BASF übergewichten
11.08.04 13:08
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel stufen die Aktie von BASF mit "übergewichten" ein.
BASF habe bei den Umsätzen im 1. Halbjahr 2004 unerwartet klar um 7,5% auf 18,365 Mrd. EUR (Prognose rd. 17,8 Mrd. EUR) zulegen können. Auf der Ertragsseite habe der Konzern mit einem Anstieg des Gewinns vor Steuern und Zinsen (EBIT) und nach Sondereinflüssen um 29,3% auf 2,219 Mrd. EUR die Marktprognosen von rd. 2,08 Mrd. EUR schlagen können. Die Bereiche Chemikalien und Kunststoffe hätten hier im 1. Halbjahr die deutlichsten Ergebnissteigerungen gezeigt.
Die Analysten würden in 2004 mit einer deutlichen Steigerung sowohl bei den Umsätzen als auch beim EBIT rechnen, was auf die erfreuliche Geschäftsentwicklung und auf die stabile Auftragslage zurückzuführen sei. Zudem könne die Strategie von BASF zur Verbesserung der Margensituation Überzeugungsarbeit leisten, welche eine Senkung der Kostenbasis in den USA (175 Mio. EUR) beinhalte. Da die Analystenerwartungen im 1. Halbjahr übertroffen worden seien, gehe man von einem deutlichen Anstieg des Gewinns je Aktie in 2004 (+98% auf 3,21 EUR) und 2005 (+11% auf 3,56 EUR) aus. Angesichts der positiven Geschäftsaussichten erachte man die aktuelle Bewertung des BASF-Titels (2005e: KGV 13) als deutlich zu niedrig.
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel bewerten die BASF-Aktie mit "übergewichten", bei einem Kursziel von 50 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
BASF habe bei den Umsätzen im 1. Halbjahr 2004 unerwartet klar um 7,5% auf 18,365 Mrd. EUR (Prognose rd. 17,8 Mrd. EUR) zulegen können. Auf der Ertragsseite habe der Konzern mit einem Anstieg des Gewinns vor Steuern und Zinsen (EBIT) und nach Sondereinflüssen um 29,3% auf 2,219 Mrd. EUR die Marktprognosen von rd. 2,08 Mrd. EUR schlagen können. Die Bereiche Chemikalien und Kunststoffe hätten hier im 1. Halbjahr die deutlichsten Ergebnissteigerungen gezeigt.
Die Analysten würden in 2004 mit einer deutlichen Steigerung sowohl bei den Umsätzen als auch beim EBIT rechnen, was auf die erfreuliche Geschäftsentwicklung und auf die stabile Auftragslage zurückzuführen sei. Zudem könne die Strategie von BASF zur Verbesserung der Margensituation Überzeugungsarbeit leisten, welche eine Senkung der Kostenbasis in den USA (175 Mio. EUR) beinhalte. Da die Analystenerwartungen im 1. Halbjahr übertroffen worden seien, gehe man von einem deutlichen Anstieg des Gewinns je Aktie in 2004 (+98% auf 3,21 EUR) und 2005 (+11% auf 3,56 EUR) aus. Angesichts der positiven Geschäftsaussichten erachte man die aktuelle Bewertung des BASF-Titels (2005e: KGV 13) als deutlich zu niedrig.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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