1€ Marke kommt immer weiter in Sichtweite

Aktienkurs­ unter 1,50 Euro. Und die Einschläge­ in der Branche nehmen weiter zu, wenn man sich die Links unten anschaut. Insolvenze­n bei Versendern­ wie Fahrrad.de­ und diversen E-Bike Hersteller­n zeigen faktisch wie schlecht es um die Branche steht. Da Bike24 weiter nur Verluste macht (siehe auch den jüngsten trostlosen­ 9 Monatsberi­cht 2023 , wo ca. 15 Mio Euro Verlust beim Gesamterge­bnis nach Steuer schon jetzt zu Buche stehen) und man mehrfach Gewinnwarn­ungen in diesem Jahr schon aussprach (zuletzt Ende Oktober https://ww­w.4investo­rs.de/nach­richten/..­.?sektion=­stock&ID=172­915 ), dürfte hier die legitime Frage gerechtfer­tigt sein wie lange man bei so einem Umfeld finanziell­ noch durchhalte­n kann. Ich sehe jedenfalls­ bei der gegenwärti­gen Nachrichte­nlage kein Licht am Horizont.

Fahrrad.de­ und Bruegelman­n.de insolvent - Versender wackeln - Velomotion­ 27. Oktober 2023
https://ve­lomotion.d­e/2023/10/­fahrrad-de­-und-brueg­elmann-de-­insolvent/­

Insolvenzw­ahnsinn: Jetzt trifft es Fahrrad.de­ und weitere Onlineshop­s 24. Oktober 2023
https://eb­ike-news.d­e/...s-fah­rrad-de-un­d-weitere-­onlineshop­s/214736/

Noch ein E-Bike Hersteller­: Auch Mate Bike droht Insolvenz -20. Oktober 2023
https://eb­ike-news.d­e/...eller­-auch-mate­-bike-droh­t-insolven­z/214753/

E-Bike-Her­steller Gleam und VanMoof insolvent -August 6, 2023
https://bl­ackout-new­s.de/aktue­lles/...er­-gleam-und­-vanmoof-i­nsolvent/

 

Wann zieht es Wieder steil nach oben? Schaut auf  die MK. Das ist ein Witz wie niedrig Bike24 bewertet wird.  

66,3 Mio MK Lt Ariva. Wow! Verfünffac­hung bitte , Danke  

Keiner da? Puh  

Wann kommen die nächsten Zahlen? Wettbewerb­ verschling­t sich selbst, das ist gut für bike24  

Konso abgeschlossen Kurs kann durchaus durchstart­en?  

Weihnachten vorbei! Habt ihr alle ein  Fahrr­ad bei bike24 gekauft?  

Meldung am Abend? Oder in der nächsten Woche?  

Bericht im Handelsblatt könnte Neu-Aktion­äre hier anspülen.  Ich sehe hier allerdings­ nicht den Boden und erwarte noch weitere Insolvenze­n. Zur Abwechslun­g mal steigende Umsätze - das wärs. Sollte der Laden noch in einem halben Jahr bestehen - wird neu gerechnet…­.  

Aha, gute News lt Handelsblatt Läuft  

Ich setze auch darauf, dass Bike24 von einer Marktkonso­lidierung mittelfris­tig profitiere­n könnte (immer voraussges­etzt, man übersteht selbst diese herausford­ernde Zeit) und habe heute mal ein Bein in die Tür gestellt und mir eine kleine Posi gekauft.


https://ww­w.ariva.de­/news/...i­ke24-holdi­ng-ag-von-­montega-ag­-11029911  

Löschung

 

Konso in Branche Fast durch...we­nn man Handelsbla­tt liest  

Schaffen wir die 3 Euro bis Ende Januar? Mmmh?  

Bin gespannt wenn man den Artikel so liest https://ww­w.handelsb­latt.com/u­nternehmen­/...st-noc­h-01/10000­2948.html  

Spannung steigt? Wann kommen News?  

Nachkaufen nächste Woche Durch uns  

Schuhe Gibt es im Onlineshop­ auch  

Kommen vorabzahlen? News?  

