Das Halbleiter-Unternehmen MaxLinear meldet für das dritte Quartal 2025 einen beeindruckenden Turnaround: Mit 126,5 Millionen Dollar Umsatz läuft es wieder rund – ein Sprung von 56% gegenüber dem Vorjahr. Kann der Tech-Wert jetzt richtig durchstarten?

Zahlen sprechen deutliche Sprache

Die Erholung ist real und messbar. MaxLinear übertraf die Analystenschätzungen deutlich: Statt der erwarteten 124,65 Millionen Dollar kamen 126,5 Millionen herein. Beim Gewinn je Aktie lag man mit 0,14 Dollar ebenfalls über den prognostizierten 0,12 Dollar.

Besonders bemerkenswert: Das Unternehmen ist wieder profitabel und erwirtschaftet positiven Cashflow. Die Bruttomarge kletterte auf fast 57% - ein klares Zeichen für die verbesserte Kostenkontrolle.

KI-Boom als Kurstreiber

Der Mega-Trend Künstliche Intelligenz spült MaxLinear ordentlich Geld in die Kassen. Das Geschäft mit Hochgeschwindigkeits-Datenverbindungen in Rechenzentren boomt regelrecht. Allein in diesem Jahr soll diese Sparte 60 bis 70 Millionen Dollar Umsatz bringen.

CEO Kishore Seendripu zeigt sich optimistic: Die hauseigenen Keystone-Chips sind bereits bei mehreren großen Rechenzentren in den USA und Asien for 400-Gigabit- und 800-Gigabit-Verbindungen zugelassen. 2026 soll's richtig losgehen mit der KI-Infrastruktur.

Infrastruktur-Segment hebt ab

Während andere Tech-Werte schwächeln, läuft bei MaxLinear das Infrastruktur-Geschäft wie geschmiert. Ein Plus von 75% gegenüber dem Vorjahr spricht Bände. Zwei große nordamerikanische Telekom-Anbieter haben bereits neue 5G-Produkte mit MaxLinear-Chips gelauncht.

Das Management peilt für die nächsten zwei bis drei Jahre Infrastruktur-Umsätze zwischen 300 und 500 Millionen Dollar an. Eine gewaltige Steigerung, wenn man bedenkt, dass das Segment aktuell bei rund 40 Millionen pro Quartal liegt.

Ausblick macht Mut

Für das vierte Quartal stellt MaxLinear 130 bis 140 Millionen Dollar Umsatz in Aussicht - erneut ein deutliches Wachstum. Die Börse honorierte die starken Zahlen prompt: Die Aktie legte im nachbörslichen Handel um 4,35% zu.

Benchmark bestätigte derweil das Kursziel von 25 Dollar bei einem aktuellen Kurs von rund 16 Dollar. Das entspricht einem Aufwärtspotential von mehr als 50%. Die Analysten sehen MaxLinear von strukturellen Wachstumstreibern profitieren, die der Markt noch unterschätzt.

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