Die Aktie des Spezialisten für Seltene Erden entwickelt sich zunehmend zum Liebling der Wall Street. Nach einer beeindruckenden Rallye von fast 300 Prozent im laufenden Jahr schließt sich nun auch Morgan Stanley dem Lager der Optimisten an. Angesichts historischer Partnerschaften mit dem Pentagon fragen sich Anleger: Wie viel Luft nach oben hat der Titel noch?

Morgan Stanley sieht Kaufchance

Die Investmentbank Morgan Stanley hat ihr Rating für MP Materials gestern von "Equalweight" auf "Overweight" angehoben und das Kursziel von 68,50 auf 71 US-Dollar erhöht. Analyst Carlos De Alba begründet diesen Schritt mit der Transformation des Unternehmens von einem reinen Bergbaukonzern zu einem "Eckpfeiler der US-Sicherheit für kritische Materialien".

Im Fokus der Aufwertung steht der geplante Beginn der kommerziellen Magnetproduktion bis Ende 2025. Die Kapazität soll potenziell 7.000 metrische Tonnen erreichen. Diese Magnete sind essenzielle Komponenten für Elektromotoren, Offshore-Windturbinen und den wachsenden Markt für humanoide Robotik. De Alba betonte in seiner Analyse, dass geopolitische Spannungen den strategischen Wert von MP Materials weiter erhöhen dürften.

Breite Unterstützung der Banken

Mit der Aufstufung durch Morgan Stanley festigt sich ein positiver Trend. Es ist bereits die vierte bullische Einschätzung einer Großbank innerhalb des letzten Monats:

• Morgan Stanley: Upgrade auf Overweight, Kursziel 71 Dollar.
• Deutsche Bank: Hochstufung auf Buy, Kursziel 71 Dollar.
• JPMorgan Chase: Upgrade von Neutral auf Overweight.
• BMO Capital: Anhebung auf Outperform, Kursziel 75 Dollar.

Auch Goldman Sachs nahm kürzlich die Bewertung mit einer Kaufempfehlung ("Buy") und einem Kursziel von 77 Dollar auf. Das Stimmungsbild ist mittlerweile eindeutig: Von 15 Analysten raten 12 zum Kauf ("Strong Buy"), während nur zwei eine Halte-Position empfehlen. Das durchschnittliche Kursziel von 79,89 Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 39 Prozent vom aktuellen Niveau.

Strategische Partnerschaften als Fundament

Treibende Kraft hinter dem Analystenlob ist die einzigartige Positionierung in der Lieferkette für Seltene Erden, insbesondere durch die enge Bindung an das US-Verteidigungsministerium (DOD). Seit Juli 2025 ist das Pentagon durch den Kauf von Vorzugsaktien im Wert von 400 Millionen Dollar der größte Anteilseigner des Unternehmens.

Diese Vereinbarung sichert MP Materials einen garantierten Mindestpreis von 110 Dollar pro Kilogramm für Neodym-Praseodym (NdPr) – fast das Doppelte der chinesischen Marktpreise. Zudem garantiert das Abkommen ein jährliches Mindest-EBITDA von 140 Millionen Dollar für die geplante Fertigungsanlage. Flankiert wird dies durch einen langfristigen Liefervertrag mit Apple im Volumen von 500 Millionen Dollar für recycelte Magnete.

Operativer Fortschritt trotz Umsatzrückgang

Die Anfang November vorgelegten Zahlen für das dritte Quartal 2025 zeigten trotz eines Umsatzrückgangs auf 53,6 Millionen Dollar operative Stärke. Der Rückgang resultierte primär aus gestoppten Konzentratverkäufen nach China. Positiv stach die Produktion von NdPr-Oxid hervor, die im Jahresvergleich um 51 Prozent auf den Rekordwert von 721 Tonnen stieg. Das Segment für Magnete lieferte erstmals einen signifikanten Umsatzbeitrag von 21,9 Millionen Dollar.

Obwohl die Aktie im Jahr 2025 bereits um rund 292 Prozent zugelegt hat, notiert sie noch immer etwa 40 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch vom Oktober. Mit dem anlaufenden Magnetgeschäft und der staatlichen Absicherung im Rücken dürfte der Fokus der Anleger in den kommenden Quartalen auf der Umsetzung der ehrgeizigen Produktionsziele liegen.

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