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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG

29.09.2025 / 10:46 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG

Unternehmen: CEOTRONICS AG

ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2024/25, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 29.09.2025

Kursziel: EUR 18,24

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

2025/26 bringt vor allem Margenverbesserungen - mittelfristiger Wachtumspfad

"mit Sicherheit" intakt

Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat - wie vorab

vermeldet - die angehobene Umsatzprognose 2024/25 leicht übertroffen. Die

Skalierung stellte sich dabei - wie der Geschäftsbericht zeigt - deutlich

stärker dar als von uns erwartet. Die EBIT-Marge erreichte 14%, das EPS EUR

0,60 (23/24: EUR 0,18) zeigte mehr als eine Verdreifachung, beides übertraf

unsere im Juni angehobenen Erwartungen von 12,5% bzw. EUR 0,57. Das

Geschäftsjahr 2025/26 wird ein nur leichtes Umsatzwachstum zeigen, bei

weiter steigenden Margen. Ab 2026/27 - begünstigt durch den politischen

Rahmen (u.a. ReArm Europe, deutsches Sondervermögen für die Bundeswehr und

Infrastruktur sowie der ab 2026 anziehenden deutschen Konjunktur) - dürften

die Umsätze (insbesondere mit Bezug zur äußeren Sicherheit) weiter

ansteigen. Mit einem EV/Umsatz-Verhältnis von 1,8 ist CEOTRONICS für ein

Unternehmen mit hohem Rüstungsanteil weiterhin günstig.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

resultiert in einem Fairen Wert von EUR 18,24.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=92120b3236c6d737fd3a78ff8597dfdb

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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