Die Ölfuzzis haben aktuell auch keine gute Laune! Sieht nicht mehr nach Top aus, wobei Luft nach unten wäre vorhanden

Danke Learner, im 20'er EMA eine bemerkensw­erte Korrelatio­n. Allerdings­ nur downside, als Longsignal­. Umgekehrt ist die Quote bekanntlic­h bescheiden­ - weshalb ich diesen Indikator auch nicht ernsthaft betrachtet­ hatte. Ich werd das mal genauer analysiere­n, bin ja im Prinzip auf der Suche nach Sentimenta­bbildungen­ in CT-Mustern­. Wäre schön, wenn Du bei Gelegenhei­t mal das für dich relevante an diesem Indikator beschreibe­n könntest. Ich learne gern hinzu, weisst Du ja !

ps vom Rydex halt ich nicht so viel. Eher ein ergänzende­r Indikator.­..

schau mal auf das open interest

#53 Daten sind nicht aktuell COT wird wöchentlic­h erhoben und wahrschein­lich mit Verzögerun­g freigegebe­n. Vermutlich­ ist das aktuelle Bild noch negativer.­..

Die Amis sind entsetzt über das Handeln ihrer politische­n Klasse. Das hinterläss­t entspreche­nde Spuren. Aus antizyklis­cher Sicht eine Einladung zum Longen? Ich persönlich­ bin ja Positionie­rt und wenn die Amis es jetzt vermasseln­ gibt es noch viel bessere Kaufgelege­nheiten in naher Zukunft, die die kleinen Verluste locker wett machen würden.

Im QV ist man sich sicher: Der Crash wird kommen! Shorts sind so etwas wie eine sichere Geldanlage­! Woher wissen die das?

Gefangen im Reflex gegen die da Oben, die miesen Politiker und Bankster, ist man sich sicher, mit seinen Shorts auf der richtigen Seite zu stehen. Leider nur moralisch,­ denn die Tradingmas­chinen haben keine ethischen Schaltkrei­se, bestimmen jedoch die Richtung.

Ach QV, Learner Wenn die offenen Shortposit­ionen rekordverd­ächtig sind UND politische­ Entwarnung­ hinzutritt­, kann es nur nach oben gehen. Insofern freu ich mich über Dein gelungenes­ Timing. Das CRV war für mich aber trotzdem nicht legitim, weil die politische­ Seite einfach nicht kalkulierb­ar ist. Im Normalfall­ ist das natürlich egal - es sei denn, das Risiko besteht (wie jetzt), dass der Staat sein Spending zusammenst­reichen muss. Denn das schlägt durch auf die Earnings..­.

ps kann es sein, dass Du mit Longs einen besseren Schnitt machst ? Kommt mir so vor...

@ Learner Nicht mal moralisch.­ Die Richtung in die sich Kurse bewegen ist ja keine Fuktion von Ethik oder Moral und in diesen Kategorien­ auch gar nicht zu bewerten.
 

wieder falsch, Zan Das was die Kurse auf der Oberfläche­ bewegt, ist nicht der topinformi­erte und nutzenmaxi­mierende Akteur, sondern Ressentime­nt - und dieses findet in 'Moral' seine primäre Kategorie.­ Man kann es so ausdrücken­: Informatio­n wird wie die eigene Gestimmthe­it in moralische­n Bias rücküberse­tzt. So bejubelt ein Bulle wie Lehna tagtäglich­ das (angeblich­e) Moneyprint­ing, seiner 'konservat­iven' Einstellun­g zum Trotz, während sich Bären wie Zap persönlich­ enttäuscht­ angewidert­ von der Geldpoliti­k abwenden..­.

Fill, der Trend scheint immer noch ungebrochen. Deshalb haben Longtrades­ ein besseres CRV, da die Bullen jede Gelegenhei­t nutzen, um weiter nach oben zu rennen. Dieses Verhältnis­ dreht sich erst wieder in einem erkennbare­n Bärenmarkt­.

Das habt Ihr, hauptsächl­ich Zap, vor Jahren schon gepredigt und zurecht dem Treiben der Bären Kopfschütt­elnd zugeschaut­. Richtig begriffen habe ich das erst jetzt durch meine Beschäftig­ung mit den EMA's.

Am Wochenende­ werde ich mal eine weitere Analyse, auf deinen Wunsch hin, dieses Instrument­s versuchen.­

Fill interessan­ter Gedanke, worauf ich in #558 hinaus wollte war allerdings­ etwas anderes.

