Gucci neutral
02.04.04 10:35
Merrill Lynch
Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten das Wertpapier des italienischen Luxuswarenherstellers Gucci nach wie vor mit “neutral”.
Die Nettoergebnisse von Guccis Finanzjahr 2003 hätten mit 174,2 Mio. EUR am unteren Ende der Marktprognosen gelegen. Dieser Wert sei um 5% niedriger ausgefallen, als die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch erwartet hätten. Das EBITA habe mit 272,4 Mio. EUR um 7% unter der Prognose der Börsenexperten gelegen. Die Prognose der Experten von Merrill Lynch habe bei 291,7 Mio. USD gelegen.
Damit reflektiere das EBITA im Vergleich zur Margenprognose der Wertpapierspezialisten einen Unterschied von 60 bp. Die Margen hätten bei 10,5% gelegen, während die Experten von Merrill Lynch mit 11,1% gerechnet hätten. Das Umsatzwachstum habe im vierten Quartal im Einklang mit der Guidance zugenommen. Während es in den ersten neun Monaten bei 0,9% gelegen habe, sei es nun auf 4,9% angestiegen. Die EPS-Prognose für das Jahr 2005 werde von 3,13 EUR auf 3,18 EUR angehoben, während die EPS-Prognose für das Jahr 2006 von 3,85 EUR auf 3,91 EUR angehoben werde.
Aufgrund dieser Analyse halten die Investmentbanker von Merrill Lynch an ihrer neutralen Bewertung für die durchschnittlich volatile Gucci-Aktie fest.
Die Nettoergebnisse von Guccis Finanzjahr 2003 hätten mit 174,2 Mio. EUR am unteren Ende der Marktprognosen gelegen. Dieser Wert sei um 5% niedriger ausgefallen, als die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch erwartet hätten. Das EBITA habe mit 272,4 Mio. EUR um 7% unter der Prognose der Börsenexperten gelegen. Die Prognose der Experten von Merrill Lynch habe bei 291,7 Mio. USD gelegen.
Damit reflektiere das EBITA im Vergleich zur Margenprognose der Wertpapierspezialisten einen Unterschied von 60 bp. Die Margen hätten bei 10,5% gelegen, während die Experten von Merrill Lynch mit 11,1% gerechnet hätten. Das Umsatzwachstum habe im vierten Quartal im Einklang mit der Guidance zugenommen. Während es in den ersten neun Monaten bei 0,9% gelegen habe, sei es nun auf 4,9% angestiegen. Die EPS-Prognose für das Jahr 2005 werde von 3,13 EUR auf 3,18 EUR angehoben, während die EPS-Prognose für das Jahr 2006 von 3,85 EUR auf 3,91 EUR angehoben werde.
Aufgrund dieser Analyse halten die Investmentbanker von Merrill Lynch an ihrer neutralen Bewertung für die durchschnittlich volatile Gucci-Aktie fest.
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