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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG

29.01.2026 / 16:48 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG

Unternehmen: CEOTRONICS AG

ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: Bericht H1 2056/26, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 29.01.2026

Kursziel: EUR 19,10

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 10.6.2025, vormals Halten

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

H1 mit starken Wachstum und Margenverbesserung - Drittes SmG-Los kam nach

dem Stichtag

Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat mit dem

vorgelegten Halbjahresbericht 2025/26 die vorläufigen KPIs (u.a. Umsatz EUR

34,2 Mio.: +61,6%) bestätigt; das H1-EBITDA (EUR 6,77 Mio.;+193,6%) sowie das

H1-EBIT (EUR 5,81 Mio.; +287,1%) zeigten hierbei eine starke Skalierung. Die

Effizienz der Fertigung zeigt sich auch im Umsatz pro Mitarbeiter, der um

51,1% anstieg. In Bezug auf den Auftragsbestand (EUR 39,6 Mio.; -43,9%) zeigt

der 30.11.25 nicht das gesamte Bild - denn das dritte SmG-Los wurde erst

zwei Wochen nach dem Bilanzstichtag vergeben. Der Auftragsbestand zum 16.

Januar 2026 (EUR 75,8 Mio.; +13,3%) gibt eine Indikation auf das finanzielle

Volumen der Beauftragung (von 50k SmG-Einheiten). Das strukturelle Wachstum

der CEOTRONICS ist intakt, die Umsätze werden internationaler - mit einem

KGV von rd. 24 (2025/26e) ist CEOTRONICS im Vergleich mit Aktien aus dem

Verteidigungssektor weiterhin eher günstig.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

resultiert in einem Fairen Wert von EUR 19,10.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=e8a56e85927421e3c67c00bcdaa684ce

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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