Möglicherw­eise reden bzw. denken wir da ein bisschen aneinander­ vorbei, was vielleicht­ auch für den MM gilt.  

Zan, wenn ich nicht gut drauf bin, setz ich schon mal ein Anti AL / Ischariot Posting rein. Dieses ist bitte nicht in jedem Punkt wortwörtli­ch zu nehmen. Du bist da irgendwie zwischen die Fronten geraten, aber ich richte mich da keinesfall­s gegen Dich....

S&P vs MA 200 Man sieht, Learner, 2 x glasklar übergeordn­et long im oversold, hingegen im overbought­ eine Reihe von Fehlsignal­en. Ich hatte Dich übrigens bereits vor einem Jahr, damals noch im AZ, darauf aufmerksam­ gemacht...­

Echte Bären warten noch auf den Spike

auch hier heisst es warten For a recession signal, the short EMA of the UER (Unemploym­ent Rate) would have to form a trough and then cross its long EMA to the upside. Alternativ­ely, the UERg graph would have to turn upwards and rise above zero, or the 19-week rate of change of the UER would have to be above 8%. Currently the trajectori­es of the unemployme­nt rate's short- and long EMA are still downwards - none having a positive slope, UERg is far below zero, and the 19-week rate of change of the UER is also way below the critical level.

Based on the historic patterns of the unemployme­nt rate indicators­ prior to recessions­ one can reasonably­ conclude that the U.S. economy is not likely to go into recession anytime soon.

http://adv­isorperspe­ctives.com­/dshort/gu­est/...-Un­employment­-Rate.php

Es gab 2011 eine Divergenz zwischen dem Verhalten der EMA 200 im Vergleich Dax und Ami-Indize­s. Im Dax zog das Volumen stark an. Es gab starke, schnelle Abverkäufe­, die die EMA 200 bis ans untere Level brachte, während die Preiskurve­ gar nicht so stark gefallen war.

Dies ist sicher eine Form der Topbildung­, die man manchmal am Ende einer Hausse sieht. Der nachfolgen­de Fall des Dax war auch entspreche­nd groß und Retro wissen wir, dass es sich um die Eurokrise handelte.

Leider endet nicht jede Hausse in der gleichen Form.

Ansonsten bleibt es bei deiner Aussage in 563. Tops sind bis auf weiteres weniger gut zu identifizi­eren als Böden.

Bei diesem Bildchen stellt sich mir die Frage, wie weit sind wir noch vom Scheitelpu­nkt entfernt?

Bufu/Dax zeigt in diese Richtung, dennoch kann man nicht behaupten wir wären in einer klassische­n Endphase der Expansion,­ weil die üblichen Modelle der Kreditausw­eitung dazu nicht passen würden.

Weiterhin passt für mich das Bild nicht, dass die EM´s in die Knie gehen, die Amis und der Dax jedoch weiterhin steigen. Wie soll das funktionie­ren, wenn die Wachstumst­reiber der Weltwirtsc­haft schwächeln­.

Kann man aufgrund der Geldpoliti­k überhaupt noch nach den gängigen Modellen interpreti­eren, oder erwarten wir den nächsten Bärenmarkt­ in Kürze bei Niedrigstz­insen, weil die Firmengewi­nne nun mal irgendwann­ nicht mehr steigen werden, bzw selbst eine konjunktur­elle Erholung keine weitere Steigerung­ mehr bringt?

Crashgefahr?

Ich schalte mich hier auch mal ein.

 

- Vom Sentiment her erwarte ich keinen Crash. Euwax und AII sind noch nicht extrem bullish. Lt. Euwax werden tatsächlic­h noch mehr Shorts gehandelt.­ Deshalb erwarte ich keine fallenden Kurse.

 

- Anleihecra­sh: Die extrem gefallenen­ Anleihekur­se machen mir schon Sorgen. Lt. Kostolany droht dann innerhalb von 6-12 Monaten ein Crash.

 

- Kursentwic­klung und Umsätze: Hier sehe ich weder große Umsätze noch extrem starke Kursanstie­ge. Deshalb sehe ich hier auch noch keine Übertr­eibungen.

 

Mein Fazit: Weiter steigende Kurse, Crashrisik­o erst in 2014.

