BASF halten
07.08.07 14:25
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Sven Dopke, Head of Research von M.M. Warburg & CO, empfiehlt die Aktie von BASF zu halten.
BASF setze mit dem 2. Quartal 2007 die erfolgreiche Entwicklung fort. Seit mittlerweile 15 Quartalen in Folge zeige der Konzern Umsatz- und Ertragssteigerungen. BASF habe den Umsatz um 18,9% auf 14,7 Mrd. Euro steigern können. Dazu hätten Konsolidierungseffekte 13 Prozentpunkte (PP) beigetragen. Erfreulich dynamisch sei auch das organische Wachstum von +9% (Q1: +6%), das zu 7 PP auf Volumen- und 2 PP auf Preiseffekten basiere. Das EBIT vor Sondereinflüssen sei im 2. Quartal um 6,3% auf 2.030 Mio. Euro verbessert worden (Marge: 13,9% nach 15,5%).
Sämtliche Sparten (insb. Chemikalien) hätten den operativen Gewinn steigern können, nur Öl & Gas (ber. EBIT -18%) habe unter Druck gestanden(nachgebender Ölpreis, höhere Gasbezugskosten). Angesichts der hohen Bedeutung von Öl & Gas (Gewinnanteil vor Sonstige rd. ein Drittel) habe die operative Marge im Konzern nachgegeben. Treiber für die absolute Ertragsverbesserung im Konzern sei erneut der Bereich Chemikalien (ber. EBIT +72%) und hier vor allem die Petrochemie sowie die Gewinnbeiträge des akquirierten Katalysatorgeschäfts gewesen. Zudem hätten Kunststoffe und Veredelungsprodukte signifikant besser verdient (im ersten Quartal noch Rückgänge im bereinigten EBIT). BASF habe den Ausblick für 2007 (signifikant höhere Umsätze durch Akquisitionen und organisches Wachstum, EBIT vor Sondereinflüssen mindestens auf Vorjahresniveau) bekräftigt.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bestätigen ihre "halten"-Empfehlung für die BASF-Aktie. Das Kursziel würden sie von 90 Euro auf 99 Euro erhöhen. (Analyse vom 07.08.2007) (07.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
BASF setze mit dem 2. Quartal 2007 die erfolgreiche Entwicklung fort. Seit mittlerweile 15 Quartalen in Folge zeige der Konzern Umsatz- und Ertragssteigerungen. BASF habe den Umsatz um 18,9% auf 14,7 Mrd. Euro steigern können. Dazu hätten Konsolidierungseffekte 13 Prozentpunkte (PP) beigetragen. Erfreulich dynamisch sei auch das organische Wachstum von +9% (Q1: +6%), das zu 7 PP auf Volumen- und 2 PP auf Preiseffekten basiere. Das EBIT vor Sondereinflüssen sei im 2. Quartal um 6,3% auf 2.030 Mio. Euro verbessert worden (Marge: 13,9% nach 15,5%).
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bestätigen ihre "halten"-Empfehlung für die BASF-Aktie. Das Kursziel würden sie von 90 Euro auf 99 Euro erhöhen. (Analyse vom 07.08.2007) (07.08.2007/ac/a/d)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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