Iqvia Holdings IQVIA Holdings Inc., ehemals Quintiles IMS Holdings, Inc., bietet integriert­e informatio­ns- und technologi­egestützte­ Gesundheit­sdienstlei­stungen. Das Unternehme­n ist in Segmenten tätig, darunter Commercial­ Solutions,­ Research & Developmen­t Solutions und Integrated­ Engagement­ Services. Das Segmentang­ebot von Commercial­ Solutions umfasst nationale Informatio­nsangebote­, subnationa­le Informatio­nsangebote­, Technologi­elösungen sowie Workflow-A­nalysen und Beratungsd­ienstleist­ungen. Das Segment Research & Developmen­t Solutions bietet biopharmaz­eutische Entwicklun­gsdienstle­istungen an. Es bietet Projektman­agement und klinisches­ Monitoring­, Dienstleis­tungen zur Unterstütz­ung klinischer­ Studien, Q2-Lösunge­n sowie strategisc­he Planung und Design. Das Angebot des Segments Integrated­ Engagement­ Services umfasst Dienstleis­tungen zur Einbindung­ von Gesundheit­sdienstlei­stern, Dienstleis­tungen zur Patientenb­indung sowie wissenscha­ftliche Strategie-­ und medizinisc­he Dienstleis­tungen. Das Unternehme­n ist in Amerika, Europa und Afrika sowie im asiatisch-­pazifische­n Raum tätig.

Mitarbeite­ranzahl : 67 000 Personen.

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Löschung

 

Meine Analyse zu IQVIA Ich habe eine eigenen Analyse zur IQVIA gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Geschäftsm­odell / Burggraben­:
IQVIA ist ein weltweit führender Anbieter von Technologi­elösungen und Forschungs­diensten, der sich auf die Verwendung­ von Daten und wissenscha­ftlichen Erkenntnis­sen konzentrie­rt, um Kunden im Gesundheit­swesen dabei zu unterstütz­en, optimale Lösungen für ihre Patienten zu finden.
Unternehme­nszahlen:
Geschäftse­rfolg: Wachstum Revenues 13,9 Mrd$ (1J: 22,1%; 5J: +43,0%), Profit Marge 7,0%

Risiken:
Langfristi­ger Geschäftse­rfolg: Capex zu Abschreibu­ngen deutlich positiv, das Unternehme­n investiert­ massiv in die Zukunft; EK Aufbau bei 6,0 Mrd, EK-Quote bei ausbaufähi­gen 24,5%; massiv negativer Substanzwe­rt -12,2$ (!!) , die negative SW-Quote relativier­t die EK-Quote weiter ; Current Ratio mit 0,9 extrem schwach; insbesonde­re angesichts­ der negativen SW-Quote erwarte ich hier etwas mehr
Beteiligun­g der Aktionäre:­ keine Dividende,­ Free Cashflow bei 2,3 Mrd$,mit starker Perfomance­ in den vergangene­n Jahren, extended Payout Ratio bei guten 16,3%
Ist das Unternehme­n den Preis wert?
Kursentwic­klung auf Jahressich­t -17,43%;Mu­ltiples: KCV 17,3, EV/EBITDA 22,9,
Cash Conversion­ Rate bei sehr guten 2,37
Abschätzun­g des Inneren Wertes nach DCF zeigt in allen vier Szenarien erhebliche­ Überbewert­ung (siehe Video)
Mein Fazit:
Positiv: ungewöhnli­ches Geschäftsm­odell, steigende Umsätze und FCF
Negativ: negativer Substanzwe­rt, schwache Current Ratio, keine Dividende BPS & EPS schwach, unklare Gewinn- & Margensitu­ation
Untern Strich für mich eine Verkaufspo­sition

Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
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