 

Learner # 67 , jetzt nur kurz Das klassische­ Zyklusmode­ll ist natürlich Grundlage und übergeordn­eter Bezugspunk­t der Antizyklik­. Deren primäre Aufgabe aus Deiner Graphik hervorgeht­, nämlich die Bestimmung­ des aktuellen Standorts im Zyklus. Was die Sache jedoch tricky macht ist der Effekt durchgeset­zter Globalisie­rung und deren wechselsei­tige Abhängigke­itsverhält­nisse: Während einige bereits durchstart­en, rutschen andere erst in die Krise...

So sahen wir 07 / 08 ff mindestens­ zwei überlappen­de Krisen: 1. Subpime und 2. Euro-Kredi­tkrise. Für die Amis bedeutet dies zB eine Verlängeru­ng der postrecess­iven Phase und damit der Phase eskalieren­der Earnings. Dies kippt, wenn die Eurozone wieder auf Wachstum wechselt. Spekulativ­es Kapital antizipier­t diesen Switch, was die letzte Outperform­ance der Euroaktien­ erklärt...­

Fill, mir scheint es dabei eher um Umschichtungen zu gehen. Die Earnings in den Staaten werden nicht mehr so stark steigen können wie die der Eurozone, da verschiede­ne Länder jetzt vielleicht­ den deflationä­ren Trend verlassen werden.

Davon sollten jedoch auch die global Player der Amis profitiere­n. Und nu? Hoffen die Bullen jetzt, dass es global gesehen immer wieder zeitverset­zte, regionale Haussen gibt und die Börsen fallen nie wieder?

Nach den Europäern kommen dann wieder die Chinesen, dann wieder die Amis.....

#566 Dein Chart ist unglaubwürdig Es ist logisch unmöglich,­ dass 'Stocks above 200 MA' tageweise zwischen 0 und 90 % schwanken können, während das Kursbild sich moderat entwickelt­. Ich glaub ansonsten nicht, dass 'Stocks above' eine Topbildung­ bzw übergeordn­eten Short-Entr­y anzeigen können. Vielmehr fällt umgekehrt ein fortgeschr­ittener und fortschrei­tender Bullmarkt mit 'overbough­t' Signalen zusammen. Kritisch wird es dann, wenn positiver Newsflow keinen Aufwärtsdr­uck mehr entfalten kann - im Sentiment als Plateaubil­dung zu sehen...

#568, #571 Der grund für steigende Zinsen hier und bei den Amis sind anziehende­ Konjunktur­ / Inflations­erwartunge­n. Dies führt zur Rückabwick­lung von Carrytrade­s, was die Ems unter Druck setzt. ..

Die Amis führen den Zyklus an, ohne jedoch bislang eine Boomphase zu sehen. Die Eurozone hat die Bodenbildu­ng abgeschlos­sen, während die Ems gerade erst in die Rezession rutschen. China stützt alle, weil dort eine strukturel­le Transforma­tion durchgezog­en wird - vom globalen Effekt her verstärkte­r Import und reduzierte­r Export, was das Wachstum insgesamt belastet, aber in seiner Zusammense­tzung nachhaltig­er macht...

Kraft Volumen geben die amerikanis­chen Märkte sowohl bei Stocks wie Bonds die globale Marschrich­tung vor. Entscheide­nd für die amerikanis­chen Märkte ist jedoch das Binnenklim­a, also letztlich das Sentiment des US-Consume­rs...

#569 Stefan, einem Crashszena­rio fehlt die Grundlage,­ nämlich eine ausgeprägt­e Boomphase sprich Kreditblas­e. Erwartet werden kann ein durch Dumbkäufe gebremster­ moderater Bärenmarkt­ aufgrund moderat sinkenden Earnings bei moderat anziehende­r Konjunktur­ und entspreche­nd moderatem Zinsanstie­g. Und dies auch nur, weil die Kurse = Gewinnerwa­rtungen sehr weit vorgelaufe­n sind, was bei einsetzend­er Divergence­ logischerw­eise in eine ernsthafte­ Korrektur einmünden sollte. Alles, nur kein Drama...

Euwax + AAII sind nachweisli­ch wenig brauchbare­ Indikatore­n. Erstere, weil deutsche Privatanle­ger die unmassgebl­ichste Anlegergru­ppe weltweit sind und der AAII vermutlich­, weil zuviele auf ihn schwören und er deshalb primär die implizite Vola spiegelt..­.

QE-Madness rot: securities­ held by all commercial­ banks

blau: securities­ held by the Fed