Global Fashion Group SA
WKN: A2PLUG / ISIN: LU2010095458Global Fashion Group AG - Thread!
| eröffnet am: | 20.06.19 23:11 von: | BorsaMetin |
| neuester Beitrag: | 22.04.26 08:07 von: | C.Wood |
| Anzahl Beiträge: | 7477 | |
| Leser gesamt: | 3527692 | |
| davon Heute: | 1900 | |
bewertet mit 20 Sternen |
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20.06.19 23:11
#1
BorsaMetin
Global Fashion Group AG - Thread!
IPO im Fokus und Börsen-Debüt: Seit gestern schon läuft die Zeichnungsfrist für die Global Fashion Group, kurz GFG. Knapp 50 Mio. Aktien werden in einer Spanne von 6 bis 8 EUR angeboten
Quelle:
Quelle:
7451 Postings ausgeblendet.
21.04.26 09:26
#7453
Zwiebelritter
trustone
Ja, wie schon in meinem vorherigen Beitrag geschrieben, suche ich tatsächlich schon seit Längerem immer wieder nach Haken bzw. Warnhinweisen oder Gründen für diese massive, nach wie vor aus meiner Sicht ungerechtfertigte Unterbewertung.
So richtig finden kann ich wie gesagt keine, und das mit den Samwers ist ja auch nur eine Kleinigkeit und keine wirkliche Red Flag.
So richtig finden kann ich wie gesagt keine, und das mit den Samwers ist ja auch nur eine Kleinigkeit und keine wirkliche Red Flag.
21.04.26 09:55
#7454
MonkeyDonkey
ARP
Purchase Aggregated Volume (Shares) Weighted Average Price (EUR)
13 April 2026 49,000 0.4423
14 April 2026 7,258 0.4380
15 April 2026 40,000 0.4521
16 April 2026 10,930 0.4666
17 April 2026 4,938 0.4960
Weekly Total 112,126 0.4503
Programme Total to Date 640,971 0.4356
13 April 2026 49,000 0.4423
14 April 2026 7,258 0.4380
15 April 2026 40,000 0.4521
16 April 2026 10,930 0.4666
17 April 2026 4,938 0.4960
Weekly Total 112,126 0.4503
Programme Total to Date 640,971 0.4356
21.04.26 15:15
#7466
Netfox
GFG wieder auf Platz 10 der
meistdiskutierten Werte auf ARIVA.
Bedeutet - Zockeralarm!
In welche Richtung es kurzfristig gehen wird, weiß man dann nie.
Nur dass es dann zu heftigen Rückschlägen kommen wird, ist klar.
Und das völlig unabhängig, wie die mittel- und langfristigen Perspektiven sind.
Bedeutet - Zockeralarm!
In welche Richtung es kurzfristig gehen wird, weiß man dann nie.
Nur dass es dann zu heftigen Rückschlägen kommen wird, ist klar.
Und das völlig unabhängig, wie die mittel- und langfristigen Perspektiven sind.
21.04.26 21:36
#7472
Scansoft
Interview
Mit dem CEO von The Iconic https://www.linkedin.com/safety/go/...rX32fTQV7DGhnLw&isSdui=true
22.04.26 07:31
#7473
aramed
GFG klarer Kauf
Aber nicht heute. Aktie klar überkauft. Alle Indikatoren zeigen auf Gewinnmitnahmen. Im Gesamtzusammenhang mit der geopolitischen Lage könnte der Kurs noch einige Tage belastet werden. Unter 42 Cent bieten sich aber wieder perfekte Einstiegsmöglichkeiten.
