Nach einem Kursverlust von 44 Prozent in nur sechs Monaten zeigt die ServiceNow-Aktie erste Erholungszeichen. Der Stimmungswandel kommt nicht von ungefähr — Analysten, Unternehmensführung und Zahlen sprechen zunehmend in dieselbe Richtung.

Analysten sehen neues Chancen-Risiko-Profil

Am Montag legte die Aktie rund fünf Prozent zu und entfernte sich damit vom 52-Wochen-Tief bei 98 US-Dollar, das Anfang Februar markiert worden war. Der monatelange Abverkauf war vor allem von der Sorge getrieben worden, KI könnte klassische SaaS-Plattformen überflüssig machen. Diese Sichtweise dreht sich nun um: Immer mehr Investoren sehen ServiceNow als potenziellen Profiteur der KI-Welle.

BNP Paribas Exane hat die Aktie von „Neutral" auf „Outperform" hochgestuft und das Kursziel von 120 auf 140 US-Dollar angehoben. Analyst Stefan Slowinski begründet das mit einem attraktiven Risiko-Rendite-Verhältnis nach dem Kursrückgang und erwartet, dass das Unternehmen sein Abonnementumsatzwachstum von rund 20 Prozent bis Ende 2026 halten kann. Citizens bekräftigte ebenfalls ein „Market Outperform"-Rating mit einem Kursziel von 260 US-Dollar und verwies auf das KI-Produkt Now Assist, dessen jährlicher Vertragswert bereits bei 600 Millionen US-Dollar liegt — mit Kurs auf die Milliarden-Marke bis Jahresende.

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Zahlen, Rückkäufe, Konferenz

Die fundamentale Basis liefert Rückenwind. Im vierten Quartal 2025 übertraf ServiceNow die Erwartungen: Der Umsatz stieg um 20,7 Prozent auf 3,57 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie lag mit 0,92 US-Dollar über dem Konsens von 0,89 US-Dollar. Für das Gesamtjahr 2026 peilt das Unternehmen einen Abonnementumsatz zwischen 15,53 und 15,57 Milliarden US-Dollar an, bei einer operativen Marge von rund 32 Prozent.

Zusätzlich hat der Vorstand im Januar ein neues Aktienrückkaufprogramm über fünf Milliarden US-Dollar genehmigt, ergänzt durch einen unmittelbar bevorstehenden beschleunigten Rückkauf über zwei Milliarden US-Dollar. CEO William McDermott und weitere Führungskräfte haben zudem ihre Handelspläne für eigene Aktienverkäufe gestoppt — ein Signal, das Marktbeobachter als Interessengleichklang mit den Aktionären werten.

Am 22. April folgen die Quartalszahlen für Q1 2026, der Markt kalkuliert dabei eine Kursbewegung von rund plus oder minus 11,7 Prozent ein. Wenige Wochen später, vom 5. bis 7. Mai in Las Vegas, findet die Knowledge 2026 Conference statt, auf der ServiceNow die nächste Ausbaustufe seiner KI-Strategie präsentieren will. Die beiden Termine zusammen werden zeigen, ob die aktuelle Erholung auf festem Fundament steht.

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