Der jüngste Wertzuwachs des State Street Emerging Markets ETF basiert maßgeblich auf der starken Gewichtung der Technologie- und Finanzbranchen, die zusammen fast die Hälfte des Portfolios ausmachen. Anleger profitieren dabei besonders von der Dominanz des Halbleitersektors und einer aggressiven Kostenstrategie des Anbieters. Doch wie schlägt sich der Fonds im Vergleich zur Konkurrenz und welche Termine sind nun entscheidend?

• Gesamtkostenquote (TER) von lediglich 0,07 %.
• TSMC ist mit über 11 % die größte Einzelposition.
• Breite Diversifikation über mehr als 3.000 Titel des S&P Emerging BMI Index.

Halbleiter und Plattform-Giganten als Motor

Der Erfolg des ETFs stützt sich vor allem auf Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Mit einem Anteil von über 11 % bleibt das Unternehmen der zentrale Pfeiler, getrieben durch die strukturelle Nachfrage in den Bereichen Künstliche Intelligenz und Robotik.

Auch die chinesischen Schwergewichte Tencent und Alibaba trugen zuletzt zur positiven Entwicklung bei, da sich die Stimmung gegenüber asiatischen Technologietiteln konstruktiv zeigt. Trotz dieser Konzentration auf Wachstumswerte sichert die Kopplung an den S&P Emerging BMI Index eine breite Streuung über verschiedenste Branchen ab.

Kosteneffizienz und Markenstrategie

Mit einer Bruttokostenquote von 0,07 % gehört der Fonds zu den günstigsten Möglichkeiten, in Schwellenländer zu investieren. Diese niedrige Gebührenstruktur dient als wesentliches Unterscheidungsmerkmal zu Wettbewerbern wie dem iShares MSCI Emerging Markets ETF, der deutlich höhere Kosten aufruft.

Anfang Februar wurde zudem der Name des Fonds offiziell angepasst, um den Emittenten State Street direkt zu nennen. Dieser Schritt gliedert den ETF in die „Portfolio“-Serie ein, die als kosteneffiziente Basisbausteine für Anleger konzipiert ist.

Kommende Marktimpulse

In den nächsten Wochen stehen mehrere Ereignisse an, die den Kursverlauf beeinflussen dürften:

• Neujahrsfest in China: Übermorgen beginnen in China die neuntägigen Feierlichkeiten zum Frühlingsfest. Marktbeobachter analysieren die Konsumdaten dieser Periode genau, um Rückschlüsse auf die Verfassung der chinesischen Wirtschaft zu ziehen, die ein Schwergewicht im ETF darstellt.
• Index-Rebalancing im März: Die quartalsweise Neugewichtung des S&P Emerging BMI Index steht im kommenden Monat an. Hierbei werden Anteilsgrößen angepasst und neue Börsengänge (IPOs) integriert, was zu Verschiebungen in der Fondsstruktur führen kann.
• Geldpolitik und US-Dollar: Die Signale der US-Notenbank Fed bleiben kritisch. Ein schwächerer US-Dollar wirkt oft als Rückenwind für Schwellenländer-Assets, insbesondere in exportorientierten Volkswirtschaften.

Das aktuelle Portfolio spiegelt eine zunehmende Diversifizierung der Kapitalströme in Märkte außerhalb der USA wider, um von den höheren Wachstumsraten in Asien und Lateinamerika zu profitieren. Anleger behalten dabei die US-Inflationsdaten im Blick, da diese die globale Zinsentwicklung und somit die Attraktivität von Emerging-Markets-Titeln maßgeblich mitbestimmen.

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