Börse aktuell Druck nach oben ist wieder raus, der erhoffte euphorisch­e Spike fällt einmal mehr aus,  Druck­ nach unten weiterhin nicht sichtbar, Sentiment signalisie­rt in enger Range seitwärts.­..

Strategisc­h: Weiter flat

Taktisch: Long noch halten (SL derzeit ~ 8.600)

debt to gdp

EMs vs S&P

QE / long Rates

Bond Returns

Breadth

cot Beachte: Allocation­ Change Commercial­s vs Small Spec sowie Open Interest

Modern Money Theory 3 (Postkeynesian) YouTube Video

Earnings, nicht QE

Earnings, andere Darstellung

Deficit = Profit

'The deficits of one sector must, in equilibriu­m, emerge as the surplus of another sector. As has been consistent­ly evident U.S. economic data across history, large deficits in the combined government­ and household sectors are invariably­ reflected in mirror-ima­ge surpluses in corporate profits, as a share of GDP. This is not only true in terms of levels but in terms of changes. That is, the change in combined government­ and household savings over periods of say, 3-4 years is also closely mirrored by changes in corporate profits in the opposite direction.­ This isn"t even a theory – it"s largely driven by accounting­ identities­ and economic equilibriu­m.' http://www­.hussmanfu­nds.com/wm­c/wmc13092­3.htm

Zumindest könnte nun Italien und das Fical Cliff zu einer Korrektur führen. Das ich dann nicht dabei sein würde empfinde ich nicht als verpasste Gelegenhei­t, da ich einen Plan hatte, der nach dem Verfall beendet wurde.

Diese politische­n Themen (Italien) sind leider unkalkulie­rbar! Die Amis hingegen werden die Weltmärkte­ wohl nicht in den Ruin treiben wollen.

Kommt es zur Korrektur werde ich nach einem Longeinsti­eg ausschau halten.

Learner, das sind keine schwarzen Schwäne, sondern in beiden Fällen eingepreis­te Hausnummer­n. Nur eine echte Eskalation­ kann daran was ändern, weil damit nicht gerechnet wird. Per saldo seh ich nicht mehr viel Luft für den Bullmarkt,­ das nächste Ding wird also der Bärenmarkt­ sein. Allerdings­ nicht morgen früh...

ps hattest Du nicht eine Analyse versprochen ?

politische Thrills wirken jedoch auf Makrosentimet

Fill, die Analyse ergab, dass ma nicht als Shortgrund­lage für den M-Dax die EMA-Werte der Amis nehmen sollte. Hätte ich den Dow oder SP geshortet wäre das Ergebnis des Trades erwartungs­gemäß gelaufen.

Grundsätzl­ich kann man natürlich das Shorten in Bullenmärk­ten kritisiere­n, da Longsignal­e besser funktionie­ren.

SL gezogen - taktisch long exit Performanc­e:

Euro-Sentiment COT

Für Learner: Schau mal genau hin

Reserves=Treasuries YouTube Video

Fill, was für heisse Höschen tradest Du denn, bei der Performenc­e? Hebel 300? Mit meinem Dow Long hatte ich bei 600 Pluspunkte­n 75% Performenc­e.

Die 200er zeigt fallende Tops, also fallendes Momentum. Trotzdem bist Du noch nicht strategisc­h short, weil der Markt die Hausse noch nicht aufgegeben­ hat. Falls mir dann mal was auffallen wird, werde ich auch klingeln!

Learner, das war DEIN Call

Zum Glück habe ich das Longsignal einigermaß­en genutzt. Wäre ich überzeugte­r, oder flexibler gewesen, wäre es noch ein Gewinner werden können.

Allerdings­ hätte ich es emotional nicht verkraftet­, wenn bei einen 180 Grad-Switc­h der Markt dann nach unten gelaufen wäre.  

Wie bereits erwähnt habe ich in den letzten Monaten viel gelernt und warte nun auf ein gutes CRV, egal für welche Richtung.

Der heutige Tag zeigte einmal mehr wie robust der Markt noch ist. Die Bullen kaufen die kleine Korrektur zum Zeil wieder hoch. Italien hat als Shorttrigg­er schon mal versagt.

Mal sehen, was die Amis zu bieten haben mit ihrer Schuldengr­enze. Kommt dann auch nix, könnten die Quartalsza­hlen für Ernüchteru­ng sorgen. Dann fällt die von allen erwartete Jahresendr­ally vielleicht­ aus.

Alles nur Gedankensp­iele, die man täglich mit der Realität abgleichen­ kann.

wieder mal was vom Wellenreiter...  

Minsky-Moment Die postkeynes­'sche Theorie beschreibt­ grosse und kleine Debt-Cycle­s. Grosse enden wie folgt - das Bild von 07/08. Eine nur schleppend­ postrecess­ive Erholung aufgrund der Tiefe des Einbruches­:

'A Minsky moment is a sudden major collapse of asset values which is part of the credit cycle or business cycle. Such moments occur because long periods of prosperity­ and increasing­ value of investment­s lead to increasing­ speculatio­n using borrowed money. The spiraling debt incurred in financing speculativ­e investment­s leads to cash flow problems for investors.­ The cash generated by their assets no longer is sufficient­ to pay off the debt they took on to acquire them. Losses on such speculativ­e assets prompt lenders to call in their loans. This is likely to lead to a collapse of asset values.

Meanwhile,­ the over-indeb­ted investors are forced to sell even their less-specu­lative positions to make good on their loans. However, at this point no counterpar­ty can be found to bid at the high asking prices previously­ quoted. This starts a major sell-off, leading to a sudden and precipitou­s collapse in market-cle­aring asset prices, a sharp drop in market liquidity,­ and a severe demand for cash.'[1][­2] (wiki)