Der Drohnen- und Rüstungsspezialist AeroVironment steht an einem Scheideweg: Während das Unternehmen vom globalen Aufrüstungstrend profitiert, stellen Analysten zunehmend die hohe Bewertung und schwankende Profitabilität infrage. Kann der Titel seine jüngste Rally fortsetzen – oder droht eine Korrektur?

Militärische Nachfrage treibt Wachstum

AeroVironment profitiert deutlich von der aktuellen geopolitischen Lage und der verstärkten Nachfrage nach unbemannten Systemen. Die jüngste Übernahme von BlueHalo stärkt das Portfolio im lukrativen KI- und Drohnensegment. Besonders die Launch and Recovery Systems (LMS) des Unternehmens legten im letzten Quartal mit einem Umsatzplus von 68% beeindruckend zu.

Mit einem Auftragsbestand von 1,3 Milliarden Dollar scheint die Nachfrage gesichert. Doch der rückläufige finanzierte Backlog und ein Book-to-Bill-Ratio von nur 0,7x deuten auf eine mögliche Abschwächung des Auftragseingangs hin.

Hohe Bewertung unter der Lupe

Trotz der positiven Marktentwicklungen werfen Analysten kritische Blicke auf die Unternehmenskennzahlen:

• Forward P/E von 82,82 – mehr als doppelt so hoch wie der Branchendurchschnitt
• Operative Marge von nur 4,4% deutlich unter S&P-500-Niveau
• Negativer operativer Cashflow wirft Fragen zur Nachhaltigkeit auf

Die für das laufende Quartal erwarteten Gewinne pro Aktie von 0,34 Dollar würden einen deutlichen Rückgang um 61,8% bedeuten – bei gleichzeitig prognostiziertem Umsatzwachstum von 139%.

Gemischte Signale von Analysten und Insidern

Die Einschätzungen zu AeroVironment könnten unterschiedlicher nicht sein: Während die Royal Bank of Canada jüngst ihr Kursziel auf 300 Dollar anhob und ein "Outperform"-Rating vergab, stufte Zacks Investment Research den Titel als "Strong Sell" ein.

Besonders beachtet wurde der Aktienverkauf von CEO Wahid Nawabi Mitte Juli. Der Verkauf von 17.300 Aktien im Wert von über 4,5 Millionen Dollar reduzierte seine direkten Beteiligungen um 12,4% – ein mögliches Warnsignal für Anleger.

Ausblick: Wohin steuert die Aktie?

AeroVironment bleibt ein spannender, aber risikobehafteter Titel. Die starke Position im Rüstungssektor und das Wachstum im Drohnengeschäft stehen einer überhöhten Bewertung und Profitabilitätsproblemen gegenüber. Anleger sollten die kommenden Quartalszahlen genau im Blick behalten – sie könnten die Richtung für die nächste Phase vorgeben.

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