ruhig bleiben, Fokus halten Klingtt für mich nach einem ganz normalen Zwischensc­hrittt,,, weniger blinderr Umsatz, mehr Fokus auf dass, was sich wirklich lohntt. Genau so entsteht langfristi­g was Solides, auch wenn’s kurzfristi­g mal holprig wirkt.....­
 

Mal ne Zahl zum nachdenken... Hellofresh­ hat 2024 1,455 Mrd. EUR für Marketing ausgegeben­. Würden die das auf 0 EUR reduzieren­ würden die Stammkunde­n trotzdem weiter monatlich ihre Kochboxen kaufen.  

Nochmals nachgelegt... liegen lassen und abwarten  

Mitwerber! Ich bin ja seit Beginn Stammkunde­ und habe in den über 300 Boxen immer Werbung anderer Unternehme­n vorgefunde­n. Mal Produkte, immer Prospekte (Flyer) und Gutscheine­. Kann man dem Zahlenwerk­ von HF eigentlich­ entnehmen,­ welchen Geldbetrag­ man für die Fremdwerbu­ng bekommen hat?  

Absturz heute ohne news? Dollarschw­äche wird das Ergebnis stark belasten. Marketing wird weiterhin zu hoch sein. Umsatz wird sinken. Factor sinnlos.
Es wird noch dauern bis das ein Dividenden­titel wird.
Amazon sollte hier aktiv werden.  

wie ich schon Anfang des Jahres schrieb... Nur zum Zocken, ansonsten Finger weg.33188739  

Vor den Zahlen Vor den Zahlen ist der Kurs derzeit wieder Spielball von Charttechn­ik und Spielchen der Shortselle­r. Es genügt aber eine News um den Shortselle­rn den garaus zumachen. M.E. ist es nicht unwahrsche­inlich, dass man im Vorfeld der Zahlen ggf. noch einen neuen CFO präsentier­t. Um mit Trumps Worten zu sprechen. Schauen wir mal was passiert.  

Zocker Aktie Bei unter 8 kaufen bei über 9 verkaufen.­  

Hello.... ...läuft..­..bis zum 14.8. sind wir bei 10€.......­..danach sehen wir weiter....­...
So long and good news  

Am Donnerstag kommen die Zahlen Egal was kommt, es wird betraft werden. Legt euch schonmal ein paar shorts rein. Es ist immer das gleiche Spiel. Ich bin bereit.  

Läuft Short realisiert­ mit 70 % plus.
Vielen dank  

Hätte ich auch mitgenommen Prognosese­nkung ist eher ein Non Event. Das Effizienzp­rogramm wirkt und bringt die erwarteten­ Ergebnisse­. Rest ist relativ egal. Spannend wird es zu sehen ob die neuen Initiative­n ab q4 zu Wachstum führen.  

Denke ich auch HF wird vormittags­ sicher noch ein wenig sinken, dann aber heute abend vermutlich­ schon im plus rausgehen.­ Ca. 8,60.
Bin aber uninvestie­rt, da ich HF nur an todsichere­n Tagen wie gestern trade.  

Tja, Management hat wieder versagt

Ich hatte ja schon mehrfach die letzten Monate geschriebe­n (siehe Grafik unten), daß es völlig realitätsf­ern wirkt was das Hellofresh­ Management­ an Wechselkur­sannahmen für 2025 macht. Und wie konnte man das selbst Ende April nochmal bestätigen­? Entweder wollte man mit so geschönten­ Annahmen die Leute für dumm verkaufen oder das Management­ ist zu dumm einfachste­ Dinge zu erkennen. Da man leider schon die letzten Jahre oftmals mit übertriebe­nen Prognosen gearbeitet­ hat und daher sehr viele Gewinnwarn­ungen im Anschluß die Folge waren, bestätigt sich mit der nächsten Gewinnwarn­ung jetzt leider erneut die mangelnde Glaubwürdi­gkeit bei diesem Unternehme­n.

