Während Arista Networks selbst für das Jahr 2026 ein Umsatzplus von 25 Prozent in Aussicht stellt, halten Marktbeobachter deutlich mehr für möglich. Eine neue Analyse sieht den Netzwerkspezialisten dank spezieller Hardware-Lösungen in einer Schlüsselrolle bei den großen Tech-Giganten. Das sorgt für Optimismus, auch wenn nicht alle Experten die Euphorie teilen.

Technologischer Vorsprung durch XPO

Analyst Mike Genovese von Rosenblatt hat die Aktie am Mittwoch von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel auf 180 US-Dollar angehoben. Der entscheidende Faktor ist die sogenannte XPO-Technologie (Extra-dense Pluggable Optics). Diese Hardware-Lösung soll Arista helfen, seine Position bei Hyperscalern wie Microsoft und Meta weiter zu festigen.

Zudem bieten sich neue Chancen bei Google und Anthropic, um Marktanteile im Bereich der Front-End-Netzwerke zu gewinnen. Rosenblatt rechnet durch diese Initiativen mit einem jährlichen Umsatzwachstum von rund 40 Prozent. Damit liegt die Erwartung massiv über den offiziellen Unternehmenszielen von 25 Prozent für 2026 und 20 Prozent für das Folgejahr.

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Licht und Schatten in der Bewertung

Trotz der starken operativen Basis – der Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2025 um 29 Prozent auf rund neun Milliarden US-Dollar – gibt es Gegenwind. Das Analysehaus Hedgeye stuft den Titel als Short-Idee ein und warnt vor wachsendem Wettbewerbsdruck durch andere Hardware-Anbieter. Die Kritiker befürchten, dass die aktuellen Marktprognosen die tatsächlichen Möglichkeiten übersteigen könnten.

An der Börse zeigt sich die Aktie am Donnerstag unbeeindruckt von der Skepsis, auch wenn das Papier mit 123,48 Euro rund 0,69 Prozent leichter notiert. Auf Jahressicht bleibt der Titel mit einem Zuwachs von fast 78 Prozent einer der Top-Performer im Sektor der KI-Infrastruktur.

Margen im Fokus

Am 5. Mai 2026 wird Arista Networks die Zahlen für das erste Quartal präsentieren. Dieser Termin gilt als richtungsweisend für die kurzfristige Rentabilität. Die notwendigen Investitionen in die KI-Infrastruktur haben zuletzt die Bruttomargen belastet. Für das erste Quartal rechnen Analysten mit einer operativen Marge (Non-GAAP) von etwa 46 Prozent.

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