ULTRASONIC-Aktie: vorläufige Zahlen für 2012 - Umsatzwachstum von 24,8%
20.02.13 12:45
BankM-Repräsentanz der biw A
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Dr. Roger Becker und David Szabadvari, Analysten der BankM-biw AG, stufen die Aktie von ULTRASONIC weiterhin mit dem Anlageurteil "kaufen" ein.
Gemäß den vorläufigen Geschäftszahlen für das Jahr 2012 habe die ULTRASONIC AG ein Umsatzwachstum in Höhe von 24,8% ausgewiesen (bei Berücksichtigung der Aufwertung des RMB gegenüber dem Euro um 10,7% entspreche dies einem wechselkursbereinigten Wachstum von 12,4%). Das Rohergebnis habe EUR 46,2 Mio. mit einer unveränderten Bruttomarge von 31% betragen.
Die Segmentanalyse zeige, dass die Umsätze größtenteils durch die Sparte "urban footwear" getrieben seien, die im Vergleich zur Vorjahresperiode um 50,8% zugelegt (ca. 36,2% wechselkursbereinigt) und 36,8% des Gesamtumsatzes ausgemacht habe (in 2011: 30,5%). Das Segment "shoe soles" habe ein solides Wachstum von 20,1% (ca. 8,5%) aufgewiesen. Im Gegensatz dazu habe das exportorientierte Segment "sandals & slippers" aufgrund der schwachen Überseemärkte an Boden verloren (ca. -3,1% wechselkursbereinigt). Insgesamt würden die Segmentergebnisse die strategische Fokussierung des Unternehmens auf seine Premiumprodukte untermauern, deren Wachstum sogar das allgemeine chinesische Konsumwachstum von 14,3% in 2012 übertroffen habe.
Bis zu der Veröffentlichung des Geschäftsberichtes würden die Analysten bei ihrem Basisszenario bleiben, das die Effekte der Erweiterung des Produktportfolios und der Vertriebskanäle nicht berücksichtige. Gleichwohl hätten sie die vorläufigen Zahlen in ihr Modell implementiert und die Multiple-Analyse aktualisiert. Daraus resultiere ein fairer Wert von EUR 23,44 je Aktie.
Die Analysten der BankM-biw AG bestätigen ihre "kaufen"-Einschätzung für die ULTRASONIC-Aktie. (Analyse vom 20.02.2013) (20.02.2013/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Gemäß den vorläufigen Geschäftszahlen für das Jahr 2012 habe die ULTRASONIC AG ein Umsatzwachstum in Höhe von 24,8% ausgewiesen (bei Berücksichtigung der Aufwertung des RMB gegenüber dem Euro um 10,7% entspreche dies einem wechselkursbereinigten Wachstum von 12,4%). Das Rohergebnis habe EUR 46,2 Mio. mit einer unveränderten Bruttomarge von 31% betragen.
Bis zu der Veröffentlichung des Geschäftsberichtes würden die Analysten bei ihrem Basisszenario bleiben, das die Effekte der Erweiterung des Produktportfolios und der Vertriebskanäle nicht berücksichtige. Gleichwohl hätten sie die vorläufigen Zahlen in ihr Modell implementiert und die Multiple-Analyse aktualisiert. Daraus resultiere ein fairer Wert von EUR 23,44 je Aktie.
Die Analysten der BankM-biw AG bestätigen ihre "kaufen"-Einschätzung für die ULTRASONIC-Aktie. (Analyse vom 20.02.2013) (20.02.2013/ac/a/nw)
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