Meta sortiert seine Zukunftsthemen neu. Statt teurer Metaverse-Experimente rückt die Monetarisierung von Künstlicher Intelligenz in den Mittelpunkt – und genau darauf reagieren nun auch die Analysten. Morgan Stanley senkt zwar das Kursziel, sieht Meta aber weiterhin als unterschätzten KI-Profiteur.

Analystenstraffung bei der Bewertung

Morgan Stanley hat sein Kursziel für Meta von 820 auf 750 US‑Dollar reduziert, bleibt aber beim Rating „Overweight“. Die Bank traut der Aktie also weiterhin eine bessere Entwicklung als dem Gesamtmarkt zu, auch wenn die Erwartungen etwas eingedampft wurden.

Auslöser sind gesenkte Gewinnschätzungen: Die Prognosen für den Gewinn je Aktie (EPS) in den Geschäftsjahren 2026 und 2027 wurden um rund 8 % zurückgenommen. Für 2027 kalkuliert der Analyst nun mit etwa 33 US‑Dollar je Aktie. Trotz dieser Anpassung wirkt die Bewertung laut Morgan Stanley attraktiv: Das KGV liegt bei rund 22, damit klar unter Wettbewerbern wie Alphabet, die etwa beim 28‑fachen Gewinn gehandelt werden.

In einem optimistischen Szenario sieht Morgan Stanley weiterhin Spielraum bis auf 1.000 US‑Dollar. Treiber wäre dann vor allem Metas KI-Offensive im Bereich „Superintelligence“, also deutlich leistungsfähigerer KI-Systeme mit breiter Monetisierung im Werbe- und Geschäftsbereich.

Strategiewechsel: Weniger Metaverse, mehr KI

Ein Kernpunkt der aktuellen Diskussion ist Metas klarer Schwenk in der Budgetverteilung. Das Unternehmen will die Ausgaben für die Hardware-Sparte Reality Labs ab 2026 um bis zu 30 % kürzen. Diese Einheit hat seit 2021 operative Verluste von mehr als 70 Milliarden US‑Dollar angehäuft.

Anleger werten diesen Schritt überwiegend positiv. Kapital soll weg von defizitären Metaverse-Projekten und hin zu Bereichen mit direkter Wachstumsperspektive fließen. Im Zentrum steht der Ausbau der KI-Infrastruktur und -Entwicklung. Damit greift Meta eine zentrale Sorge der vergangenen Jahre auf: die Frage, ob sich die massiven Metaverse-Investitionen jemals rechnen.

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Trotz der Budgetkürzungen verabschiedet sich Meta nicht komplett vom Hardware- und Interface-Geschäft. Mit Alan Dye, einem früheren Apple-Manager, holt der Konzern einen erfahrenen Designer an Bord, der die Gestaltung von Hard- und Softwareoberflächen verantworten soll. Das signalisiert: Hardware bleibt Teil der Strategie – aber unter klareren Effizienzvorgaben.

Dividende und Kennzahlen im Überblick

Neben der strategischen Neuausrichtung spielt kurzfristig auch die Ausschüttungspolitik eine Rolle. Meta hat eine Quartalsdividende von rund 0,525 US‑Dollar je Aktie angekündigt. Der Ex-Dividenden-Tag ist auf den 15. Dezember 2025 festgelegt, entscheidend ist also der Aktienbestand durch den heutigen Handelstag.

Weitere Eckdaten aus dem aktuellen Analystenbild und den Prognosen:

• Analystenkonsens liegt mehrheitlich auf „Strong Buy“, trotz einzelner Kurszielsenkungen.
• Für 2027 werden Umsätze von rund 285 Milliarden US‑Dollar erwartet, etwa 4 % über dem bisherigen Konsens.
• Der aktuelle Kurs liegt mit 554,20 Euro knapp unter dem 50‑Tage-Durchschnitt und deutlich unter dem 52‑Wochen-Hoch – ein Zeichen für eine gewisse Abkühlung nach früheren Höchstständen.

Marktsicht: Bewertungsreset statt Hype

Marktbeobachter wie Jim Cramer beschreiben die jüngste Kursentwicklung als eher „lustlos“. Ein wesentlicher Grund ist das Fehlen kurzfristiger Impulse von der Zinsfront – ohne neue Zinsfantasie fehlt vielen Tech-Werten der schnelle Treiber.

Gleichzeitig entsteht dadurch ein anderes Bild: Die zuvor sehr ambitionierte Bewertung ist spürbar zurückgekommen, während Meta klarer auf KI-Monetarisierung statt Metaverse-Vision setzt. Diese Verschiebung der Investitionsschwerpunkte – weg von experimenteller Hardware, hin zu generativer KI-Infrastruktur – markiert eine grundlegende Änderung der Kapitalallokation für die kommenden Geschäftsjahre. Für Investoren ist damit vor allem entscheidend, ob Meta seine KI-Projekte wie geplant in nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum überführt.

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