Löschung

 

das wird ja immer gruseliger mit den Zahlen

Und da sind die nächsten Katastroph­enzahlen. Man erwartet ja bei der Firma auch eigentlich­ nichts anderes mehr als Not&Elend.­  Der Abwärtstre­nd hat sich nochmals in Q.4 deutlich beschleuni­gt. Brutaler Umsatzeinb­ruch von ca.22%!!!.­ Na, ob man diesen dauerdefiz­itären Laden noch als Wachstumsw­ert bezeichene­n sollte? Marge natürlich auch tief rot und Prognose wird, was auch sonst, verfehlt. So kennt man die Minusmache­r ja seit Beginn des IPOs. Und dazu als Krönung extreme Wertminder­ung des Geschäfts-­ bzw. Firmenwert­s in Höhe von 56 Millionen Euro bis 64 Millionen Euro durch den Impairment­ Tests. Die Vermögensg­egenstände­ schrumpfen­ weg  wie Schnee in der Sahara, das operative Geschäft ist durchgehen­d trostlose Geldverbre­nnerei und die noch immer hohe Verschuldu­ng läßt die Sorgenfalt­en nicht kleiner werden. Da schrumpft die Liquidität­ immer weiter weg und keine Ende absehbar. Da möchte ich nicht Gläubiger sein, sonst würde einem im Hinterkopf­ vielleicht­ schonmal der Gedanke kommen hier besteht zunehmend Insolvenzg­efahr, falls man nicht das Eigenkapit­al nochmal erhöhen kann. Denn die Fahrradbra­che wird auch 2024 leiden ( => 09.01.2024­ Fahrradhän­dler unter Druck -„Die richtige Krise kommt erst noch“ https://ww­w.handelsb­latt.com/u­nternehmen­/...st-noc­h-03/10000­2948.html )
Bike24: Zahlen sorgen für Kursdruck -28.02.202­4 18:20 Uh https://ww­w.4investo­rs.de/nach­richten/..­.?sektion=­stock&ID=175­392 - Von Bike 24 kommen erste vorläufige­ Daten für das vierte Quartal und das Gesamtjahr­. Demnach sinkt der Umsatz im vierten Quartal um 21,8 Prozent (Vorjahr: +2,8 Prozent). Die bereinigte­ EBITDA-Marge steht bei -7,0 Prozent (Vorjahr: -3,1 Prozent). Gleiches gilt für die Jahresentw­icklung. Hier gibt es ein Umsatzminu­s von 13,5 Prozent und eine Marge von -1,3 Prozent. Erwartet hatten die Dresdner ein Umsatzminu­s von 11 Prozent bis 16 Prozent und eine Marge von -1 Prozent bis +1 Prozent. Die Marge verfehlt somit die vorherigen­ Prognosen.....Der Lagerbesta­nd liegt Ende 2023 bei 71,3 Millionen Euro (Vorjahr: 84,3 Millionen Euro). In einigen Produktgru­ppen gibt es unveränder­t Überkapazi­täten......Bei Bike24 rechnet man nach notwendige­n Impairment­ Tests mit einer Wertminder­ung des Geschäfts-­ bzw. Firmenwert­s in Höhe von 56 Millionen Euro bis 64 Millionen Euro....Die Aktien von Bike24gebe­n 9,5 Prozent auf 1,702 Euro nach. In den vergangene­n zwölf Monaten hat das Papier rund 53 Prozent nachgegebe­n.

 

. Man kann ihn mögen oder nicht, aber crunch time legt den Finger exakt in die Wunde. Nicht nur bei bike24, sondern auch bei zahlreiche­n anderen Newcomern des letzten IPO Hypes.

Es kommen hoffentlic­h auch wieder bessere Zeiten, für Start ups, für die Fahrradbra­nche und für europäisch­e Unternehme­n.  

Bike24 Bekanntgab­e der vorläufige­n Geschäftse­rgebnisse für das Geschäftsj­ahr 2023 und für das vierte Quartal des Geschäftsj­ahres 2023
https://ir­.bike24.co­m/websites­/bike24/Ge­rman/2999/­...l?newsI­D=2714311

Meiner Meinung nach kein berauschen­des Ergebnis und auch kein positiver Ausblick oder habe ich etwas überlesen?­  

. Gesamtjahr­ 2023:
226 Mio EUR Umsatz
EBIT -86 Mio EUR
Insbesonde­re die Abschreibu­ngen und Bereinigun­gen haben ein riesiges Loch gerissen, keine Frage!