22.04.26 07:46
#7475
Chris7x7
Edison Interview
von Klaus ausgewertet :
Was Calmes bestätigt (alles bereits in GFG-Berichten enthalten):
•§2,0 Mio. aktive Kunden bei THE ICONIC, +4% YoY (Q4/25-Präsentation S. 8)
•§Adj. EBITDA-Marge ANZ FY25: 7% (Q4/25-Präsentation S. 8); Calmes nennt im Interview 7,4%, evtl. Q4-spezifisch oder LTM
•§Marketplace-Anteil 36% des NMV, Retail 64% (Q4/25-Transcript)
•§Über 20% des NMV aus Eigenmarken und Exklusivpartnerschaften (Q4/25-Transcript)
•§Front Row Loyalty-Programm seit Oktober 2025, mit 50.000 Kunden co-designed (Q4/25-Transcript)
Was im Interview NEU ist (so nicht in den Berichten):
•§Marktgröße ANZ Fashion und Lifestyle ca. 28 Mrd. AUD, erste TAM-Angabe vom Management (TAM steht für Total Addressable Market)
•§Rund 250.000 SKUs auf der Plattform. SKU steht für Stock Keeping Unit, also jede einzeln verwaltete Artikel-Variante. Ein T-Shirt in 3 Farben und 6 Größen ergibt 18 SKUs, nicht 1. Die Anzahl der eigentlichen Modelle liegt also deutlich darunter. Relevant, weil sie Sortimentsbreite und Komplexität (Logistik, Suche, Personalisierung) abbildet, und genau hier setzt Calmes AI-Argument an.
§• Expliziter CapEx-Statement: keine signifikanten Investitionen für weiteres Wachstum nötig, neue CapEx nur noch effizienzgetrieben mit schnellem ROI. Das ist die bislang deutlichste Formulierung nach Abschluss des OWMS-Projekts
•§Drop-Ship-Brands werden aktiv ins eigene Fulfillment migriert, Fulfilled by als Premium-Service
•§AI-Positionierung: primär interner Operating-Leverage-Hebel, sekundär Intent-based Search statt Keyword-Suche
•§Online wächst in ANZ ca. 2 zu 1 vs. Offline (Branchenaussage, nicht GFG-eigene Zahl)
Meine Interpretation (ausdrücklich als Einschätzung, nicht als Fakt):
Zusammenhang der verifizierten Zahlen:
•§ANZ Revenue FY25 345 Mio. EUR mal 7% EBITDA-Marge ergibt rund 24 Mio. EUR Adj. EBITDA ANZ (rechnerisch aus verifizierten Inputs)
•§Group Adj. EBITDA FY25: +9,3 Mio. EUR (AR 2025)
Daraus folgende Einschätzung:
THE ICONIC alleine erwirtschaftet rechnerisch ca. das 2,5-fache des Konzern-EBITDA. Der Rest des Konzerns (v.a. SEA bzw. Zalora und Holding-Overhead) verbrennt zusammen weiter rund 15 Mio. EUR Adj. EBITDA, die durch ANZ kompensiert werden. Die Bewertungsdiskussion verschiebt sich damit zunehmend zur Frage: Was ist ANZ isoliert wert, und wie schnell schmelzen die SEA-Verluste?
Was Calmes bewusst offenlässt:
•§Keine konkrete Wachstumsguidance für ANZ 2026 (Group-Guidance NMV 990 bis 1.070 Mio. EUR laut AR 2025 deutet Fortsetzung ca. 6% an)
•§Shein und Temu werden nicht namentlich adressiert
•§Loyalty-Effekt auf Order Frequency und Retention noch nicht quantifiziert, Programm ist erst 6 Monate live
Fazit:
Qualitativ bestätigt das Interview den Turnaround-Status. Quantitativ nichts, was die Guidance verändert.