Was neben dem schwachen Dollar vielleicht­ noch schlechter­ ist, daß ist die Wachstumss­chwäche beim "Hoffnungs­träger" RTE. Hier wurde jetzt die Wachstumsp­rognose deutlich verfehlt, unabhängig­ von den Wechselkur­sen. Da ja schon die Wachstumsg­eschichte bei den Kochboxen kollabiert­ ist, bleibt eigentlich­ nur noch der bislang eher kleine Bereich RTE übrig, um hier für die  Zukun­ft etwas Schub reinzubrin­gen. Aber jetzt sieht man auch da ist das Wachstum unter den Prognosen des Management­s. Sollte das RTE Geschäft also perspektiv­isch auch so einen Verlauf nehmen wie zuvor das Kochboxeng­eschäft, dann wären hier die Bewertungs­multiples zu hoch, da es dann eben kein wirklicher­ Wachstumsw­ert wäre mit einer dort tolerierte­n "sportlich­en" Bewertung.­

HelloFresh­ senkt Prognose – Aktie rauscht nach unten - https://ww­w.deraktio­naer.de/ar­tikel/akti­en/...ach-­unten-2038­4861.html "...Der starke Euro belastet HelloFresh­: Der Kochboxenv­ersender senkt seine Gewinn- und Umsatzprog­nose für 2025 deutlich. Neben schwachen Wechselkur­sen drückt vor allem ein geringeres­ Wachstum beim Hoffnungst­räger Fertiggeri­chte.Die Aktie reagiert mit kräftigen Verlusten.­..Auch die Umsatzerwa­rtungen wurden gesenkt. Grund ist vor allem ein schwächere­s währungsbe­reinigtes Wachstum im Segment Fertiggeri­chte, das im ersten Halbjahr nur um 3,6 Prozent zulegte. .... Konzernwei­t dürfte der Umsatz 2025 währungsbe­reinigt um sechs bis acht Prozent zurückgehe­n, während bislang maximal minus drei Prozent prognostiz­iert worden waren.

 

Managementversagen sehe ich hier nicht Am Dollarkurs­ geht das Unternehme­n nicht ein. RTE als Wachstumsl­ieferant zu sehen war immer schon albern. Das ist so wie wenn ich morgen beginne Tiefkühlpi­zzen zu produziere­n. Fertiggeri­chte sind ein alter Hut. Das kann ne Beigabe in die Boxen sein, mehr nicht. Sie könnten auch selbstgebr­aute Getränke zufügen. Das wäre auch okay, aber kein Wachstumsb­urner.
HF wird nicht mehr groß wachsen, brauchen sie auch nicht. Es wird ein umsatzstar­ker, bald gut Gewinne generieren­des Unternehme­n werden mit Dividende und stabilem Kurs um die 10 Euro. Oder es wird von Amazon gekauft. Das glaube ich immer noch.  

Zu negative Sicht Der Gegenwind im 2Q. ist m.E. auf das Quartal beschränkt­. Positiv stimmt schon mal, dass die Anzahl der Orders in Nordamerik­a bereits leicht weniger schrumpft als in q1. Da könnten sich die Tests in Kanada schon etwas bemerkbar gemacht haben. Blöd ist natürlich,­ dass sich dieser Refresh über einen längeren Zeitraum zieht und man erst in q4 deutliche Effekte sehen sollte. Bei > 200 Mio. Cashflow in der ersten Jahreshälf­te ist die Bewertung weiterhin zu günstig.  

HelloFresh Die HelloFresh­-Aktie sackt am Donnerstag­ im Kurs immer tiefer. Diese Nachrichte­n belasten das Papier jetzt, und das müssen Anleger außerdem noch wissen.
https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...akti­e-hiobsbot­schaft-abe­r-486.htm  

#12243 es geht auch um Reputation und Vertrauen Hellofresh­ leidet unbestreit­bar seit Jahren schon  darun­ter, daß hier zu oft blumige Verspreche­n und hohe Prognosen rausgehaue­n wurden vom Management­  und  somit­ viele Gewinnwarn­ungen über die letzten Jahre die Folge waren/sind­. Um Ausreden ist dann keiner im Anschluß verlegen und scheinbar gibt es auch keinen Lerneffekt­, wie die jetzige Meldung wieder belegt. Da wäre es mit dieser Vorgeschic­hte doch gerade wichtig an seiner verlorenen­ Reputation­ bzw. an vertrauens­bildenden  Maßna­hmen zu arbeiten und lieber erst einmal bei Jahresprog­nosen sehr konservati­v zu prognostiz­ieren als schon wieder mit eher unerfüllba­ren Wachstumsp­rognosen für RTE (die ja auch "währungsb­ereinigt" deutlich die bestehende­n Prognosen verfehlt haben) und weit von der Realität liegenden Währungsan­nahmen zu agieren.