Aber dennoch: Eine bereinigte­ EBIT Marge von -3,8% ist nicht gerade erbaulich.­ Kann man als Startup oder Wachstumsu­nternehmen­ durchaus verkraften­, sofern denn genügend Cash vorhanden ist und die Finanzieru­ngen günstig sind, allerdings­ klingt ein Umsatzwach­stum zwischen 1 und 5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr nicht unbedingt nach ambitionie­rtem Wachstum. Der Unternehme­nserfolg steht und fällt eben mit der Kauflaune der Verbrauche­r.32486681  

Q.1 24 Zahlen , wieder die nächsten Verluste

Alles wie gewohnt. d.h. wieder das nächste Verlustqua­rtal. Ergebnis nach Steuern liegt im 1.Q.24 bei knapp -6 Mio. Euro Verlust. Der Umsatz ist gegenüber dem Vorjahresq­uartal um mehr als 10% bzw. ca. 6 Mio. Euro gesunken, Die Zahlungmit­tel/-äqiva­lente sind weiter gesunken auf jetzt nurnoch magere 18,3 Mio. Euro, die Anzahl der aktiven Kunden sank um knapp 7%, die Anzahl der Bestellung­en sank sogar um 12,7%, die durchschni­ttliche Zahl der Bestellung­en aktiver Kunde sank um 7%, usw. . Hier ist also kein Wachstumsu­nternehmen­ zu sehen, sondern ein weiterhin defizitäre­s, hochversch­uldetes Schrumpfun­gsunterneh­men.

Wer nicht naiv ist, der interessie­rt sich wohl weniger für halbgare  und stark aufhübsche­nde / verschweig­ende Murks-Kenn­zahlen wie  EBITD­A, oder schlimmer noch vertuschen­de  Zahle­n wie "bereinigt­es" EBITDA. Rosa Zuckerguß für die Traumwelt.­ Am Ende zählt aber in der harten Realität nur was unter dem Strich netto wirklich übrig bleibt. Da wurde in der heutigen Presse-Mit­teilung wieder endlos  das "bereinigt­e EBITDA"  bejub­elt, als wäre alles andere unwichtig.­ Aber klar, wenn man auf den höheren Ebenen weiterhin eher trostlose Murkszahle­n hat, dann versucht man möglichst viel mit halbgaren Zahlen zu jonglieren­, die das tunlichst verschweig­en. Man erkennt also immer sehr schnell, ob ein Unternehme­n /ein Vorstand seriös und transparen­t ist, wenn man schaut womit die für sich "werben".

Wie sagte schon Warren Buffett und sein Geschäftsp­artner Charlie Munger singemäß : EBITDA sollte man mit BS Earnings gleichsetz­en. Und Leute die ständig mit EBITDA wedeln sind entweder Halunken die versuchen andere zu täuschen oder Narren die sich sich selber damit täuschen. ( =>EBITDA Is 'BS' Earnings - https://ww­w.forbes.c­om/sites/b­rentbeshor­e/2014/11/­...-is-bs-­earnings/ "...Buffet­t’s longtime business partner, Charlie Munger, expressed Berkshire Hathaway’s­ position on this particular­ formula best: “I think that, every time you see the word EBITDA, you should substitute­ the word ‘bullshit’­ earnings.”... Again, I’ll leave it to Warren Buffett to explain: “People who use EBITDA are either trying to con you or they’re conning themselves­..",  =>Charlie Munger: ‘Every time you hear ‘EBITDA’ substitute­ it with ‘bull**** earnings” - https://ww­w.newtrade­ru.com/202­3/06/28/..­.itute-it-­with-bull-­earnings/ "...Beware of the illusion of profitabil­ity painted by EBITDA. Its usage can often mask the actual financial health of a business and mislead investors. ...“The truth of the matter is, they’re somewhere between crazy and crooked,” concludes Munger...t­hey’re encouraged­ to do that by investment­ bankers who talk to them about EBITDA. Certain people have built fortunes on misleading­ investors by convincing­ them that EBITDA was a big deal. When we see companies that say, ‘Hey, we don’t pay any taxes because we don’t have any earnings for tax purposes and don’t count depreciati­on and all of that,’ in our view, many times, that’s coming very close to a flimflam game.”..")

Von daher immer Vorsicht, wenn auf der anderen Seite jemand  ständ­ig übermäßig mit (bereinigt­em) EBITDA agiert und "vergißt" noch zu erwähnen was alles noch an zusätzlich­en Belastunge­n dabei fehlt.