Zwei Punkte sind bemerkenswert:
•§CapEx-Phase aus Management-Sicht abgeschlossen, der NFCF-Pfad 2026 bekommt damit Gewicht (NFCF 2025 verifiziert: -31,6 Mio. EUR laut AR 2025)
•§Front Row als separater, noch nicht in KPIs sichtbarer Margenhebel ab H1/26
Was Calmes bestätigt (alles bereits in GFG-Berichten enthalten):
•§2,0 Mio. aktive Kunden bei THE ICONIC, +4% YoY (Q4/25-Präsentation S. 8)
•§Adj. EBITDA-Marge ANZ FY25: 7% (Q4/25-Präsentation S. 8); Calmes nennt im Interview 7,4%, evtl. Q4-spezifisch oder LTM
•§Marketplace-Anteil 36% des NMV, Retail 64% (Q4/25-Transcript)
•§Über 20% des NMV aus Eigenmarken und Exklusivpartnerschaften (Q4/25-Transcript)
•§Front Row Loyalty-Programm seit Oktober 2025, mit 50.000 Kunden co-designed (Q4/25-Transcript)
Was im Interview NEU ist (so nicht in den Berichten):
•§Marktgröße ANZ Fashion und Lifestyle ca. 28 Mrd. AUD, erste TAM-Angabe vom Management (TAM steht für Total Addressable Market)
•§Rund 250.000 SKUs auf der Plattform. SKU steht für Stock Keeping Unit, also jede einzeln verwaltete Artikel-Variante. Ein T-Shirt in 3 Farben und 6 Größen ergibt 18 SKUs, nicht 1. Die Anzahl der eigentlichen Modelle liegt also deutlich darunter. Relevant, weil sie Sortimentsbreite und Komplexität (Logistik, Suche, Personalisierung) abbildet, und genau hier setzt Calmes AI-Argument an.
§• Expliziter CapEx-Statement: keine signifikanten Investitionen für weiteres Wachstum nötig, neue CapEx nur noch effizienzgetrieben mit schnellem ROI. Das ist die bislang deutlichste Formulierung nach Abschluss des OWMS-Projekts
•§Drop-Ship-Brands werden aktiv ins eigene Fulfillment migriert, Fulfilled by als Premium-Service
•§AI-Positionierung: primär interner Operating-Leverage-Hebel, sekundär Intent-based Search statt Keyword-Suche
•§Online wächst in ANZ ca. 2 zu 1 vs. Offline (Branchenaussage, nicht GFG-eigene Zahl)
Meine Interpretation (ausdrücklich als Einschätzung, nicht als Fakt):
Zusammenhang der verifizierten Zahlen:
•§ANZ Revenue FY25 345 Mio. EUR mal 7% EBITDA-Marge ergibt rund 24 Mio. EUR Adj. EBITDA ANZ (rechnerisch aus verifizierten Inputs)
•§Group Adj. EBITDA FY25: +9,3 Mio. EUR (AR 2025)
Daraus folgende Einschätzung:
THE ICONIC alleine erwirtschaftet rechnerisch ca. das 2,5-fache des Konzern-EBITDA. Der Rest des Konzerns (v.a. SEA bzw. Zalora und Holding-Overhead) verbrennt zusammen weiter rund 15 Mio. EUR Adj. EBITDA, die durch ANZ kompensiert werden. Die Bewertungsdiskussion verschiebt sich damit zunehmend zur Frage: Was ist ANZ isoliert wert, und wie schnell schmelzen die SEA-Verluste?
Was Calmes bewusst offenlässt:
•§Keine konkrete Wachstumsguidance für ANZ 2026 (Group-Guidance NMV 990 bis 1.070 Mio. EUR laut AR 2025 deutet Fortsetzung ca. 6% an)
•§Shein und Temu werden nicht namentlich adressiert
•§Loyalty-Effekt auf Order Frequency und Retention noch nicht quantifiziert, Programm ist erst 6 Monate live
Fazit:
Qualitativ bestätigt das Interview den Turnaround-Status. Quantitativ nichts, was die Guidance verändert.
Zwei Punkte sind bemerkenswert:
•§CapEx-Phase aus Management-Sicht abgeschlossen, der NFCF-Pfad 2026 bekommt damit Gewicht (NFCF 2025 verifiziert: -31,6 Mio. EUR laut AR 2025)
•§Front Row als separater, noch nicht in KPIs sichtbarer Margenhebel ab H1/26
