Ameriprise Financial beweist einmal mehr, warum das Unternehmen zu den stabilen Perlen im Finanzsektor zählt. Trotz der jüngsten Marktvolatilität legte der US-Finanzdienstleister im zweiten Quartal überraschend kräftig zu – und setzt weiter auf eine aggressive Rückkehrpolitik für Aktionäre. Doch ein Bereich bereitet dennoch Kopfzerbrechen.

Solide Zahlen übertreffen Erwartungen

Mit einem bereinigten operativen Gewinn von 9,11 US-Dollar pro Aktie (+7% zum Vorjahr) übertraf Ameriprise die Analystenschätzungen deutlich. Noch beeindruckender fiel der GAAP-Nettogewinn mit 10,73 Dollar aus, ein deutlicher Sprung gegenüber den 8,02 Dollar im Vorjahresquartal.

• Rekord bei verwalteten Vermögen: Trotz schwieriger Marktbedingungen kletterten die betreuten Kundengelder auf ein Allzeithoch von 1,6 Billionen Dollar.
• Starke Rentabilität: Die bereinigte Eigenkapitalrendite (ohne AOCI) glänzt mit satten 51,5%.
• Segmentleistung: Während der Beratungsbereich stabile Margen von 29% hält, legte der Renten- und Versicherungszweig um 9% zu.

Doch es gibt einen Wermutstropfen: Der Asset-Management-Bereich verzeichnete Nettoabflüsse von 8,7 Milliarden Dollar – hauptsächlich getrieben von institutionellen Umbauten und der aktuellen Marktunsicherheit.

Aktionäre profitieren von aggressiver Kapitalrückführung

Ameriprise setzt seinen Kurs als Musterschüler in Sachen Aktionärsrendite konsequent fort:

• Dividendenrekord: Die seit 20 Jahren ununterbrochen steigende Ausschüttung wird mit einer Quartalsdividende von 1,60 Dollar fortgesetzt.
• Aktienrückkäufe: Im zweiten Halbjahr plant das Management eine Beschleunigung der Rückkäufe mit einem Zielausschüttungsverhältnis von 85%.
• Finanzpolster: Mit 2,3 Milliarden Dollar überschüssigem Kapital und weiteren 2,1 Milliarden an verfügbarer Liquidität bleibt das Unternehmen gut gepanzert.

Strategische Verstärkung des Beraterteams

Parallel zu den soliden Zahlen treibt Ameriprise die Expansion voran. Mit Vince Abio konnte ein erfahrener Merrill-Lynch-Veteran mit einem verwalteten Vermögen von über 120 Millionen Dollar gewonnen werden. Noch bedeutender: Die Übernahme des 780-Millionen-Dollar-Investmentprogramms der ChoiceOne Bank unterstreicht die Ambitionen im institutionellen Geschäft.

Insgesamt hat Ameriprise allein im letzten Quartal 73 neue Berater angezogen – ein klares Signal für die Attraktivität des Geschäftsmodells in der Branche. Mit über 400 Neuzugängen im letzten Jahr baut das Unternehmen seine Marktposition systematisch aus.

Fazit: Qualitätsaktie mit Wachstumschancen

Die jüngsten Zahlen bestätigen Ameriprise als zuverlässigen Player in turbulenten Zeiten. Während der Asset-Management-Bereich kurzfristig unter Druck steht, überzeugt das diversifizierte Modell durch stabile Erträge und eine vorbildliche Aktionärspolitik. Die Frage ist nun: Kann das Unternehmen seine Rekordjagd bei den verwalteten Vermögen fortsetzen – und damit die aktuellen Abflüsse im Asset-Management kompensieren?

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