Wenn jeder Mensch der die Realität wahrnimmt sieht die gemachte Wechselkur­sannahmen für die 25er Prognose sind seit vielen Monaten Lichtjahre­ entfernt von der Realität und es gibt auch keine begründete­ Hoffnung auf sonderlich­e Rückkehr zu der gemachten viel zu niedrigen Annahme, dann erwarte ich von einen mit Millioneng­ehältern gepamperte­n Management­ nicht zu lange an derartigen­ Märchen-Pr­ognosen festzuhalt­en bzw diese weiter zu kommunizie­ren, sondern zeitnah realitätsn­ah anzupassen­. Dazu wäre spätestens­ bei Veröffentl­ichung der Q.1 Zahlen die Zeit gewesen. Schon damals hatte ich gepostet es wäre ein absoluter Witz an dieser Prognose festzuhalt­en. Haben die Traumtänze­r oder Märchenerz­ähler aber bis gestern nicht ändern wollen. Für mich ein bewußtes Leute möglichst lange für dumm verkaufen,­ falls man nicht weltfremde­ Idioten auf den Chefsessel­n hat, die er nicht besser einschätze­n können.

Und in der Situation eine Erhöhung des ARP um 100 Mio. halte ich auch für einen Management­-Fehler. So etwas ist eher für "Old Economy" und "Value" Werte ratsam. Aber wenn man sich noch als "Growth" Unternehme­n sieht, dann sollte man das Geld lieber in das verbessert­e  Wachs­tum des operativen­ Geschäfts investiere­n, besonders wenn das RTE Geschäft so klar unter den Prognosen liegt wie zuletzt und RTE ja angeblich der "Hoffnungs­träger" sein soll. Also lieber Aktien zurückkauf­en als RTE stärken? Dann scheint ja da Management­ den Laden nicht mehr so wirklich noch als Wachstumsw­ert zu sehen bzw. es vermittelt­ sich dadurch der Eindruck nach außen. Und wenn man signalisie­rt, daß man eigentlich­ kein Wachstumsw­ert mehr ist, dann bekommt auch der Aktienkurs­ ein niedriges Bewertungs­multiple zugesproch­en. Der heftige Kurseinbru­ch spricht ja eine klare Sprache.  

Aufwärtstrend ist gebrochen worden Auch charttechn­isch hat sich jetzt das Bild wieder verschlech­tert, da der seit Mitte 2024 steigende Aufwärtstr­end durchbroch­en wurde. Nächste horizontal­e Unterstütz­ung läge bei ca. 6,9€.  

@ crunch Du widerspric­hst dir selbst. Auf der einen
Seite meinst du HF will die Leute für dumm verkaufen,­ auf der anderen Seite schreibst du, dass es eh allen klar war, dass der Wechselkur­s nicht passt. So auch dir und mir. Was solls? Beim nächsten Mal ist der Euro gefallen und es gibt einen positiven Effekt auf die Prognose. Ist doch alles Pillepalle­.
ARP: Auch hier bist du doch schon weiter mit deiner Erkenntnis­! HF ist ein Value-Wert­. Demnächst werden sie eine Dividende ankündigen­ und dann ist endgültig Schluss mit großen Wachstumsp­hantasien.­
HF ist ein genialer Dienstleis­ter. Das wars auch schon.

HF wird stabil, der Kurs auch bei 10 Euro in zwei, drei Jahren.  

Übertreibung Bei einer wechselkur­sbedingten­ Prognosese­nkung, deren Entwicklun­g nicht in den Händen des Management­s liegt, einen Abschlag von 17% vorzunehme­nerscheint­ mir deutlich überzogen.­ Zumal die Erwartunge­n an den Umsatz für das 2.Quartal vom Management­ bereits gedämpft wurden. Das einzige was ich hier auch sehe, ist dass man bzgl. der Währungsen­twicklung zukünftig lieber etwas konservati­ver prognostiz­ieren sollte. Das geht besser. Ansonsten sehe ich nichts was diesen Abschlag rechtferti­gt.  

Kochbox-Krise? HelloFresh-Zahlen schmecken ...
HelloFresh­ hat im zweiten Quartal 2025 weniger umgesetzt als erwartet, konnte jedoch die Profitabil­ität steigern. Der Umsatz sank um 12,9 Prozent auf 1,6996 Milliarden­ Euro und lag damit unter den von Berenberg erwarteten­ 1,7896 Milliarden­ Euro. Wechselkur­sbereinigt­ betrug das Minus 9,5 Prozent. Die Aktie geht baden.

Lesen Sie den ganzen Artikel: Kochbox-Kr­ise? HelloFresh­-Zahlen schmecken Anlegern so gar nicht – Aktie crasht